光大證券表示,，近期市場(chǎng)主線(xiàn)不甚明晰,，風(fēng)格輪動(dòng)較快的主因直指較為發(fā)散的市場(chǎng)預(yù)期。首先,，從配置角度來(lái)看,，最近幾次盈利回落和利率居高的時(shí)期,，消費(fèi)、TMT和金融板塊的表現(xiàn)都相對(duì)居前,，從這一角度出發(fā),，臨近消費(fèi)旺季，通脹溫和回升趨勢(shì)明顯,，無(wú)論“看長(zhǎng)做短”還是“看短做短”,，消費(fèi)板塊特別是必需消費(fèi)板塊都值得首先關(guān)注。其次,，雖然需求逐步放緩,，但遭采暖季限產(chǎn)下工業(yè)品供給有所收縮，后期若庫(kù)存淡季回補(bǔ)不充分,，則春季開(kāi)工旺季之時(shí)供需仍有趨緊可能,，在價(jià)格支撐和盈利維持下，周期當(dāng)下也有估值修復(fù)空間,。此外,，由于銀行低估值下業(yè)績(jī)向好趨勢(shì)未變，保險(xiǎn)受益利率上行較為確定,，金融板塊后市景氣也仍將有望持續(xù),。伴隨著成長(zhǎng)板塊的政策催化，板塊業(yè)績(jī)有望逐步觸底回升,，中期來(lái)看,，市場(chǎng)風(fēng)格將有望逐步向成長(zhǎng)傾斜。

有鑒于此,，光大證券推薦的1月投資組合為神火股份,、寶鋼股份、恒力股份,、陽(yáng)煤化工,、蘇交科、中國(guó)巨石,、林洋能源,、建設(shè)銀行（港股00939）、藍(lán)光發(fā)展,、新北洋,、中興通訊（港股00763）,、內(nèi)蒙一機(jī)、羅萊生活,、國(guó)藥一致,、老鳳祥。

針對(duì)年初市場(chǎng)風(fēng)格可能的變化,，東吳證券則認(rèn)為,，后市行情的主戰(zhàn)場(chǎng)或仍將以藍(lán)籌為主線(xiàn)展開(kāi)，小盤(pán)股則更多是流動(dòng)性邊際改善的短期反彈邏輯,。東吳證券認(rèn)為,，當(dāng)下市場(chǎng)正面臨兩個(gè)短期拐點(diǎn)，其一是隨著傳統(tǒng)行業(yè)逐步復(fù)蘇疊加新興產(chǎn)業(yè)加速擴(kuò)張影響下,，制造業(yè)景氣的改善,，這是本輪產(chǎn)能周期的核心看點(diǎn)之一，短期有所顯化,；其二則是綜合基數(shù)效應(yīng)和基本面趨勢(shì)影響下的通脹水平逐步上升,，在2018年這也將是較為確定的投資機(jī)會(huì)。因此,，在上述邏輯之下,，一方面，東吳證券建議關(guān)注制造業(yè)和通脹鏈,，具體行業(yè)包括機(jī)械,、電氣設(shè)備、大眾消費(fèi),、農(nóng)林牧漁和石油化工等,。另一方面，針對(duì)主題性機(jī)會(huì),，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為春季行情中的亮點(diǎn)將可能出現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)類(lèi),，包括半導(dǎo)體、軍工,、人工智能和5G等,，除產(chǎn)業(yè)類(lèi)之外，次新板塊的主題性機(jī)會(huì)也仍可關(guān)注,。