“戶主”罰不罰

因為操縱精華制藥股票，證監(jiān)會向高勇開除了高達17.9億元的罰單。高勇一人被罰,。其操縱的證券賬戶背后的所有人又是否需要連坐?這樣以“代客理財”形式存在的股價操縱,，責任又該如何認定呢?

一位接近監(jiān)管人士對記者表示，操縱案件一般只認誰”干壞事“，即誰控制賬戶和資金進行證券交易操縱市場，不論賬戶所有人和資金來源?！俺怯凶C據(jù)證明，賬戶所有人明知是為了操縱還提供了賬戶和資金,，如果還有分成,，那就構成共同操縱,，但證據(jù)很難取得，否則容易錯罰無辜,?！痹撊耸糠Q。

另一位接近監(jiān)管人士則認為,，將自己賬戶委托給他人理財,，目前也是要承擔違法責任的。根據(jù)中國證券登記結算有限責任公司(下稱“中國結算”)6月發(fā)布的《關于加強證券違法案件中賬戶實名制相關主體自律管理的通知》(下稱《通知》),，黃某明將賬戶委托給他人操作被處罰,，中國結算可對涉案賬戶采取自律監(jiān)管。該人士還表示,，如果賬戶委托他人操作,，但對他人操縱行為毫不知情，責任會輕微一些,，但如果知道他人操縱或授權操縱,，那責任的認定又是另外一回事?！熬唧w還要看實際的情況來判斷,。”他稱,。

中國結算在《通知》中稱,，為進一步加強賬戶管理，對證券違法案件中違反賬戶實名制管理的相關當事人,，除采取注銷賬戶,、限制使用等措施外，將同時采取一定時期內(nèi)限制新開賬戶,、列為重點關注對象等處罰措施。

對證監(jiān)會已作出行政處罰決定的案件中借用他人證券賬戶和出借本人證券賬戶的主體,，中國結算將采取為期6個月的限制新開證券賬戶措施,，具體起止時間以公司自律管理措施通知書為準。限制新開戶措施期滿后的12個月內(nèi),，涉案主體申請新開證券賬戶的,，須至證券公司臨柜辦理。證券公司應嚴格審核,，審慎開戶,。

不過，對于是否違反實名制,，目前監(jiān)管認定過程中也存在一定爭議,。當前有一派觀點認為違反,，也有一派認為不違反，理由是操縱者控制的賬戶實際上等同于其自己的賬戶,。類似的概念還有公司實際控制人的概念,，以及信托法名義持有人的概念，還有交易所“過橋減持”的制度安排等等,。

“實名,，不只是自己的名、還是他人的名那么簡單,，”有接近監(jiān)人士對記者表示,，目前仍要視不同案件的具體情況分析而定。

來源：第一財經(jīng)記者：王娟娟袁子懿