相比之下,，林隆鵬對創(chuàng)業(yè)板股票更為看好,，認為其具備結(jié)構(gòu)性投資機會。在其看來,，中國經(jīng)濟正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的攻關(guān)期,，中國制造業(yè)正在經(jīng)歷由大到強的轉(zhuǎn)折期，高端制造,、智能制造快速發(fā)展,，新一輪工業(yè)革命正在興起，供給側(cè)改革從減法轉(zhuǎn)向做加法,，在此戰(zhàn)略機遇期,，5G、新能源汽車,、人工智能,、芯片國產(chǎn)化、核電,、高鐵,、軌交、衛(wèi)星導(dǎo)航等行業(yè)的資本開支持續(xù)增加,，相關(guān)板塊必將產(chǎn)生全球領(lǐng)先的龍頭公司,，值得中長期布局,。

行情向“二線龍頭”擴散

值得關(guān)注的是，在目前大類配置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的環(huán)境下,，機構(gòu)資金也顯露出青睞預(yù)期回報穩(wěn)定價值股的跡象,。

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，三季度期間,，公募基金倉位依然處于高位,，增配行業(yè)較為分散，其中上游周期配置提升,，中下游周期配置繼續(xù)下降,，TMT和金融地產(chǎn)整體配置持平，消費行業(yè)也明顯增配,。特別是食品飲料,、有色金屬和電子板塊加倉比較明顯，分別提升2.93%,、1.51%和1.01%,。

中信證券分析認為，四季度機構(gòu)資金有望“再抱團”,，熱點可能向二線龍頭轉(zhuǎn)移,。“這一輪基金增配重倉價值股不是短期博弈,，而是一個長期趨勢,，今年已經(jīng)形成了正反饋：價值龍頭表現(xiàn)好，重倉價值的基金因表現(xiàn)好而凈申購多,、價值板塊繼續(xù)獲得增量資金青睞,。從基金三季報趨勢看，不僅是金融,、消費龍頭,，二線龍頭和其他小行業(yè)的龍頭也開始受到青睞?！?/p>

對于其中的消費品種,，魏穎捷認為，接下來消費股的走勢很可能是一個慢牛和長牛的過程,，從相關(guān)上市公司盈利增速的趨勢來看,，出現(xiàn)超預(yù)期的概率有限，這輪白馬行情可能到了一個階段性高潮階段,，但只要行業(yè)和盈利趨勢不變,，時間會是白馬股最大的支撐。借鑒美股中可口可樂等知名消費白馬的走勢,，只要產(chǎn)品的核心競爭力和護城河不變,，股價的持續(xù)性往往都超出市場預(yù)期,，盡管期間的波動會不斷產(chǎn)生見頂錯覺。與此同時,，“四季度A股在宏觀增速微調(diào),、微觀盈利繼續(xù)改善、通脹壓力逐步回升的組合下,，主板重心緩步上移、中小創(chuàng)震蕩的格局仍會維持,?！?/p>

林隆鵬則強調(diào)，當前時點正處于消費股走勢偏強的時期,，雖然三季度業(yè)績情況已經(jīng)公布,，但四季度消費行業(yè)業(yè)績有望再超預(yù)期，消費白馬的行情仍將演繹,。同時,，鋼鐵、煤炭等周期板塊對原材料價格波動較為敏感,，背后是受到宏觀經(jīng)濟運行情況和政策的影響,，需要密切關(guān)注后續(xù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)的情況。