對于該股的后市機(jī)會,，華創(chuàng)證券表示，公司當(dāng)前市盈率及股息率具備配置價值,，尤其臨近年底高股息標(biāo)的易受市場追捧,，鐵路改革背景下公司長期變化值得關(guān)注,，維持目標(biāo)價11元，較現(xiàn)價近23%空間,，給予“強(qiáng)烈推薦”評級,。

海螺水泥（600585）

兩因素推動年報(bào)業(yè)績大幅增長

海螺水泥三季報(bào)披露顯示，公司預(yù)計(jì)2017年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增速為50%-70%（未經(jīng)審計(jì)）,，公司業(yè)績增長主要原因是產(chǎn)品銷售價格上升,、銷量增長以及投資收益同比增加所致。根據(jù)預(yù)告業(yè)績增長幅度計(jì)算,，公司預(yù)計(jì)2017年年報(bào)凈利潤上限達(dá)到145.01億元。

對此,，分析人士表示,，公司業(yè)績大幅增長主要受到兩因素共振。首先,，水泥價格持續(xù)上漲,，12月5日,，安徽、蘇南,、浙北水泥熟料開始第七度上調(diào),，上漲幅度為50元/噸,，調(diào)整后沿江大廠熟料出廠價500元/噸，浙北熟料出廠價520元/噸左右,。產(chǎn)品價格的上漲有望帶動公司盈利能力進(jìn)一步提升。

第二,，供需格局改善，從2017年全年看,，排污許可證的執(zhí)行有望進(jìn)一步改善供需格局,，作為行業(yè)龍頭,，公司環(huán)保端優(yōu)勢明顯，優(yōu)勝劣汰下市占率或進(jìn)一步提升,，2018年水泥均價高于2017年是大概率事件,，量價齊升下公司全年業(yè)績有望創(chuàng)新高。

事實(shí)上,，截至三季度,，公司賬面貨幣資金為207億元，資產(chǎn)負(fù)債率為26%,，市場人士認(rèn)為,，在環(huán)保限產(chǎn)的環(huán)境下，水泥基本面將延續(xù)強(qiáng)勢,，公司產(chǎn)品的差異化以及較強(qiáng)的盈利能力將為其現(xiàn)金流提供充足的穩(wěn)定性,，安全邊際或帶來估值重塑,，分紅率也有望較近3年30%左右的水平出現(xiàn)提升,，值得關(guān)注。

二級市場上,，盡管12月份以來股價出現(xiàn)下跌,，但該股依舊成為大單資金以及融資客布局的重要目標(biāo)。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，12月份以來股價累計(jì)下跌6.16%,，合計(jì)大單資金凈流入為11.63億元，年內(nèi)累計(jì)漲幅為73.29%,，最新收盤價為29.39元,，最新市盈率為12.59倍。兩融方面,，12月份以來截至6日,，該股期間累計(jì)融資凈買入額達(dá)到19423.02萬元。

對于該股的后市表現(xiàn),，近日包括中信建投,、中金公司、光大證券,、興業(yè)證券等多家券商均集體看好該股的后市機(jī)會,。其中,，興業(yè)證券表示,，海螺水泥管理優(yōu)秀、戰(zhàn)略布局獨(dú)具慧眼,，是水泥行業(yè)優(yōu)秀公司代表,，現(xiàn)金流充沛,、負(fù)債率持續(xù)下行，未來國內(nèi)水泥行業(yè)的整合以及海外的增量都頗具看點(diǎn),，維持“買入”評級,。