強勢板塊或仍走高

針對當(dāng)前市場,，分析人士表示,，目前市場仍處于結(jié)構(gòu)性震蕩調(diào)整過程，因此對市場熱點的把握才是盈利重點,，對于機構(gòu)看好的行業(yè)與個股投資者可重點關(guān)注,。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近1個月內(nèi),，機構(gòu)推薦個股達(dá)1468只,，從行業(yè)來看，休閑服務(wù),、銀行,、鋼鐵、國防軍工等四行業(yè)機構(gòu)推薦個股家數(shù)占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)的比例均在60%以上,，排名居前,。從上周實際交易情況來看,，在市場整體方向尚未明朗之際，當(dāng)前資金似乎又有重新回流低估值藍(lán)籌的跡象,，銀行等估值相對偏低板塊已再度受到資金關(guān)注,，并出現(xiàn)了持續(xù)凈流入，而已沉寂多時的周期板塊也已再度進(jìn)入了投資者的視野,。

針對銀行業(yè),，中金公司表示，基于宏觀經(jīng)濟,、監(jiān)管周期和新技術(shù)競爭的三重悲觀預(yù)期,，投資者多年看空銀行業(yè)，但這三項因素都在改善并將推動行業(yè)盈利底部反轉(zhuǎn),。首先,，宏觀經(jīng)濟向好是銀行業(yè)經(jīng)營的最大利好。預(yù)計隨著GDP增速企穩(wěn)回升及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)逐步改善,，企業(yè)利潤率正快速恢復(fù),；其次，最困難的時期已經(jīng)過去,，息差觸底回升。最后,，新技術(shù)競爭否極泰來,。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)，同時新技術(shù)提高了銀行服務(wù)客戶和成本控制的能力,。新技術(shù)競爭對銀行的影響也開始由負(fù)轉(zhuǎn)正,。行業(yè)重估正在進(jìn)行。

針對周期行業(yè),，分析人士認(rèn)為,，由于工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能出清，供給端壓力已明顯減弱,，而一再上漲的工業(yè)品價格也說明了目前的供給擴張相對于需求擴張已有所滯后,，這勢必將對2018年的工業(yè)生產(chǎn)和投資形成較強的支撐，因此產(chǎn)能周期釋放和“朱格拉”周期反彈料仍是2018年行情的主要邏輯,。從這一角度來看,，后市周期板塊整體依然具有向上空間，仍可“看長”,。但與前期板塊估值修復(fù)所帶來的全面性普漲不同的是,，在當(dāng)前仍處結(jié)構(gòu)性的市場中，雖然周期板塊因其安全邊際較高其配置價值雖仍被看好,，但短期行情演繹卻已發(fā)生分化,。從當(dāng)前各主要行業(yè)基本面的情況來看,，由于上游資源品價格普漲行情結(jié)束，鋼鐵,、有色,、部分化工等上游周期品價格漲勢已出現(xiàn)趨緩甚至下跌，而與中游行業(yè)相關(guān)的小金屬,、鋰電池,、新材料等周邊概念近期則有所走強，反映出未來板塊的進(jìn)一步演繹的方向或?qū)⑹且耘c中游消費相關(guān)行業(yè)為導(dǎo)向的結(jié)構(gòu)性行情,。從這一角度看,，針對當(dāng)前板塊內(nèi)部的分化，亦宜“做短”,。

從總體來看,，中信建投證券表示，上周“以大為美”的市場風(fēng)格得到進(jìn)一步強化,。當(dāng)前周期回調(diào)反映對基本面有一定擔(dān)憂,，市場向消費、金融等防御板塊切換,。站在當(dāng)前時點,，仍可關(guān)注估值切換的投資機會。長期來看,，該機構(gòu)堅持業(yè)績?yōu)榫V,，繼續(xù)看好下游板塊對整體的支撐。