對(duì)于該股的后市機(jī)會(huì),，華創(chuàng)證券表示,，公司當(dāng)前市盈率及股息率具備配置價(jià)值，尤其臨近年底高股息標(biāo)的易受市場(chǎng)追捧，鐵路改革背景下公司長期變化值得關(guān)注，維持目標(biāo)價(jià)11元，較現(xiàn)價(jià)近23%空間，給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

海螺水泥（600585）

兩因素推動(dòng)年報(bào)業(yè)績(jī)大幅增長

海螺水泥三季報(bào)披露顯示,，公司預(yù)計(jì)2017年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增速為50%-70%（未經(jīng)審計(jì)），公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L主要原因是產(chǎn)品銷售價(jià)格上升,、銷量增長以及投資收益同比增加所致,。根據(jù)預(yù)告業(yè)績(jī)?cè)鲩L幅度計(jì)算，公司預(yù)計(jì)2017年年報(bào)凈利潤上限達(dá)到145.01億元,。

對(duì)此,，分析人士表示,，公司業(yè)績(jī)大幅增長主要受到兩因素共振。首先,，水泥價(jià)格持續(xù)上漲,，12月5日，安徽,、蘇南,、浙北水泥熟料開始第七度上調(diào)，上漲幅度為50元/噸,，調(diào)整后沿江大廠熟料出廠價(jià)500元/噸,，浙北熟料出廠價(jià)520元/噸左右。產(chǎn)品價(jià)格的上漲有望帶動(dòng)公司盈利能力進(jìn)一步提升,。

第二,，供需格局改善，從2017年全年看,，排污許可證的執(zhí)行有望進(jìn)一步改善供需格局,，作為行業(yè)龍頭,，公司環(huán)保端優(yōu)勢(shì)明顯,，優(yōu)勝劣汰下市占率或進(jìn)一步提升，2018年水泥均價(jià)高于2017年是大概率事件,，量?jī)r(jià)齊升下公司全年業(yè)績(jī)有望創(chuàng)新高,。

事實(shí)上，截至三季度,，公司賬面貨幣資金為207億元,，資產(chǎn)負(fù)債率為26%，市場(chǎng)人士認(rèn)為,，在環(huán)保限產(chǎn)的環(huán)境下,，水泥基本面將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，公司產(chǎn)品的差異化以及較強(qiáng)的盈利能力將為其現(xiàn)金流提供充足的穩(wěn)定性,，安全邊際或帶來估值重塑,，分紅率也有望較近3年30%左右的水平出現(xiàn)提升，值得關(guān)注,。

二級(jí)市場(chǎng)上,，盡管12月份以來股價(jià)出現(xiàn)下跌，但該股依舊成為大單資金以及融資客布局的重要目標(biāo),。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，12月份以來股價(jià)累計(jì)下跌6.16%，合計(jì)大單資金凈流入為11.63億元,，年內(nèi)累計(jì)漲幅為73.29%,，最新收盤價(jià)為29.39元,，最新市盈率為12.59倍。兩融方面,，12月份以來截至6日,，該股期間累計(jì)融資凈買入額達(dá)到19423.02萬元。

對(duì)于該股的后市表現(xiàn),，近日包括中信建投,、中金公司、光大證券,、興業(yè)證券等多家券商均集體看好該股的后市機(jī)會(huì),。其中，興業(yè)證券表示,，海螺水泥管理優(yōu)秀,、戰(zhàn)略布局獨(dú)具慧眼，是水泥行業(yè)優(yōu)秀公司代表,，現(xiàn)金流充沛,、負(fù)債率持續(xù)下行，未來國內(nèi)水泥行業(yè)的整合以及海外的增量都頗具看點(diǎn),，維持“買入”評(píng)級(jí),。