⊙記者 安仲文 ○編輯 長弓
昨日中小創(chuàng)集體爆發(fā)的走勢,,正在影響基金經理的布局決策,,雖然有部分基金對昨日中小創(chuàng)行情能否引發(fā)風格轉換保持懷疑,但在市場存量資金博弈的格局下,,那些被市場錯殺的優(yōu)質中小創(chuàng)公司,可能在今年底明年初受益于機構資金的調倉,。
記者近期獲悉,,部分公私募基金年底調倉幅度逐步加大。深圳一家基金公司提供的持倉數據研究顯示,,國內公募基金在傳統(tǒng)藍籌白馬領域持續(xù)減倉,,持續(xù)加倉行業(yè)龍頭公司,也包括純粹的中小創(chuàng)龍頭公司,。上周五和本周一中小創(chuàng)行情連續(xù)高漲,,這一現(xiàn)象正引發(fā)市場關注。在心理層面上,,或對接下來的基金布局產生重要影響,。安信基金投資經理謝德康認為,如果沒有新增資金入場,,昨日中小創(chuàng)集體爆發(fā)的走勢有可能會是2018年市場風格轉換的預演,,因此,,需要密切關注可能存在的風格切換。
謝德康進一步分析認為,,如果這種推斷大概率發(fā)生,,中小創(chuàng)本周一的行情特點及最近的上漲表現(xiàn)是初級階段,未來一到兩個月的走勢還需要觀察,。但從某種角度去看,,那些因市場風格偏好被錯殺的中小創(chuàng)股票,的確是今年底和明年初最應該關注的品種,,比如傳媒娛樂板塊,、消費電子板塊的一些優(yōu)秀公司。
“目前A股還是存量博弈的市場,,蹺蹺板效應很明顯,,現(xiàn)在是中小創(chuàng)公司逐步復蘇的時間?!蹦戏叫屡d消費增長基金經理李佳亮表示,,A股“漂亮50”因為業(yè)績和估值優(yōu)勢,前期表現(xiàn)比較亮眼,,成為資金抱團的對象,,但現(xiàn)在這類品種的性價比在降低,而中小創(chuàng)卻處于長期低迷狀態(tài),,市場情緒回升會使得蹺蹺板效應得以顯現(xiàn),。
李佳亮認為,TMT板塊目前整體估值已經回落到一個很有吸引力的位置,,在下跌趨勢,、時間和空間上基本都到位了,這是最近TMT板塊表現(xiàn)強勢的原因之一,。
博時旗下的基金經理桂征輝認為,,A股市場預計會出現(xiàn)風格切換,經濟轉型帶來的成長估值修復有望出現(xiàn),。行業(yè)方面,,可重點關注高端裝備制造、現(xiàn)代服務,、電子,、計算機及通信等行業(yè)。
不過,,一些重倉藍籌白馬股的基金經理對當前中小創(chuàng)仍然保持警惕,。一位今年業(yè)績排名靠前的基金經理認為,中小創(chuàng)板塊在本周一強勢大漲不具備持續(xù)性,預計后期走勢仍然是“看平”,。但這位基金經理也同時強調,,雖然中小創(chuàng)整體整體復蘇難度很大,但2017年底,、2018年初最重要的布局就是新興產業(yè)成長股,。
招商豐慶靈活配置基金經理姚爽昨日也對記者表示,A股市場未來結構性行情格局并未變化,。這一觀點似乎顯示其并不認同中小創(chuàng)全面復蘇,。姚爽強調,A股投資還是要著眼于挖掘行業(yè)格局改善,、具有內生增長的業(yè)績支撐以及估值合理的個股,,尤其是5G、物聯(lián)網,、人工智能芯片相關領域的優(yōu)質公司,。
創(chuàng)金合信基金公司的一位人士認為,,明年A股市場最核心的是個股機會和重點行業(yè),,基本面比較差的公司很難被市場風格變化帶動起來,投資邏輯還是要以業(yè)績?yōu)橥酢?/p>
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