⊙見(jiàn)習(xí)記者 魏倩 ○編輯 陳羽

試點(diǎn)開(kāi)閘兩年后,，消費(fèi)金融進(jìn)入黃金時(shí)代,，銀行系、電商系平臺(tái)“八仙過(guò)海各顯神通”，爭(zhēng)食市場(chǎng)大蛋糕,。

據(jù)上證報(bào)記者梳理，23家持牌消費(fèi)金融公司中，從可查經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)的機(jī)構(gòu)來(lái)看，九成在上半年實(shí)現(xiàn)盈利,；電商平臺(tái)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)也不俗，其中京東金融消費(fèi)金融業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)近200%增長(zhǎng),。

分析人士指出,，未來(lái)消費(fèi)金融市場(chǎng)仍然巨大，但是同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重,，需發(fā)揮各自所長(zhǎng),，實(shí)現(xiàn)競(jìng)合發(fā)展。

　　淘金消費(fèi)金融盛宴

消費(fèi)金融市場(chǎng)參與者大體可分為兩類,，一類是銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的23家持牌非銀機(jī)構(gòu),，為個(gè)人提供消費(fèi)（不包括購(gòu)買房屋和汽車）貸款，其中20家有銀行背景,，部分交叉有產(chǎn)業(yè)背景,；一類是電商平臺(tái)，主打消費(fèi)分期產(chǎn)品,，如京東白條、螞蟻花唄,。另外還有其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供的分期和現(xiàn)金貸產(chǎn)品,。

今年上半年，消費(fèi)金融出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),，有銀行背景的消費(fèi)金融公司表現(xiàn)最為明顯,。其中，有兩家公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)到或超過(guò)20億元,。

上半年,，中國(guó)銀行旗下中銀消費(fèi)金融營(yíng)業(yè)收入為20億元,，增長(zhǎng)達(dá)132.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.4億元,，同比增長(zhǎng)190.9%,。而招商銀行與中國(guó)聯(lián)通組建的招聯(lián)消費(fèi)金融，上半年業(yè)績(jī)更是一騎絕塵：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.97億元,，同比增長(zhǎng)2602.35%,；凈利潤(rùn)5.41億元，同比增長(zhǎng)982%,。

“消費(fèi)金融兼具輕資本和高回報(bào)特點(diǎn),，而且消費(fèi)信貸機(jī)會(huì)大、風(fēng)險(xiǎn)低,，能更好平衡銀行業(yè)規(guī)模與效益,。”招商銀行副行長(zhǎng)劉建軍日前表示,，消費(fèi)金融是招商銀行戰(zhàn)略業(yè)務(wù)重點(diǎn),。

另外，馬上金融,、蘇寧消費(fèi)金融和華融消費(fèi)金融這三家公司上半年扭虧為盈,，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.3億元、1.47億元以及4287萬(wàn)元,。

電商系平臺(tái)表現(xiàn)也不俗,。京東集團(tuán)二季度財(cái)報(bào)顯示，京東金融消費(fèi)金融業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)近200%,?！爸饕€是用戶基數(shù)增長(zhǎng)，效率也高,?！本〇|金融消費(fèi)事業(yè)部負(fù)責(zé)人區(qū)力告訴上證報(bào)記者，在消費(fèi)鏈條上提供金融服務(wù),，復(fù)購(gòu)率也比較高,。

這些公司賺得盆滿缽滿，主要得益于消費(fèi)金融發(fā)展正處在黃金時(shí)代,。相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，到2020年消費(fèi)金融規(guī)模將突破8萬(wàn)億元，每年獲客增長(zhǎng)率超過(guò)20%,。若從國(guó)內(nèi)個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)來(lái)看,，消費(fèi)金融也有巨大增長(zhǎng)空間。今年1至7月，居民新增消費(fèi)性短期貸款達(dá)1.06萬(wàn)億元,，累計(jì)同比多增7137億元,，超過(guò)2016年全年總額。

　　各系平臺(tái)拼打法

面對(duì)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng),，消費(fèi)金融公司瞄準(zhǔn)的客戶群體相似,，存在同質(zhì)化傾向，不同背景的平臺(tái)如何圖謀發(fā)展,？

市場(chǎng)人士認(rèn)為,，上述兩類主流平臺(tái)的最大差別在于，前者有“金主”,，資金實(shí)力強(qiáng),，但場(chǎng)景客戶是短板；而后者手握數(shù)據(jù)和場(chǎng)景,，但是資金不占優(yōu)勢(shì),。

據(jù)記者觀察，今年以來(lái),，“銀行系”平臺(tái)在消費(fèi)金融市場(chǎng)攻城略地勢(shì)頭尤為猛烈：對(duì)外,，通過(guò)旗下消費(fèi)金融公司大肆跑馬圈地；對(duì)內(nèi),，銀行本身的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)也是風(fēng)生水起,。

電商系平臺(tái)重心則放在技術(shù)和場(chǎng)景拓展上，更看重產(chǎn)品體驗(yàn),，深耕細(xì)分市場(chǎng),。區(qū)力告訴記者，京東金融與銀行,、消費(fèi)金融公司之間為競(jìng)合關(guān)系,。“未來(lái)公司的更多精力會(huì)放在外部場(chǎng)景拓展上,，帶著客戶走出去,。主要是盯準(zhǔn)產(chǎn)生比較高消費(fèi)頻率的場(chǎng)景，提供能夠貫穿生活主線的產(chǎn)品,?！?/p>

具體到產(chǎn)品細(xì)節(jié)上，則多有不同,。以京東金融近期與第1車貸合作的小白用車產(chǎn)品為例,，雖然對(duì)標(biāo)信用卡汽車分期產(chǎn)品，但是信貸模式不一樣,，更重后續(xù)服務(wù)。銀行信用卡汽車分期產(chǎn)品,，是需要先購(gòu)買后獲取金融服務(wù),，門檻相對(duì)較高,，用戶資質(zhì)要求也高。

區(qū)力還表示,，希望未來(lái)資金來(lái)源形成多元化組合,，包括銀行資金，發(fā)行ABS,、信托以及資管計(jì)劃等,。“這對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)比較安全,，也能夠抵御市場(chǎng)上流動(dòng)性波動(dòng),。”對(duì)于是否申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照,，他表示,，牌照方面會(huì)有布局考慮，且不只是消費(fèi)金融領(lǐng)域,。

值得注意的是,，消費(fèi)金融牌照是不少銀行心之所向，尤其對(duì)城商行而言,，可借此突破業(yè)務(wù)拓展的地域限制,。今年有四家消費(fèi)金融公司相繼開(kāi)業(yè)，參股股東分別有長(zhǎng)沙銀行,、哈爾濱銀行,、張家口銀行和上海銀行。此外,，華夏銀行,、光大銀行等也表示正在申請(qǐng)牌照。上海證券報(bào)