近日,,網(wǎng)貸平臺人人貸發(fā)布公告稱,,將對用戶利益保障機(jī)制進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)公告,,自2017年11月30日起,,人人貸平臺的用戶利益保障機(jī)制取消,,借款人與出借人在此后通過人人貸平臺的居間撮合服務(wù)達(dá)成的借貸交易,不再適用用戶利益保障機(jī)制;11月30日前成交的存量借款不受影響,。
風(fēng)險保證金,,是指P2P網(wǎng)貸平臺建立一個資金賬戶,當(dāng)借款出現(xiàn)逾期或者違約時,,平臺將會動用賬戶里的自有資金來進(jìn)行墊付,,從而達(dá)到保護(hù)投資人的目的。
故而,,人人貸的公告發(fā)布時,,引起了部分投資人的關(guān)注和疑問:人人貸作為行業(yè)排名前三的大平臺都取消了保證金,這是否意味著,,投向網(wǎng)貸平臺的資金無法保障,、不再安全了?
顯然不是,。
去剛兌是硬性合規(guī)要求
不僅僅是網(wǎng)貸平臺,,“去剛兌化”已漸漸成為投資理財甚至整個金融市場的默認(rèn)邏輯。從去年年底開始,,許多大型銀行已經(jīng)把以前保本保息類的理財產(chǎn)品,,變成了非保本浮動收益類理財產(chǎn)品,今年上半年,,基金行業(yè)所謂的剛性兌付也已經(jīng)被打破,。
而作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分,P2P網(wǎng)貸打破剛兌也是合規(guī)的硬性要求,。去年發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》就明確規(guī)定,,網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得直接或變相向出借人承諾保本保息。隨著政策趨緊,,在過去一段時間里,,已經(jīng)有不少網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)陸續(xù)取消了風(fēng)險保證金:
2017年2月,PPmoney下線風(fēng)險備付金,;愛錢進(jìn),,從2017年3月起就不再發(fā)布風(fēng)險準(zhǔn)備金相關(guān)任何報告;2017年4月,,有利網(wǎng)將風(fēng)險準(zhǔn)備金更名為風(fēng)險緩釋金,;早在2016年11月,宜人貸就將風(fēng)險備用金更名為質(zhì)保服務(wù)??睢?/p>
而今后,,必將有更多的頭部平臺和人人貸一樣,取消或調(diào)整風(fēng)險保障制度,。
從監(jiān)管的角度來看,,整個金融市場內(nèi)的剛性兌付不但抬高了無風(fēng)險收益率水平,,不利于資金在金融市場內(nèi)的商業(yè)化配置,更重要的是,,承諾剛兌會使得風(fēng)險在金融體系累積,,給金融安全造成隱患。
具體到網(wǎng)貸平臺是,,剛兌實質(zhì)上將單筆標(biāo)的的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了平臺,,日積月累,平臺自身的系統(tǒng)性風(fēng)險就會不斷累積,。而“投資人單筆投資相對安全”不過是短期的幻覺,,從長遠(yuǎn)來看,這必然蘊(yùn)含著平臺累積的系統(tǒng)性風(fēng)險,。