2015年9月1日實施的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第26條規(guī)定，借貸雙方約定的利率超過年利率36%,，超過部分的利息約定無效,。

而實際操作中，有的平臺將貸款利率,、服務(wù)費、手續(xù)費等分開收取,，不可避免地出現(xiàn)了利率疊加等問題,。如果逾期，還要繳納滯納金,、逾期罰息等各項費用,。這樣就不難理解為何會出現(xiàn)借款2000元，最后背債20萬的現(xiàn)象了,。

精確踩線36%

眾所周知,，現(xiàn)金貸的用戶主要為中低收入者，也是多頭共債的高發(fā)人群,，他們此前從未接觸過這么快速便捷的借錢方式,，往往只能看到絕對的借貸成本，而忽略利率水平,。

以趣店的借款產(chǎn)品為例,，《投資者報》記者通過芝麻信用授信后，獲得5000元授信額度,。但借款頁面并未標(biāo)明利率,，只顯示還款金額：借款期限1個月需還款5150元/月，其中含服務(wù)費150元,；借款3個月,，每月需還款1765.65元，含服務(wù)費100.99元,；借款6個月,，每月需還款922.99元，含服務(wù)費89.66元,。

以此計算,，借一個月的話，趣店并沒有收取“利息”,，只收了150元“服務(wù)費”,。有意思的是，如果把這筆手續(xù)費當(dāng)作利息來算,，年化利率恰好為36%,。用同樣的標(biāo)準(zhǔn)計算，借款時間為3個月的，算上手續(xù)費,，實際年化利率為23.7%,；借款6個月的，算上手續(xù)費后,，實際年化利率為21.5%,。

除了借一個月的收費略高之外，其他兩檔的借款成本似乎還是可以接受的,。但在專業(yè)人士眼中,，事情并沒有這么簡單，銀行通常是以內(nèi)部收益率（IRR）來衡量利率的真實水平的,。

所謂IRR,，通俗來講就是根據(jù)現(xiàn)金流來計算收益率。也就是說,，在借款人開始分期還款后，以尚未歸還的部分為本金基數(shù)重新計算利率,。這一更高的年化利率才是借款人真正承擔(dān)的成本,。可以說,，IRR是揭開分期付款“貓膩”的利器,。

要計算IRR，可以借助銀行的“個人貸款計算器”計算,。上述趣店5000元借款的成本,，在IRR方式計算下可以發(fā)現(xiàn)，其3個月與6個月還期的年化利率剛好都是36%,！

同時,，在趣店APP上，可通過分期付款購買的產(chǎn)品的利率,，同樣踩著36%的監(jiān)管紅線,。以標(biāo)價7599元某品牌手表為例，消費者分12期購買,，每月月供為763.41元,，用通常的方法算下來利率是20.6%，但按照IRR公式計算,，年化利率正是36%,。

華南某持牌消費金融公司的業(yè)務(wù)相關(guān)人士向《投資者報》記者表示，其公司分期產(chǎn)品對外顯示的年化利率已經(jīng)采用IRR算法,，即以每月遞減的未還款部分計算利率,。但在記者采訪中，多數(shù)平臺對這一問題都閃爍其詞，不愿回應(yīng)利息計算方式,。