“美債火山”大爆發(fā) 利率上漲赤字猛增工人鬧罷工(4)

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2023-09-28 10:47:58 環(huán)球網(wǎng)

摩根大通首席執(zhí)行官杰米．戴蒙接受印度時(shí)報(bào)采訪時(shí)表示,，針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)利率，最糟糕的情況是升至7%且出現(xiàn)滯脹,。

關(guān)于利率,，他表示，從5%升至7%的200個(gè)基點(diǎn)會(huì)比從3%升至5%更痛苦：從0%升至2%,，幾乎等于沒(méi)有升息,；從0%升至5%讓一些人措手不及，但沒(méi)有人會(huì)認(rèn)為不可能升至5%,。

他說(shuō)，他不確定世界是否準(zhǔn)備好迎接7%,。如果基準(zhǔn)利率提高到7%,，10年國(guó)債收益率很可能就要沖上6%了。

如何在全球金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩的2023年,，把握危與機(jī)的奧妙,，看清世界大勢(shì)，看懂市場(chǎng)潛流,，選擇最適合于自己的投資策略,？

數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)邦基金利率和2年期美國(guó)國(guó)債收益率在兩年內(nèi)上升500多個(gè)基點(diǎn)（BP）,，后者升至5.15%以上,，目前已達(dá)2007年6月以來(lái)最高價(jià)，而10年期美債收益率上升超300BP至4.5%,，更有觀點(diǎn)認(rèn)為“5%不是夢(mèng)”,。在這一背景下，美元指數(shù)上升至105.7,，走出罕見(jiàn)的“十周連陽(yáng)”,。

中東大型資管機(jī)構(gòu)Dalma Capital首席投資官Gary Dugan對(duì)記者表示，“我們?nèi)匀徽J(rèn)為,，當(dāng)前的實(shí)際10年期國(guó)債收益率未能提供應(yīng)有的價(jià)值,，僅為44BP，與200~400BP的歷史水平相比,，顯得微不足道,。因此，我們堅(jiān)持10年期美債收益率可能超過(guò)5%的觀點(diǎn),?！?/p>

“熊陡”下美國(guó)長(zhǎng)債收益率或觸及5%

當(dāng)前，市場(chǎng)明顯在交易美債“熊陡”,，即在收益率上漲的情況下,，長(zhǎng)端收益率上行速度快于短端。在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間,，美債處于倒掛狀態(tài),，如今的“熊陡”導(dǎo)致收益率曲線走平,，可以理解為“倒掛解除”。在“陡峭化交易”中,，投資者買入短債,，做空較長(zhǎng)期的債券。

摩根大通國(guó)際利率策略主管Fabio Bassi表示,，這是典型的周期末交易,，預(yù)計(jì)下個(gè)季度，將有更多人開(kāi)始為“陡峭化交易”做準(zhǔn)備,。分析師表示,，造成這種走勢(shì)的一個(gè)關(guān)鍵因素是，人們?cè)絹?lái)越相信美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)避免嚴(yán)重衰退,。

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