2015年9月1日實(shí)施的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第26條規(guī)定,，借貸雙方約定的利率超過年利率36%,，超過部分的利息約定無效。

而實(shí)際操作中,，有的平臺(tái)將貸款利率,、服務(wù)費(fèi),、手續(xù)費(fèi)等分開收取，不可避免地出現(xiàn)了利率疊加等問題,。如果逾期,，還要繳納滯納金、逾期罰息等各項(xiàng)費(fèi)用,。這樣就不難理解為何會(huì)出現(xiàn)借款2000元,，最后背債20萬的現(xiàn)象了。

精確踩線36%

眾所周知,，現(xiàn)金貸的用戶主要為中低收入者,，也是多頭共債的高發(fā)人群，他們此前從未接觸過這么快速便捷的借錢方式,，往往只能看到絕對的借貸成本,，而忽略利率水平。

以趣店的借款產(chǎn)品為例，《投資者報(bào)》記者通過芝麻信用授信后,，獲得5000元授信額度,。但借款頁面并未標(biāo)明利率，只顯示還款金額：借款期限1個(gè)月需還款5150元/月,，其中含服務(wù)費(fèi)150元,；借款3個(gè)月，每月需還款1765.65元,，含服務(wù)費(fèi)100.99元,；借款6個(gè)月，每月需還款922.99元,，含服務(wù)費(fèi)89.66元,。

以此計(jì)算，借一個(gè)月的話,，趣店并沒有收取“利息”,，只收了150元“服務(wù)費(fèi)”。有意思的是,，如果把這筆手續(xù)費(fèi)當(dāng)作利息來算,，年化利率恰好為36%。用同樣的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算,，借款時(shí)間為3個(gè)月的,，算上手續(xù)費(fèi)，實(shí)際年化利率為23.7%,；借款6個(gè)月的,，算上手續(xù)費(fèi)后，實(shí)際年化利率為21.5%,。

除了借一個(gè)月的收費(fèi)略高之外,，其他兩檔的借款成本似乎還是可以接受的。但在專業(yè)人士眼中,，事情并沒有這么簡單,，銀行通常是以內(nèi)部收益率（IRR）來衡量利率的真實(shí)水平的。

所謂IRR,，通俗來講就是根據(jù)現(xiàn)金流來計(jì)算收益率,。也就是說，在借款人開始分期還款后,，以尚未歸還的部分為本金基數(shù)重新計(jì)算利率,。這一更高的年化利率才是借款人真正承擔(dān)的成本?？梢哉f,，IRR是揭開分期付款“貓膩”的利器,。

要計(jì)算IRR,，可以借助銀行的“個(gè)人貸款計(jì)算器”計(jì)算,。上述趣店5000元借款的成本，在IRR方式計(jì)算下可以發(fā)現(xiàn),，其3個(gè)月與6個(gè)月還期的年化利率剛好都是36%,！

同時(shí)，在趣店APP上,，可通過分期付款購買的產(chǎn)品的利率,，同樣踩著36%的監(jiān)管紅線。以標(biāo)價(jià)7599元某品牌手表為例,，消費(fèi)者分12期購買,，每月月供為763.41元，用通常的方法算下來利率是20.6%,，但按照IRR公式計(jì)算,，年化利率正是36%。

華南某持牌消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)相關(guān)人士向《投資者報(bào)》記者表示,，其公司分期產(chǎn)品對外顯示的年化利率已經(jīng)采用IRR算法,，即以每月遞減的未還款部分計(jì)算利率,。但在記者采訪中,，多數(shù)平臺(tái)對這一問題都閃爍其詞，不愿回應(yīng)利息計(jì)算方式,。