⊙記者 安仲文 ○編輯 長弓
昨日中小創(chuàng)集體爆發(fā)的走勢,正在影響基金經(jīng)理的布局決策,,雖然有部分基金對昨日中小創(chuàng)行情能否引發(fā)風(fēng)格轉(zhuǎn)換保持懷疑,,但在市場存量資金博弈的格局下,那些被市場錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)中小創(chuàng)公司,,可能在今年底明年初受益于機(jī)構(gòu)資金的調(diào)倉,。
記者近期獲悉,部分公私募基金年底調(diào)倉幅度逐步加大,。深圳一家基金公司提供的持倉數(shù)據(jù)研究顯示,,國內(nèi)公募基金在傳統(tǒng)藍(lán)籌白馬領(lǐng)域持續(xù)減倉,持續(xù)加倉行業(yè)龍頭公司,,也包括純粹的中小創(chuàng)龍頭公司,。上周五和本周一中小創(chuàng)行情連續(xù)高漲,這一現(xiàn)象正引發(fā)市場關(guān)注,。在心理層面上,,或?qū)酉聛淼幕鸩季之a(chǎn)生重要影響。安信基金投資經(jīng)理謝德康認(rèn)為,,如果沒有新增資金入場,,昨日中小創(chuàng)集體爆發(fā)的走勢有可能會是2018年市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換的預(yù)演,因此,,需要密切關(guān)注可能存在的風(fēng)格切換,。
謝德康進(jìn)一步分析認(rèn)為,如果這種推斷大概率發(fā)生,,中小創(chuàng)本周一的行情特點(diǎn)及最近的上漲表現(xiàn)是初級階段,,未來一到兩個(gè)月的走勢還需要觀察。但從某種角度去看,,那些因市場風(fēng)格偏好被錯(cuò)殺的中小創(chuàng)股票,,的確是今年底和明年初最應(yīng)該關(guān)注的品種,比如傳媒娛樂板塊,、消費(fèi)電子板塊的一些優(yōu)秀公司,。
“目前A股還是存量博弈的市場,蹺蹺板效應(yīng)很明顯,,現(xiàn)在是中小創(chuàng)公司逐步復(fù)蘇的時(shí)間,。”南方新興消費(fèi)增長基金經(jīng)理李佳亮表示,,A股“漂亮50”因?yàn)闃I(yè)績和估值優(yōu)勢,,前期表現(xiàn)比較亮眼,成為資金抱團(tuán)的對象,,但現(xiàn)在這類品種的性價(jià)比在降低,,而中小創(chuàng)卻處于長期低迷狀態(tài),,市場情緒回升會使得蹺蹺板效應(yīng)得以顯現(xiàn)。
李佳亮認(rèn)為,,TMT板塊目前整體估值已經(jīng)回落到一個(gè)很有吸引力的位置,,在下跌趨勢、時(shí)間和空間上基本都到位了,,這是最近TMT板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢的原因之一,。
博時(shí)旗下的基金經(jīng)理桂征輝認(rèn)為,A股市場預(yù)計(jì)會出現(xiàn)風(fēng)格切換,,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的成長估值修復(fù)有望出現(xiàn)。行業(yè)方面,,可重點(diǎn)關(guān)注高端裝備制造,、現(xiàn)代服務(wù)、電子,、計(jì)算機(jī)及通信等行業(yè),。
不過,一些重倉藍(lán)籌白馬股的基金經(jīng)理對當(dāng)前中小創(chuàng)仍然保持警惕,。一位今年業(yè)績排名靠前的基金經(jīng)理認(rèn)為,,中小創(chuàng)板塊在本周一強(qiáng)勢大漲不具備持續(xù)性,預(yù)計(jì)后期走勢仍然是“看平”,。但這位基金經(jīng)理也同時(shí)強(qiáng)調(diào),,雖然中小創(chuàng)整體整體復(fù)蘇難度很大,但2017年底,、2018年初最重要的布局就是新興產(chǎn)業(yè)成長股,。
招商豐慶靈活配置基金經(jīng)理姚爽昨日也對記者表示,A股市場未來結(jié)構(gòu)性行情格局并未變化,。這一觀點(diǎn)似乎顯示其并不認(rèn)同中小創(chuàng)全面復(fù)蘇,。姚爽強(qiáng)調(diào),A股投資還是要著眼于挖掘行業(yè)格局改善,、具有內(nèi)生增長的業(yè)績支撐以及估值合理的個(gè)股,,尤其是5G、物聯(lián)網(wǎng),、人工智能芯片相關(guān)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司,。
創(chuàng)金合信基金公司的一位人士認(rèn)為,明年A股市場最核心的是個(gè)股機(jī)會和重點(diǎn)行業(yè),,基本面比較差的公司很難被市場風(fēng)格變化帶動(dòng)起來,,投資邏輯還是要以業(yè)績?yōu)橥酢?/p>
(責(zé)任編輯:康博)