以專業(yè)之力保護好中小投資者

□華普天健會計師事務所管理合伙人

張全心

持股行權作為一項重大創(chuàng)新型頂層設計作用日顯，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是為中小投資者提供了公益性的維權手段,。從實踐來看,，持股行權是維護中小投資者權益最直接,、最有效的參與方式,。通過參加上市公司股東大會,，就重大事項積極行使表決,、建議,、質(zhì)詢等股東權利，有效克服了中小投資者權利分散,、專業(yè)化程度偏低等固有缺陷,，實現(xiàn)了上市公司、中小投資者以及其他資本市場參與主體的有效制衡,。

二是有助于上市公司自覺提高治理水平,。持股行權工作的開展有專業(yè)化支撐，有相關制度的保障,，以投資者權益維護中的難點,、熱點問題為切入點，針對性提出解決辦法和相關建議,，為上市公司進一步規(guī)范運作和依法經(jīng)營，提供重要的決策參考依據(jù),，有利于上市公司將投資者保護工作落到實處,，自覺提高公司治理水平。

三是有利于培育規(guī)范和諧的資本市場生態(tài),。持股行權通過市場化,、法制化、專業(yè)化的手段參與資本市場治理,，在維護中小投資者利益的過程中,，向上市公司以及其他中介服務機構傳遞最新的投資者保護理念，抑制投機炒作,，引導投資者向價值投資轉(zhuǎn)換,，培育規(guī)范和諧的資本市場生態(tài)，最終促進實體經(jīng)濟的發(fā)展,。

專家委員會的專業(yè)力量是對持股行權工作的有力支撐,。作為持股行權專家委員會的具有財務背景的委員，我們利用自身的財務技能可以做的有：一是從源頭對上市公司財務信息把關,。嚴格按照審計準則的規(guī)定,，對財務報表發(fā)表意見,，進而提高公眾對報表的信賴程度。通過內(nèi)部控制審計,、管理建議書等方式督促上市公司完善公司治理以及財務信息生成,、記錄、列報的流程,。從源頭把關上市公司財務信息質(zhì)量,，預防損害中小投資者權益的事件發(fā)生。

二是通過連續(xù)跟蹤分析,，及時發(fā)現(xiàn)重大問題,。高度關注上市公司利用季報、半年報等濫用會計政策,，不披露或不充分披露存在的風險,，或者粉飾經(jīng)營業(yè)績，打時間差,，導致中小投資者在假象面前做出錯誤決定的行為,。針對性選擇行權事項，幫助投資者在掌握各方信息的前提下自主做出相關決策,。

三是做好事后總結宣傳,、警示教育。在持股行權專家委員會的組織下,，對每年的項目進行歸納總結,，對于共性化的財務問題，制定統(tǒng)一的操作性指南,，方便中小投資者學習運用,；對上市公司存在的治理層面問題及時反饋，督促其他上市公司及時改正,，或輔以其他手段達到警示目的,。