進(jìn)口增速放緩，產(chǎn)業(yè)集中度低,，與棉花聯(lián)動性強(qiáng)

　　棉紗由棉花紡制而成,，是制線、織布的最基本原料。棉紗大部分用來生產(chǎn)各類棉布(也叫坯布)，經(jīng)染色加工后，廣泛應(yīng)用于紡織品,、服裝及產(chǎn)業(yè)用品等終端消費領(lǐng)域;少部分用來制作縫紉線、刺繡線等,，最終以輔料的形式用于紡織品服裝上。

　　我國棉紗產(chǎn)銷情況

　　近幾年,，我國棉紗年產(chǎn)量在600萬—700萬噸,，表觀消費量在650萬—850萬噸。此外,，每年的出口量較少,，一般占進(jìn)口量的15%—20%。因國內(nèi)棉紗缺口較大,，每年棉紗市場都處于凈進(jìn)口狀態(tài),。2013年以來，年凈進(jìn)口量在150萬—200萬噸,。

　　我國進(jìn)口棉紗主要來源于印度,、越南和巴基斯坦，占進(jìn)口總量的70%,。不過,，隨著國內(nèi)棉紗成本優(yōu)勢的提升，近兩年進(jìn)口量出現(xiàn)下降態(tài)勢,。

　　我國棉紗產(chǎn)業(yè)狀況

　　據(jù)中國棉紡織行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,，2016年，國內(nèi)紗線產(chǎn)量為1884萬噸,，同比增長2.2%;棉織物產(chǎn)量為610億米,，同比增長4.3%。國內(nèi)棉紗產(chǎn)量大省,，山東居首,，河南次之，江蘇緊隨其后,，三省產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的逾五成,。另外，福建,、湖北,、浙江也是重要的棉紗生產(chǎn)大省。

　　我國棉紗企業(yè)數(shù)量眾多,，產(chǎn)業(yè)集中度低,，民營企業(yè)的產(chǎn)量占90%,，前百位棉紡織企業(yè)的產(chǎn)量僅占30%。

　　下游消費領(lǐng)域分布情況

　　下游織造及紡織品服裝業(yè)主要集中在珠三角和長三角,。珠三角的廣州,、東莞、佛山,，長三角的紹興柯橋,、蘇州盛澤、常熟都是國內(nèi)紡織行業(yè)的重要陣地,。棉布生產(chǎn)大省有山東,、湖北、江蘇,、河北,，四省的產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的七成多。紹興柯橋的中國輕紡城和廣州的中大國際輕紡城是國內(nèi)最大的紡織品貿(mào)易中心,。另外,，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，紡織工業(yè)正慢慢向內(nèi)陸和東南亞遷移,。

　　紡織品服裝進(jìn)出口情況

　　近幾年,，國內(nèi)紡織服裝進(jìn)口額僅為出口額的一成左右。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計,，2016年,，我國紡織品服裝累計貿(mào)易額為2906億美元，同比下降6.1%,。其中,，出口2672.5億美元，同比下降5.9%;進(jìn)口233.6億美元,，同比下降8.8%;貿(mào)易順差為2438.9億美元,，同比下降5.6%。出口連續(xù)兩年下降,，規(guī)?；氐?014的水平。與預(yù)期不同,，年終最后一個月,，出口額同比降幅超過10%，導(dǎo)致2016年紡織品服裝出口額繼2015年下降4.9%之后再次下降,，并且降幅擴(kuò)大至5.9%,。我國紡織品服裝出口近20年來，首次出現(xiàn)連續(xù)兩年下降,。從2016年單月紡織品服裝出口表現(xiàn)來看,，除3月同比增幅擴(kuò)大,、4月和5月微幅增長外，其余各月同比均為負(fù)增長,。表明中國紡織品服裝出口已經(jīng)步入調(diào)整周期,。

　　2016年出口下降的原因包括：主要出口市場經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，外需疲軟;外部環(huán)境不穩(wěn),，影響出口的不確定因素增多;企業(yè)生產(chǎn)成本不斷提升,，傳統(tǒng)優(yōu)勢進(jìn)一步弱化;產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移導(dǎo)致我國產(chǎn)品在國際主要市場上的份額逐步縮小;出口商品價格出現(xiàn)較大幅度下跌。

　　產(chǎn)業(yè)運行現(xiàn)狀及后市展望

　　正因為拋儲期間紡企大量使用低價棉,，使得棉紗成本優(yōu)勢增加,，2016年開始，國內(nèi)棉紗與進(jìn)口棉紗價格出現(xiàn)倒掛,。例如，印度國內(nèi)棉價較高,，并且有3.5%的關(guān)稅,，印度棉紗價格優(yōu)勢削減，其出口量大幅下滑,。這不僅提升了我國棉紗的自給率,，而且改善了國內(nèi)企業(yè)的利潤水平。

　　2017年,，棉紗下游淡季已經(jīng)提前結(jié)束,，紗廠棉紗庫存明顯下降，生產(chǎn)負(fù)荷隨之攀升,，年內(nèi)棉紗產(chǎn)量有望突破650萬噸,，表觀消費量可能達(dá)到800萬噸。

　　棉紗價格與棉花價格的相關(guān)性較高,，棉花價格對于棉紗價格的主導(dǎo)作用明顯,。2017年，截至8月底,，儲備棉出庫250多萬噸,，加上本年度500萬噸的產(chǎn)量和100萬噸的進(jìn)口量，棉花供應(yīng)量超過850萬噸,。此外,，新棉增產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈，短期內(nèi)市場不缺貨源,，棉花價格承壓,，進(jìn)而傳導(dǎo)至下游市場，棉紗價格很可能隨之偏弱振蕩,。