大盤在3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口止步不前,震蕩走勢中個(gè)股出現(xiàn)劇烈分化,。在業(yè)內(nèi)人士看來,,大盤目前無法支撐趨勢性行情出現(xiàn),,但結(jié)構(gòu)性行情依然可圈可點(diǎn),。從時(shí)間點(diǎn)和話題性等多方面考慮,,投資者可在接下來關(guān)注物流,、新零售,,以及次新股高送轉(zhuǎn)等題材機(jī)會,。
■本報(bào)記者 林珂
物流:“雙十一”帶來交易性機(jī)會
“雙十一”即將臨近,,物流行業(yè)也將迎來一年中的大考,而對于二級市場來說交易性機(jī)會凸顯,。就近期大盤震蕩調(diào)整中,,物流行業(yè)獨(dú)立于大盤,部分個(gè)股逆勢走高,,資金關(guān)注度持續(xù)提升,。
三季度物流行業(yè)上游大宗、消費(fèi)品和電商均維持較高景氣度,,且逐漸傳導(dǎo)至后周期物流板塊,,物流板塊三季度業(yè)績維持強(qiáng)勢增長。四季度,,伴隨大宗商品價(jià)格和銷量基數(shù)上升,,華泰證券分析師鄭路預(yù)計(jì)大宗供應(yīng)鏈企業(yè)有望維持行業(yè)高景氣但增速略有下滑,快遞板塊將迎來電商促銷旺季,需求拉動(dòng),、提價(jià)疊加成本優(yōu)化,,業(yè)績有望超預(yù)期。
從細(xì)分領(lǐng)域來看,,快遞行業(yè)是近期市場最為看好的細(xì)分領(lǐng)域之一,。鄭路預(yù)計(jì)快遞板塊四季度盈利同比改善,快遞具備配置價(jià)值,。第一,,需求端有望超預(yù)期,電商促銷競爭加碼,,且促銷期延長,,一方面拉升需求,另一方面減輕快遞波峰臨時(shí)用車,、用人的壓力,;第二,成本端,,車輛供給,、油價(jià)、通行費(fèi),、處理效率同比改善,,業(yè)績有望超預(yù)期;第三,,定價(jià)較為激進(jìn)的百世成功上市,,市場盈利壓力有望使其定價(jià)趨于穩(wěn)定,改善長期價(jià)格競爭格局,;第四,,龍頭企業(yè)率先漲價(jià),強(qiáng)化旺季邏輯,,催化作用顯著,。
國金證券分析師蘇寶亮則表示,四季度快遞旺季來臨,,快遞調(diào)價(jià)釋放積極信號,,給予行業(yè)“買入”評級。9月快遞業(yè)務(wù)量增速持續(xù)低迷,,異地業(yè)務(wù)競爭格局仍未穩(wěn)定,,但行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)趨緩,行業(yè)集中度緩慢上升,,耐心等待行業(yè)拐點(diǎn)來臨,;行業(yè)增長壓力下短期關(guān)注成本管控優(yōu)秀的公司,,推薦韻達(dá)股份;中長期,,供應(yīng)鏈管理將是物流行業(yè)發(fā)展主要趨勢,,重視在B端及綜合物流上有前瞻布局的企業(yè),持續(xù)關(guān)注外運(yùn)發(fā)展,、圓通速遞及申通快遞,。
潛力股精選
韻達(dá)股份(002120)
提價(jià)有望助推旺季行情
公司是我國加盟制快遞物流龍頭標(biāo)的,采用樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中心自營和終端派送加盟的扁平化經(jīng)營模式,。中泰證券指出,“雙十一”節(jié)前快遞提價(jià)向市場釋放積極信號,、有望助推旺季主題性行情,。隨著快遞市場集中度提升至78%,龍頭快遞公司逐漸由“價(jià)格競爭”轉(zhuǎn)向追求運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定和服務(wù)質(zhì)量的提升,。預(yù)計(jì)平均單價(jià)提高0.5元,,則提價(jià)有望為公司貢獻(xiàn)收入增量2.8億元。在快遞行業(yè)由價(jià)格競爭逐漸向服務(wù)競爭過渡背景下,,成本管控和服務(wù)質(zhì)量顯著提升,,助力公司市場份額擴(kuò)大和業(yè)績成長。