以專業(yè)之力保護(hù)好中小投資者

□華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理合伙人

張全心

持股行權(quán)作為一項(xiàng)重大創(chuàng)新型頂層設(shè)計(jì)作用日顯,，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是為中小投資者提供了公益性的維權(quán)手段,。從實(shí)踐來(lái)看,，持股行權(quán)是維護(hù)中小投資者權(quán)益最直接,、最有效的參與方式,。通過(guò)參加上市公司股東大會(huì),，就重大事項(xiàng)積極行使表決,、建議,、質(zhì)詢等股東權(quán)利,，有效克服了中小投資者權(quán)利分散,、專業(yè)化程度偏低等固有缺陷，實(shí)現(xiàn)了上市公司,、中小投資者以及其他資本市場(chǎng)參與主體的有效制衡,。

二是有助于上市公司自覺提高治理水平。持股行權(quán)工作的開展有專業(yè)化支撐,，有相關(guān)制度的保障,，以投資者權(quán)益維護(hù)中的難點(diǎn),、熱點(diǎn)問(wèn)題為切入點(diǎn)，針對(duì)性提出解決辦法和相關(guān)建議,，為上市公司進(jìn)一步規(guī)范運(yùn)作和依法經(jīng)營(yíng),，提供重要的決策參考依據(jù)，有利于上市公司將投資者保護(hù)工作落到實(shí)處,，自覺提高公司治理水平,。

三是有利于培育規(guī)范和諧的資本市場(chǎng)生態(tài)。持股行權(quán)通過(guò)市場(chǎng)化,、法制化,、專業(yè)化的手段參與資本市場(chǎng)治理，在維護(hù)中小投資者利益的過(guò)程中,，向上市公司以及其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)傳遞最新的投資者保護(hù)理念,，抑制投機(jī)炒作，引導(dǎo)投資者向價(jià)值投資轉(zhuǎn)換,，培育規(guī)范和諧的資本市場(chǎng)生態(tài),，最終促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

專家委員會(huì)的專業(yè)力量是對(duì)持股行權(quán)工作的有力支撐,。作為持股行權(quán)專家委員會(huì)的具有財(cái)務(wù)背景的委員，我們利用自身的財(cái)務(wù)技能可以做的有：一是從源頭對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息把關(guān),。嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表意見，進(jìn)而提高公眾對(duì)報(bào)表的信賴程度,。通過(guò)內(nèi)部控制審計(jì),、管理建議書等方式督促上市公司完善公司治理以及財(cái)務(wù)信息生成、記錄,、列報(bào)的流程,。從源頭把關(guān)上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，預(yù)防損害中小投資者權(quán)益的事件發(fā)生,。

二是通過(guò)連續(xù)跟蹤分析,，及時(shí)發(fā)現(xiàn)重大問(wèn)題。高度關(guān)注上市公司利用季報(bào),、半年報(bào)等濫用會(huì)計(jì)政策,，不披露或不充分披露存在的風(fēng)險(xiǎn)，或者粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),，打時(shí)間差,，導(dǎo)致中小投資者在假象面前做出錯(cuò)誤決定的行為。針對(duì)性選擇行權(quán)事項(xiàng),，幫助投資者在掌握各方信息的前提下自主做出相關(guān)決策,。

三是做好事后總結(jié)宣傳,、警示教育。在持股行權(quán)專家委員會(huì)的組織下,，對(duì)每年的項(xiàng)目進(jìn)行歸納總結(jié),，對(duì)于共性化的財(cái)務(wù)問(wèn)題，制定統(tǒng)一的操作性指南,，方便中小投資者學(xué)習(xí)運(yùn)用,；對(duì)上市公司存在的治理層面問(wèn)題及時(shí)反饋，督促其他上市公司及時(shí)改正,，或輔以其他手段達(dá)到警示目的,。