2001年，作為中國(guó)首家經(jīng)政府批準(zhǔn)設(shè)立的大型人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金專業(yè)管理機(jī)構(gòu)的掌舵人,，單祥雙帶著6個(gè)人走進(jìn)位于深圳市蛇口區(qū)的新時(shí)代廣場(chǎng)27樓,，對(duì)同事們宣布：“未來(lái)10年，我們管理的基金規(guī)模要超過(guò)100 億元,?！?/p>

彼時(shí)的100億引來(lái)的是哄堂大笑。如今,，單祥雙已然實(shí)現(xiàn)并超越了當(dāng)年的“豪言壯語(yǔ)”,，目前中科招商管理的基金規(guī)模超過(guò)了800億元，并仍然以前所未有的速度在增長(zhǎng)——僅華陽(yáng)集團(tuán)一單IPO就成功實(shí)現(xiàn)增值超過(guò)20億元人民幣,。

然而,，光環(huán)背后有陰影。問(wèn)理財(cái)注意到,，這位頂著諸多頭銜和榮譽(yù)的投資家在帶領(lǐng)下的中科招商在走向輝煌的同時(shí),，屢屢無(wú)視監(jiān)管層的規(guī)定，在資本市場(chǎng)野蠻“收割”,，遭證監(jiān)會(huì)多次警示,。

一單IPO賺20多億

連日來(lái)，中科招商和單祥雙因一單IPO而再次成為眾人矚目的焦點(diǎn),。

作為目前中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)投資規(guī)模最大,、期限最長(zhǎng)的IPO案例，伴隨著華陽(yáng)集團(tuán)的上市,，新三板掛牌公司中科招商(832168.OC)成為最大的贏家,。10月23日，華陽(yáng)集團(tuán)(002906)首次打開(kāi)一字漲停,。按10月23日收盤(pán)價(jià)計(jì)算,，單祥雙掌舵的中科招商在華陽(yáng)集團(tuán)身上已經(jīng)賺取超過(guò)了20億元。

事實(shí)上,，中科招商對(duì)華陽(yáng)集團(tuán)的投資只是再次印證單祥雙及中科招商在投資方面的“獨(dú)具慧眼”,。

2011年5月12日，廣東省惠州市華陽(yáng)集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：華陽(yáng)集團(tuán))為規(guī)范職工持股事項(xiàng),，引入戰(zhàn)略財(cái)務(wù)投資者,。當(dāng)時(shí),，投資圈普遍以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為美，認(rèn)為制造企業(yè)日薄西下,，在華陽(yáng)集團(tuán)為規(guī)范職工持股事項(xiàng),，引入戰(zhàn)略財(cái)務(wù)投資者時(shí)，極少投資機(jī)構(gòu)愿意出資,。

不過(guò),，中科招商卻是投資機(jī)構(gòu)中的“另類”，認(rèn)為這是一個(gè)不錯(cuò)的投資標(biāo)的,，決定重倉(cāng)進(jìn)入,。

公開(kāi)資料顯示，當(dāng)時(shí),，中科招商旗下的中山中科,、中科白云兩支基金共投資96861.4866萬(wàn)元，獲得華陽(yáng)集團(tuán)32.29%股份,，其中中山中科持有華陽(yáng)集團(tuán)8067.99萬(wàn)股股份,，占股份總數(shù)的20.17%，中科白云持有華陽(yáng)集團(tuán)4846.88萬(wàn)股股份,，占股份總數(shù)的12.12%,。其余67.71%股份為華陽(yáng)投資持有，該股權(quán)結(jié)構(gòu)直至過(guò)會(huì)仍未有變動(dòng),。

華陽(yáng)集團(tuán)成立于1993年，是行業(yè)知名的精密電子部件企業(yè),，也是中國(guó)大型汽車電裝企業(yè)之一,。集團(tuán)主要通過(guò)控股子公司從事汽車電子、精密電子部件,、精密壓鑄以及LED照明等業(yè)務(wù),，主要產(chǎn)品分為汽車電子產(chǎn)品、精密電子部件產(chǎn)品,、精密壓鑄產(chǎn)品以及LED照明產(chǎn)品等,。其中，汽車電子板塊收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例約六成左右,。

六年的時(shí)間,，中間歷經(jīng)IPO關(guān)閘、資本市場(chǎng)震蕩,、投資人信心波動(dòng)等坎坷,，中科招商堅(jiān)定最初看法，一直持有華陽(yáng)集團(tuán)股份不變,。從2011年投資至今,，中科招商持有華陽(yáng)集團(tuán)股權(quán)超過(guò)6年,。

2017年10月13日，華陽(yáng)集團(tuán)(S002906)終于正式登陸深圳證券交易所,，這也是中科招商自2016年以來(lái)第15家IPO企業(yè),。華陽(yáng)集團(tuán)(S002906)本次公開(kāi)發(fā)行7310萬(wàn)股，募資9.41億元,，將用于汽車信息娛樂(lè)及車聯(lián)產(chǎn)品,、汽車空調(diào)控制系統(tǒng)等項(xiàng)目。華陽(yáng)集團(tuán)本次新股發(fā)行后,，中山中科和中科白云持股占總股本比例將分別下降至17.05%和10.24%,，共計(jì)占比27.29%。

根據(jù)公開(kāi)信息,，中科招商旗下兩只基金當(dāng)時(shí)以9.69億元投資華陽(yáng)集團(tuán)共計(jì)1.29億股,，相當(dāng)于每股7.5元的價(jià)格。而在2017年10月13日上市當(dāng)天,，華陽(yáng)集團(tuán)的發(fā)行價(jià)13.69元/股,。截止10月23日收盤(pán)，華陽(yáng)集團(tuán)的股價(jià)為34.93元/股,，市盈率達(dá)60.8倍,。

多次被監(jiān)管部門處罰

一單賺20多億!在資本逐利的世界，這一信息無(wú)疑會(huì)為中科招商及掌舵人單祥帶來(lái)極大的關(guān)注度,，然而,，暴利的背后卻是中科招商及掌舵人單祥雙在資本市場(chǎng)的野蠻“收割”。

據(jù)中科招商披露的一則公告顯示,，中科招商和公司控股股東,、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)單祥雙于2017年9月29日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局(以下簡(jiǎn)稱“深圳證監(jiān)局”)出具的警示函,。

根據(jù)警示函顯示,，中科招商在掛牌新三板時(shí)有1.02億元左右關(guān)聯(lián)方資金占用未清理，掛牌后2015年又新增關(guān)聯(lián)方資金占用0.82億元,。如果把兩者相加,，中科招商涉及資金占用金額接近2億。中科招商的資金占用涉及為關(guān)聯(lián)方墊付費(fèi)用和借款,、預(yù)付相關(guān)增資款,、董事個(gè)人借款、股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成的資金占用等形式,。

一位新三板投資人指出,，“中科招商挪用資金是一個(gè)非常嚴(yán)重的問(wèn)題。因?yàn)橘Y金占用意味著個(gè)別的大股東占用了公司的整個(gè)資金,，侵害了中小股東利益,。中科招商明知故犯,，它是做投資的，還占用資金,，很顯然這個(gè)問(wèn)題的性質(zhì)很惡劣,。”

事實(shí)上,，這并不是中科招商第一次登上“黑榜”,，問(wèn)理財(cái)APP梳理發(fā)現(xiàn)，此前中科招商就是黑名單“?？汀?，多次收到監(jiān)管函和行政處罰，且不僅限于資本市場(chǎng)的違規(guī)行為,。

比如,，2016年12月30日中科招商子公司廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司(以下稱“廣東中科”)收到廣州市地稅局《稅務(wù)處理決定書(shū)》(穗地稅稽處【2016】第37 號(hào))。

問(wèn)理財(cái)APP注意到,，2015年5月19日至2016年12月23日,，廣東省地方稅務(wù)局稽查局于對(duì)廣東中科2010年1月1日至2015年5月15日地方稅涉稅情況進(jìn)行了檢查，認(rèn)為廣東中科2010年1月至2015年4月未將基金委托管理服務(wù)費(fèi)收入確認(rèn)為“金融保險(xiǎn)業(yè)”收入進(jìn)行足額申報(bào);2013年11月至2015年1月未將基金項(xiàng)目超額收益分成確認(rèn)為“金融保險(xiǎn)業(yè)”收入進(jìn)行足額申報(bào);2010年至2014年未發(fā)生的,、以廣告宣傳費(fèi)等名義報(bào)銷的款項(xiàng)應(yīng)剔除并調(diào)增納稅所得額,，上述款項(xiàng)于2015年分紅時(shí)未按規(guī)定代扣代繳個(gè)人所得稅。

在資本市場(chǎng)中,，反響最強(qiáng)烈的是“違規(guī)增持朗科科技”事件,。問(wèn)理財(cái)APP注意到，中科匯通于2015年4月27日通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)方式買入深圳市朗科科技股份有限公司(以下稱“朗科科技”)股票1,279,536股;4月28日通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)方式買入朗科科技股票2,900,100股,，4月29日通過(guò)大宗交易方式買入朗科科技股票6,800,000股,。2015年4月27日至29日，中科匯通合計(jì)持有朗科科技股票10,979,636股,占朗科科技已發(fā)行股份的8.22%,。中科匯通在持有朗科科技股票累計(jì)達(dá)到公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，未按規(guī)定履行報(bào)告和公告義務(wù),，在履行報(bào)告和公告義務(wù)前沒(méi)有停止買賣朗科科技股票,。中科匯通持有朗科科技股票達(dá)到公司已發(fā)行股份的5%后，又繼續(xù)增持的股份數(shù)為4,299,636股,，增持金額為94,591,992元,。

正因?yàn)榇耍瑔蜗殡p還收到了監(jiān)管層發(fā)來(lái)的關(guān)于加強(qiáng)信息披露的警示函,。

表態(tài)后仍繼續(xù)違規(guī)

監(jiān)管部門的處理,，對(duì)中科招商及單祥雙來(lái)說(shuō)，似乎并沒(méi)有起到警示的作用,。

“違規(guī)增持朗科科技”事件后,，中科招商董事長(zhǎng)兼總裁單祥雙曾做了公開(kāi)表態(tài),。“在幾天前我收到監(jiān)管層發(fā)來(lái)的關(guān)于加強(qiáng)信息披露的警示函,。作為市場(chǎng)參與主體,，我們的理解跟經(jīng)濟(jì)學(xué)家、金融學(xué)家不一樣,，我們收到這個(gè)警示函壓力后特別大,，覺(jué)得一定要深刻學(xué)習(xí)中國(guó)證券市場(chǎng)的各種法規(guī)”。2015年11月17日-19日在北京舉行的“財(cái)經(jīng)年會(huì)-2016預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”上,，中科招商董事長(zhǎng)兼總裁單祥雙演講時(shí)如是說(shuō),。

當(dāng)時(shí)，中科招商董事長(zhǎng)兼總裁單祥雙說(shuō)：“我今天下午召集了所有高管開(kāi)了一下午的會(huì),，把A股市場(chǎng)的,、非公眾公司的管理法規(guī)，公眾公司的管理法規(guī)印成冊(cè)子發(fā)給他們,。我認(rèn)為包括我本人在內(nèi),，都應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)，之所以出現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題就是學(xué)習(xí)不夠,。作為市場(chǎng)參與主體,，我們認(rèn)為監(jiān)管是政府對(duì)市場(chǎng)的一種負(fù)責(zé)任的態(tài)度。如果沒(méi)有政府的監(jiān)管,，這個(gè)市場(chǎng)就會(huì)亂糟糟一團(tuán),，導(dǎo)致所有參與主體都是受害者”。

問(wèn)理財(cái)APP注意到,，就在這一演講后的不到一年時(shí)間,，中科招商全資子公司中科匯通(深圳)股權(quán)投資基金有限公司(以下稱“中科匯通”)再次收到《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)安徽監(jiān)管局行政處罰事先告知書(shū)》(處罰字【2017】2 號(hào))。

當(dāng)時(shí)被處罰事項(xiàng)是：中科匯通2016年10月12日至10月19日累計(jì)賣出“鼎泰新材”股票11,076,100股,，仍持有“鼎泰新材”股份14,466,200股,，占其總股本的6.20%。2016 年10月19日,，中科匯通買入“鼎泰新材”股票2700股,。中科匯通上述行為違反了《證券法》第四十七條有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成短線交易行為,。

不僅于此,，中科招商和公司控股股東、實(shí)際控制人,、董事長(zhǎng)單祥雙于2017年9月29日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局(以下簡(jiǎn)稱“深圳證監(jiān)局”)出具的警示函,，也是發(fā)生在“違規(guī)增持朗科科技”事件之后。

比較諷刺的是，單祥雙在中科招商掛牌儀式上就說(shuō)：中科招商要做管理規(guī)范,，信息披露充分,，業(yè)績(jī)良好的資本市場(chǎng)的三好學(xué)生。要拿主板的規(guī)范去要求自己,。

問(wèn)理財(cái)APP注意到,，掛牌后不久的2015年11月13日，中科招商,、公司控股股東單祥雙于就分別收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書(shū)《深圳證監(jiān)局關(guān)于對(duì)中科招商采取責(zé)令改正措施的決定》(【2015】40 號(hào)),、《深圳證監(jiān)局關(guān)于對(duì)單祥雙采取出具警示函措施的決定》(【2015】41 號(hào))。

警示函主要內(nèi)容是：公司子公司中科匯通涉嫌信息披露違法,。2015年9月9日,，中科招商首次披露再融資300億元的計(jì)劃，上述募集資金的投向未在9月9日的公告中披露,。而公司董事長(zhǎng)在之后接受媒體采訪時(shí)卻表示,，中科招商將使用300億元募集資金進(jìn)行并購(gòu)，包括對(duì)上市公司的并購(gòu),，打造50家市值在千億級(jí)的上市公司,，存在信息披露內(nèi)容不完整。此外,，單祥雙作為中科招商董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理,，且多次接受采訪發(fā)布中科招商未披露的信息。

“不如意”看成是加持

2017年6月23日,，中科招商集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁單祥雙,，受邀出席中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院2017屆畢業(yè)生畢業(yè)典禮暨學(xué)位授予儀式。問(wèn)理財(cái)APP注意到,，單祥雙在致辭中說(shuō),，所有的成功者都有一個(gè)共同的優(yōu)點(diǎn)，就是內(nèi)心強(qiáng)大,，并充滿樂(lè)觀,。在座的優(yōu)秀畢業(yè)生走入社會(huì)后，會(huì)遇到各種各樣的壓力,，甚至打擊,，你們能不能把這種壓力和打擊轉(zhuǎn)化為一種讓自己砥礪前行的力量?如果能，我認(rèn)為你們就成功了,。

單祥雙引用俗話說(shuō)，“性格決定命運(yùn)”,。單祥雙致辭中說(shuō),，你們走向社會(huì)以后，會(huì)遇到各種各樣的“不如意”，你們能不能把這種“不如意”看成是你人生的一種加持,，是你走向成功的一個(gè)必然經(jīng)歷,。

早在大學(xué)時(shí)代，這位1967年祖籍在山東單縣的投資人就有了創(chuàng)業(yè)的想法,。1988年6月底,，從廈門大學(xué)會(huì)計(jì)系畢業(yè)以后，單祥雙沒(méi)有進(jìn)入企業(yè)工作,，而是考取了中國(guó)社會(huì)科學(xué)院的研究生,。獲得社科院商業(yè)經(jīng)濟(jì)專業(yè)碩士學(xué)位以后，先是在國(guó)家教委和國(guó)家交通部系統(tǒng),，然后進(jìn)入招商局集團(tuán)(北京公司)以及招商證券工作,。

2001年元旦過(guò)后，單祥雙帶著6個(gè)人走進(jìn)位于深圳蛇口的新時(shí)代廣場(chǎng)27樓,，謂之“走進(jìn)新時(shí)代”,。他們創(chuàng)立的中科招商，是一家本土創(chuàng)業(yè)投資基金管理機(jī)構(gòu),，也是中國(guó)首家經(jīng)政府批準(zhǔn)設(shè)立的大型人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金專業(yè)管理機(jī)構(gòu),。

據(jù)2017年半年報(bào)顯示，單祥雙共持有中科招商40.24%股份,，為公司大股東,、實(shí)際控制人。2017年胡潤(rùn)中國(guó)百富榜全名單中,，單祥雙以48億元財(cái)富位居私募界的第十名,。

2015年股災(zāi)期間，中科招商在救市背景下,，以舉牌的方式掃貨小市值股票,。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)時(shí),，中科招商共舉牌了超過(guò)10家上市公司,，涉及房地產(chǎn)、計(jì)算機(jī),、電子設(shè)備制造,、農(nóng)林牧服務(wù)業(yè)、化學(xué)原料與制品,、醫(yī)藥制造,、進(jìn)口原料批發(fā)、有色金屬等,，耗資超40多億元,。