2001年,，作為中國首家經(jīng)政府批準(zhǔn)設(shè)立的大型人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金專業(yè)管理機構(gòu)的掌舵人,，單祥雙帶著6個人走進(jìn)位于深圳市蛇口區(qū)的新時代廣場27樓，對同事們宣布：“未來10年,，我們管理的基金規(guī)模要超過100 億元,?！?/p>

彼時的100億引來的是哄堂大笑。如今，單祥雙已然實現(xiàn)并超越了當(dāng)年的“豪言壯語”,，目前中科招商管理的基金規(guī)模超過了800億元,，并仍然以前所未有的速度在增長——僅華陽集團一單IPO就成功實現(xiàn)增值超過20億元人民幣。

然而,，光環(huán)背后有陰影,。問理財注意到，這位頂著諸多頭銜和榮譽的投資家在帶領(lǐng)下的中科招商在走向輝煌的同時,，屢屢無視監(jiān)管層的規(guī)定,，在資本市場野蠻“收割”，遭證監(jiān)會多次警示,。

一單IPO賺20多億

連日來,，中科招商和單祥雙因一單IPO而再次成為眾人矚目的焦點。

作為目前中國創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)投資規(guī)模最大,、期限最長的IPO案例,，伴隨著華陽集團的上市，新三板掛牌公司中科招商(832168.OC)成為最大的贏家,。10月23日,，華陽集團(002906)首次打開一字漲停。按10月23日收盤價計算,，單祥雙掌舵的中科招商在華陽集團身上已經(jīng)賺取超過了20億元,。

事實上，中科招商對華陽集團的投資只是再次印證單祥雙及中科招商在投資方面的“獨具慧眼”,。

2011年5月12日,，廣東省惠州市華陽集團股份有限公司(以下簡稱：華陽集團)為規(guī)范職工持股事項，引入戰(zhàn)略財務(wù)投資者,。當(dāng)時,，投資圈普遍以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為美，認(rèn)為制造企業(yè)日薄西下,，在華陽集團為規(guī)范職工持股事項，引入戰(zhàn)略財務(wù)投資者時,，極少投資機構(gòu)愿意出資,。

不過，中科招商卻是投資機構(gòu)中的“另類”,，認(rèn)為這是一個不錯的投資標(biāo)的,，決定重倉進(jìn)入。

公開資料顯示,，當(dāng)時,，中科招商旗下的中山中科、中科白云兩支基金共投資96861.4866萬元，獲得華陽集團32.29%股份,，其中中山中科持有華陽集團8067.99萬股股份,，占股份總數(shù)的20.17%，中科白云持有華陽集團4846.88萬股股份,，占股份總數(shù)的12.12%,。其余67.71%股份為華陽投資持有，該股權(quán)結(jié)構(gòu)直至過會仍未有變動,。

華陽集團成立于1993年,，是行業(yè)知名的精密電子部件企業(yè)，也是中國大型汽車電裝企業(yè)之一,。集團主要通過控股子公司從事汽車電子,、精密電子部件、精密壓鑄以及LED照明等業(yè)務(wù),，主要產(chǎn)品分為汽車電子產(chǎn)品,、精密電子部件產(chǎn)品、精密壓鑄產(chǎn)品以及LED照明產(chǎn)品等,。其中,，汽車電子板塊收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例約六成左右。

六年的時間,，中間歷經(jīng)IPO關(guān)閘,、資本市場震蕩、投資人信心波動等坎坷,，中科招商堅定最初看法,，一直持有華陽集團股份不變。從2011年投資至今,，中科招商持有華陽集團股權(quán)超過6年,。

2017年10月13日，華陽集團(S002906)終于正式登陸深圳證券交易所,，這也是中科招商自2016年以來第15家IPO企業(yè),。華陽集團(S002906)本次公開發(fā)行7310萬股，募資9.41億元,，將用于汽車信息娛樂及車聯(lián)產(chǎn)品,、汽車空調(diào)控制系統(tǒng)等項目。華陽集團本次新股發(fā)行后,，中山中科和中科白云持股占總股本比例將分別下降至17.05%和10.24%,，共計占比27.29%。

根據(jù)公開信息,，中科招商旗下兩只基金當(dāng)時以9.69億元投資華陽集團共計1.29億股,，相當(dāng)于每股7.5元的價格。而在2017年10月13日上市當(dāng)天，華陽集團的發(fā)行價13.69元/股,。截止10月23日收盤,，華陽集團的股價為34.93元/股，市盈率達(dá)60.8倍,。

多次被監(jiān)管部門處罰

一單賺20多億!在資本逐利的世界,，這一信息無疑會為中科招商及掌舵人單祥帶來極大的關(guān)注度，然而,，暴利的背后卻是中科招商及掌舵人單祥雙在資本市場的野蠻“收割”,。

據(jù)中科招商披露的一則公告顯示，中科招商和公司控股股東,、實際控制人,、董事長單祥雙于2017年9月29日收到中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局(以下簡稱“深圳證監(jiān)局”)出具的警示函。

根據(jù)警示函顯示,，中科招商在掛牌新三板時有1.02億元左右關(guān)聯(lián)方資金占用未清理,，掛牌后2015年又新增關(guān)聯(lián)方資金占用0.82億元。如果把兩者相加,，中科招商涉及資金占用金額接近2億,。中科招商的資金占用涉及為關(guān)聯(lián)方墊付費用和借款、預(yù)付相關(guān)增資款,、董事個人借款,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成的資金占用等形式。

一位新三板投資人指出,，“中科招商挪用資金是一個非常嚴(yán)重的問題,。因為資金占用意味著個別的大股東占用了公司的整個資金，侵害了中小股東利益,。中科招商明知故犯,，它是做投資的，還占用資金,，很顯然這個問題的性質(zhì)很惡劣,。”

事實上,，這并不是中科招商第一次登上“黑榜”,，問理財APP梳理發(fā)現(xiàn)，此前中科招商就是黑名單“?？汀保啻问盏奖O(jiān)管函和行政處罰,，且不僅限于資本市場的違規(guī)行為,。

比如，2016年12月30日中科招商子公司廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司(以下稱“廣東中科”)收到廣州市地稅局《稅務(wù)處理決定書》(穗地稅稽處【2016】第37 號)。

問理財APP注意到,，2015年5月19日至2016年12月23日,，廣東省地方稅務(wù)局稽查局于對廣東中科2010年1月1日至2015年5月15日地方稅涉稅情況進(jìn)行了檢查，認(rèn)為廣東中科2010年1月至2015年4月未將基金委托管理服務(wù)費收入確認(rèn)為“金融保險業(yè)”收入進(jìn)行足額申報;2013年11月至2015年1月未將基金項目超額收益分成確認(rèn)為“金融保險業(yè)”收入進(jìn)行足額申報;2010年至2014年未發(fā)生的,、以廣告宣傳費等名義報銷的款項應(yīng)剔除并調(diào)增納稅所得額,，上述款項于2015年分紅時未按規(guī)定代扣代繳個人所得稅。

在資本市場中,，反響最強烈的是“違規(guī)增持朗科科技”事件,。問理財APP注意到，中科匯通于2015年4月27日通過二級市場競價方式買入深圳市朗科科技股份有限公司(以下稱“朗科科技”)股票1,279,536股;4月28日通過二級市場競價方式買入朗科科技股票2,900,100股,，4月29日通過大宗交易方式買入朗科科技股票6,800,000股,。2015年4月27日至29日，中科匯通合計持有朗科科技股票10,979,636股,占朗科科技已發(fā)行股份的8.22%,。中科匯通在持有朗科科技股票累計達(dá)到公司已發(fā)行股份的5%時,，未按規(guī)定履行報告和公告義務(wù)，在履行報告和公告義務(wù)前沒有停止買賣朗科科技股票,。中科匯通持有朗科科技股票達(dá)到公司已發(fā)行股份的5%后,，又繼續(xù)增持的股份數(shù)為4,299,636股，增持金額為94,591,992元,。

正因為此,，單祥雙還收到了監(jiān)管層發(fā)來的關(guān)于加強信息披露的警示函。

表態(tài)后仍繼續(xù)違規(guī)

監(jiān)管部門的處理,，對中科招商及單祥雙來說,，似乎并沒有起到警示的作用。

“違規(guī)增持朗科科技”事件后,，中科招商董事長兼總裁單祥雙曾做了公開表態(tài),。“在幾天前我收到監(jiān)管層發(fā)來的關(guān)于加強信息披露的警示函,。作為市場參與主體,，我們的理解跟經(jīng)濟學(xué)家、金融學(xué)家不一樣,，我們收到這個警示函壓力后特別大,，覺得一定要深刻學(xué)習(xí)中國證券市場的各種法規(guī)”。2015年11月17日-19日在北京舉行的“財經(jīng)年會-2016預(yù)測與戰(zhàn)略”上,，中科招商董事長兼總裁單祥雙演講時如是說,。

當(dāng)時，中科招商董事長兼總裁單祥雙說：“我今天下午召集了所有高管開了一下午的會,，把A股市場的,、非公眾公司的管理法規(guī),，公眾公司的管理法規(guī)印成冊子發(fā)給他們。我認(rèn)為包括我本人在內(nèi),，都應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí),，之所以出現(xiàn)這個問題就是學(xué)習(xí)不夠。作為市場參與主體,，我們認(rèn)為監(jiān)管是政府對市場的一種負(fù)責(zé)任的態(tài)度,。如果沒有政府的監(jiān)管，這個市場就會亂糟糟一團,，導(dǎo)致所有參與主體都是受害者”,。

問理財APP注意到，就在這一演講后的不到一年時間,，中科招商全資子公司中科匯通(深圳)股權(quán)投資基金有限公司(以下稱“中科匯通”)再次收到《中國證券監(jiān)督管理委員會安徽監(jiān)管局行政處罰事先告知書》(處罰字【2017】2 號),。

當(dāng)時被處罰事項是：中科匯通2016年10月12日至10月19日累計賣出“鼎泰新材”股票11,076,100股，仍持有“鼎泰新材”股份14,466,200股,，占其總股本的6.20%,。2016 年10月19日，中科匯通買入“鼎泰新材”股票2700股,。中科匯通上述行為違反了《證券法》第四十七條有關(guān)規(guī)定,，構(gòu)成短線交易行為。

不僅于此,，中科招商和公司控股股東,、實際控制人、董事長單祥雙于2017年9月29日收到中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局(以下簡稱“深圳證監(jiān)局”)出具的警示函,，也是發(fā)生在“違規(guī)增持朗科科技”事件之后,。

比較諷刺的是，單祥雙在中科招商掛牌儀式上就說：中科招商要做管理規(guī)范,，信息披露充分,，業(yè)績良好的資本市場的三好學(xué)生。要拿主板的規(guī)范去要求自己,。

問理財APP注意到,，掛牌后不久的2015年11月13日，中科招商,、公司控股股東單祥雙于就分別收到中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書《深圳證監(jiān)局關(guān)于對中科招商采取責(zé)令改正措施的決定》(【2015】40 號),、《深圳證監(jiān)局關(guān)于對單祥雙采取出具警示函措施的決定》(【2015】41 號)。

警示函主要內(nèi)容是：公司子公司中科匯通涉嫌信息披露違法,。2015年9月9日,，中科招商首次披露再融資300億元的計劃，上述募集資金的投向未在9月9日的公告中披露,。而公司董事長在之后接受媒體采訪時卻表示,，中科招商將使用300億元募集資金進(jìn)行并購,，包括對上市公司的并購，打造50家市值在千億級的上市公司,，存在信息披露內(nèi)容不完整。此外,，單祥雙作為中科招商董事長兼總經(jīng)理,，且多次接受采訪發(fā)布中科招商未披露的信息。

“不如意”看成是加持

2017年6月23日,，中科招商集團董事長兼總裁單祥雙,，受邀出席中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院2017屆畢業(yè)生畢業(yè)典禮暨學(xué)位授予儀式。問理財APP注意到,，單祥雙在致辭中說,，所有的成功者都有一個共同的優(yōu)點，就是內(nèi)心強大,，并充滿樂觀,。在座的優(yōu)秀畢業(yè)生走入社會后，會遇到各種各樣的壓力,，甚至打擊,，你們能不能把這種壓力和打擊轉(zhuǎn)化為一種讓自己砥礪前行的力量?如果能，我認(rèn)為你們就成功了,。

單祥雙引用俗話說,，“性格決定命運”。單祥雙致辭中說,，你們走向社會以后,，會遇到各種各樣的“不如意”，你們能不能把這種“不如意”看成是你人生的一種加持,，是你走向成功的一個必然經(jīng)歷,。

早在大學(xué)時代，這位1967年祖籍在山東單縣的投資人就有了創(chuàng)業(yè)的想法,。1988年6月底,，從廈門大學(xué)會計系畢業(yè)以后，單祥雙沒有進(jìn)入企業(yè)工作,，而是考取了中國社會科學(xué)院的研究生,。獲得社科院商業(yè)經(jīng)濟專業(yè)碩士學(xué)位以后，先是在國家教委和國家交通部系統(tǒng),，然后進(jìn)入招商局集團(北京公司)以及招商證券工作,。

2001年元旦過后，單祥雙帶著6個人走進(jìn)位于深圳蛇口的新時代廣場27樓,，謂之“走進(jìn)新時代”,。他們創(chuàng)立的中科招商,，是一家本土創(chuàng)業(yè)投資基金管理機構(gòu)，也是中國首家經(jīng)政府批準(zhǔn)設(shè)立的大型人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金專業(yè)管理機構(gòu),。

據(jù)2017年半年報顯示,，單祥雙共持有中科招商40.24%股份，為公司大股東,、實際控制人,。2017年胡潤中國百富榜全名單中，單祥雙以48億元財富位居私募界的第十名,。

2015年股災(zāi)期間,，中科招商在救市背景下，以舉牌的方式掃貨小市值股票,。據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計,，當(dāng)時，中科招商共舉牌了超過10家上市公司,，涉及房地產(chǎn),、計算機、電子設(shè)備制造,、農(nóng)林牧服務(wù)業(yè),、化學(xué)原料與制品、醫(yī)藥制造,、進(jìn)口原料批發(fā),、有色金屬等，耗資超40多億元,。