光大證券表示，近期市場主線不甚明晰,，風(fēng)格輪動較快的主因直指較為發(fā)散的市場預(yù)期,。首先，從配置角度來看,，最近幾次盈利回落和利率居高的時期,，消費、TMT和金融板塊的表現(xiàn)都相對居前,，從這一角度出發(fā),，臨近消費旺季，通脹溫和回升趨勢明顯,，無論“看長做短”還是“看短做短”,，消費板塊特別是必需消費板塊都值得首先關(guān)注。其次,，雖然需求逐步放緩,，但遭采暖季限產(chǎn)下工業(yè)品供給有所收縮，后期若庫存淡季回補不充分,，則春季開工旺季之時供需仍有趨緊可能,，在價格支撐和盈利維持下，周期當(dāng)下也有估值修復(fù)空間,。此外,，由于銀行低估值下業(yè)績向好趨勢未變，保險受益利率上行較為確定,，金融板塊后市景氣也仍將有望持續(xù),。伴隨著成長板塊的政策催化，板塊業(yè)績有望逐步觸底回升,，中期來看,，市場風(fēng)格將有望逐步向成長傾斜。

有鑒于此,，光大證券推薦的1月投資組合為神火股份,、寶鋼股份、恒力股份,、陽煤化工,、蘇交科、中國巨石,、林洋能源,、建設(shè)銀行（港股00939）,、藍(lán)光發(fā)展、新北洋,、中興通訊（港股00763）,、內(nèi)蒙一機、羅萊生活,、國藥一致,、老鳳祥。

針對年初市場風(fēng)格可能的變化,，東吳證券則認(rèn)為,，后市行情的主戰(zhàn)場或仍將以藍(lán)籌為主線展開，小盤股則更多是流動性邊際改善的短期反彈邏輯,。東吳證券認(rèn)為,，當(dāng)下市場正面臨兩個短期拐點，其一是隨著傳統(tǒng)行業(yè)逐步復(fù)蘇疊加新興產(chǎn)業(yè)加速擴張影響下,，制造業(yè)景氣的改善,，這是本輪產(chǎn)能周期的核心看點之一，短期有所顯化,；其二則是綜合基數(shù)效應(yīng)和基本面趨勢影響下的通脹水平逐步上升,，在2018年這也將是較為確定的投資機會。因此,，在上述邏輯之下,，一方面，東吳證券建議關(guān)注制造業(yè)和通脹鏈,，具體行業(yè)包括機械、電氣設(shè)備,、大眾消費,、農(nóng)林牧漁和石油化工等。另一方面,，針對主題性機會,，該機構(gòu)認(rèn)為春季行情中的亮點將可能出現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)類，包括半導(dǎo)體,、軍工,、人工智能和5G等，除產(chǎn)業(yè)類之外,，次新板塊的主題性機會也仍可關(guān)注,。