原標(biāo)題：“一小時(shí)就賣完了,！”以前搶大額存單，現(xiàn)在銀行這個(gè)產(chǎn)品也被瘋搶

在2023年12月22日,，包括工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行,、建設(shè)銀行,、交通銀行等國有銀行，以及部分股份行如招商銀行等均對存款掛牌利率進(jìn)行了下調(diào),。

下調(diào)后，上述銀行的整存整取三年期掛牌利率,，均已告別“2時(shí)代”,，降至1.95%。

事實(shí)上,，這也已不是各大行第一次降息,。

一年期定存跌破2%、三年期跌破3%……

自2022年9月至今,，“沉寂”了近7年的銀行存款掛牌利率,，開始“跌跌不休”。

部分期限的定期存款利率直接跌掉了50BP,！而在剛過去的2023年,，國有大行共進(jìn)行了三輪降息。

目前,，國內(nèi)利率仍處于下行通道,，近日央行宣布，決定自2024年2月5日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),；自2024年1月25日起,，分別下調(diào)支農(nóng)再貸款、支小再貸款和再貼現(xiàn)利率各0.25個(gè)百分點(diǎn),。

雖說存款利率下調(diào),，有助于降低融資成本，但對于偏好存款的保守型投資者而言,，存款降息降得“肉痛”,，而隨著銀行凈息差收窄，存款利率還將繼續(xù)下降的聲音不絕于耳,。

當(dāng)前正值年終獎發(fā)放季,，市場上銀行存款情況如何？有哪些存款“替代”產(chǎn)品,？都有何特色,？又有哪些方面需要注意？怎么存年終獎更劃算成為保守型投資者最關(guān)心的問題……

存款利率一降再降

部分定期購買仍需“拼手速”

自2022年以來,，主要商業(yè)銀行已于2022年9月,、2023年6月、9月,，以及12月調(diào)整了存款掛牌利率,，并帶動中小銀行存款利率的下調(diào)。

以工商銀行為例,，2022年9月前,，該行一年期、二年期,、三年期和五年期整存整取掛牌利率分別為1.75%,、2.25%、2.75%和2.75%,。經(jīng)過四次下調(diào)后,，分別為1.45%、1.65%,、1.95%和2.0%,。

盡管存款利率一降再降，但購買存款的客戶究竟多不多呢,？在記者走訪過程中,，不少銀行理財(cái)經(jīng)理仍是脫口而出“很多”“要搶”,。

記者此前從平安銀行上海某支行工作人員處了解到，該行“平安存”定期存款三年期5萬起年化利率2.8%,，50萬起2.85%,。

僅隔了數(shù)日，當(dāng)記者再次咨詢時(shí),，對方告知前述5萬起年化利率2.8%的產(chǎn)品已沒有額度,。

目前，平安銀行APP顯示的整存整取在售產(chǎn)品中,，“平安存”定期存款三年期500元起購的年化利率為2.55%,，1萬元起購的年化利率為2.60%。

除了普通存款外,，一般來講,，大額存單起存起點(diǎn)高、利率也較普通定期更具優(yōu)勢,。

但經(jīng)歷本次降息后,，大額存單利率也與普通定期趨同。

每經(jīng)記者從工商銀行APP上查詢看到,，該行大額存單20萬元起存,，一年期、兩年期,、三年期利率分別為1.8%,、1.9%、2.35%,，與各期限普通整存整取的最高利率相比較,，一年及以下大額存單利率較普通定存高0.1個(gè)百分點(diǎn)。

深圳招行某支行一工作人員表示,，該行目前三年期大額存單已經(jīng)沒有了,，目前只有2年期、1年期等產(chǎn)品,?！叭昶谥挥衅胀ù婵町a(chǎn)品了，但其實(shí)利息都一樣,，今天我們的三年期普通存款利率是2.6%,。”

工作人員表示,，今天發(fā)售的三年期普通存款額度也已經(jīng)賣完了,，“大概一小時(shí)之內(nèi)額度就沒有了，之前還有一兩分鐘賣完額度的情況?！?/strong>

興業(yè)銀行一工作人員介紹,，該行20萬起存的三年期大額存單目前也沒有額度，普通定期存款50元起存,，3年期利率是2.6%,。

興業(yè)銀行APP最新信息顯示，該行20萬起存的三年期大額存單利率已降至2.60%,，同期限定期存款（福運(yùn)金）利率也降至2.60%，三年期大額存款和定期存款利率相同,。

“大額存單（利率）的話,，我們普通定期也可以做到，而且利率也是一樣的,?！迸d業(yè)銀行一工作人員表示，今年利率可能還會降,，“降準(zhǔn)之后可能就接著會有降息的預(yù)期,，所有說存款利率后面可能還會降低?！?/p>

“有意向購買定期存款的話盡快操作,，因?yàn)椴淮_定利率后續(xù)是否會再降?！苯恍猩虾Ｄ持欣碡?cái)經(jīng)理也如是說道,。

此外，記者在走訪中了解到,，更高的存款利率也可能伴隨著更為嚴(yán)格的購買門檻,。浦發(fā)銀行上海某支行理財(cái)經(jīng)理此前對記者表示，該行三年期大額存單利率為2.9%,，僅為新客專享,，且條件也較為嚴(yán)格，需要是此前在該行沒有任何信息的客戶前來開卡辦理才為新客戶,，同時(shí)要在七天內(nèi)完成購買,，超時(shí)系統(tǒng)就不再認(rèn)定為新客。不過,，近日記者再次咨詢新客大額存單時(shí),，該客戶經(jīng)理表示現(xiàn)在新客三年期的產(chǎn)品已經(jīng)沒有了，目前新客大額存單最長一年期,，利率為2%,。

跨省追逐高利率

異地存款需謹(jǐn)慎

存款利率下行背景下，目前部分中小銀行仍有保持相對較高利率的存款產(chǎn)品。如四川銀行目前掛牌利率,，三年期為3.15%,，五年期為3.35%。此外,，桂林銀行三年期整存整取掛牌利率2.8%,，五年期為3.1%。此外,，貴陽銀行成都地區(qū)3年期存款產(chǎn)品目前掛牌利率也仍在3%以上,。

不過值得注意的是，如果地方性銀行在省外沒有分支行,，則需要外地客戶去當(dāng)?shù)亻_戶存款,。而為了較高的利率，今年催生出了一批存款“特種兵”,。

具體而言,，目前全國性銀行中長期利率較低，而部分地區(qū)中小銀行利率較高,，風(fēng)險(xiǎn)偏好低的“特種兵”們?yōu)榱烁叩拇婵罾?，從一個(gè)城市到另一個(gè)城市，在高利率的中小銀行開戶存款,。

盡管外地存款利率較高,，但實(shí)際操作中仍有種種不便。

“現(xiàn)在我們都可以正常開卡,，你這邊只要提供本人身份證以及實(shí)名手機(jī)號就可以開卡,。但是非柜面的話，外省人都需要進(jìn)行限制,。就是你的銀行卡只能在我們四川銀行的柜臺操作,。”當(dāng)記者以外地儲戶身份咨詢時(shí),，四川銀行一網(wǎng)點(diǎn)工作人員如是回應(yīng),。

總體而言，“特種兵”們在異地存款,，除了需要考慮途中的各種費(fèi)用外,，也需要考慮取款的問題。在目前防范電信詐騙,、反洗錢,、辦理銀行卡條件趨嚴(yán)的情況下，跨省存取款可能會被限制為僅柜面交易,。如果消費(fèi)者所在地沒有所屬銀行網(wǎng)點(diǎn),，取款或提前支取可能仍需要找到網(wǎng)點(diǎn)柜臺才可以交易,。

銀行息差壓力傳導(dǎo)

存款利率仍有下調(diào)空間

始于2022年9月的存款利率調(diào)降，也是自2015年來,，國有商業(yè)銀行首次下調(diào)存款利率,。東吳證券固收團(tuán)隊(duì)李勇表示，目前存款利率整體呈現(xiàn)出下調(diào)頻率變高,，且期限越長下調(diào)幅度越大的特點(diǎn),。

雖然商業(yè)銀行不斷調(diào)降存款利率，但銀行存款成本并未能有效下降,。國盛固收楊業(yè)偉估算,，2023年上半年上市銀行平均存款成本也較去年年末上升3bps至2.17%。

對于存款利率調(diào)降,，存款成本上升,，楊業(yè)偉表示，這主要是兩方面原因,。

一是存款結(jié)構(gòu)的變化。在利率下行過程中,，活期存款占比持續(xù)下降,，定期存款占比持續(xù)攀升，由于定期存款較活期存款成本更高,，存款定期化的過程就會帶來存款成本持續(xù)上升的壓力,。

二是企業(yè)活期存款成本的持續(xù)攀升。由于企業(yè)貸款投放難度增加,，銀行需要向企業(yè)提供更高的存款收益來提升企業(yè)貸款積極性,，因而過去幾年企業(yè)活期存款成本不斷提升，企業(yè)活期存款是各類存款里唯一成本還在持續(xù)上升的分項(xiàng),。

目前,，多家機(jī)構(gòu)表示，銀行將面臨更為嚴(yán)峻的凈息差壓,。

“考慮到凈息差已經(jīng)下降至較低水平,，因而壓力將傳導(dǎo)至存款端。存款成本需要更大幅度調(diào)降,。而存款定期化以及企業(yè)活期存款利率抬升趨勢卻在提升平均存款成本,，這意味著各項(xiàng)存款定價(jià)利率需要更大幅度的調(diào)降，以推動整體存款成本的下降,。即存款利率需加速下降,。”楊業(yè)偉表示,。

中信證券明明團(tuán)隊(duì)表示,，面對當(dāng)前較為復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，后續(xù)降低銀行存款成本仍屬重點(diǎn)工作方向。由于居民短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好依然較低,，即便下調(diào)存款利率,，預(yù)計(jì)存款規(guī)模仍將保持上升趨勢。

儲蓄國債：線下排隊(duì),、線上“秒光”

火爆程度堪比搶演唱會門票

存款利率下降后,，一方面現(xiàn)存利率相對較高的存款受到追捧，另一方面存款對于部分儲戶的吸引力也有所減弱,，在此背景下一些儲戶轉(zhuǎn)而考慮其他投資渠道,。

據(jù)銀行理財(cái)經(jīng)理介紹，當(dāng)前保本產(chǎn)品有三類,，分別是存款,、儲蓄國債、銀保產(chǎn)品,。隨著存款利率一降再降,，許多人將目光聚焦在了儲蓄國債與銀保產(chǎn)品上。

儲蓄國債是指一國政府面向個(gè)人投資者發(fā)行,，以吸收個(gè)人儲蓄資金為目的,，滿足長期儲蓄性投資需求的一種不可流通國債，按債權(quán)記錄方式分為紙質(zhì)憑證和電子方式兩種,。

招行一工作人員告訴記者,，最近一次發(fā)行的儲蓄國債的利率是3年期2.63%、5年期2.75%,?！盎旧洗婵詈蛧鴤找娑际遣⑿械模抡{(diào)的話一起下調(diào),?！?/p>

以剛過去的2023年為例，記者注意到,，去年儲蓄國債也經(jīng)歷了數(shù)次“降息”,。3月發(fā)行的儲蓄國債（憑證式）利率由前期的3年期3.05%、5年期3.22%,，調(diào)整為3年期3%,、5年期3.12%；5月發(fā)行的儲蓄國債（憑證式）,，3年期和5年期利率再度下調(diào)5個(gè)基點(diǎn),，分別為2.95%和3.07%，這也是近年來儲蓄國債票面利率首次降至3%以下,；7月發(fā)行的3年期和5年期儲蓄國債（電子式）利率分別降至2.85%,、2.97%,；10月發(fā)行的儲蓄國債（電子式），3年期利率降至2.63%,，5年期利率降至2.75%,。

2023年最后一期儲蓄國債在去年11月發(fā)行，彼時(shí)記者在走訪中了解到,，盡管儲蓄國債利率也在不斷走低,，但銷售卻依舊火爆。工行上海地區(qū)某支行理財(cái)經(jīng)理告訴記者,，“線上（網(wǎng)上銀行代銷）一向都是開售秒光的,，就像搶演唱會門票一樣?！倍鴳{證式儲蓄國債是通過網(wǎng)點(diǎn)柜臺代銷的,，同樣難搶?！皣鴤~度是會分配到網(wǎng)點(diǎn)的,，11月發(fā)行的國債，我們這個(gè)區(qū)域的15家網(wǎng)點(diǎn)只有2家有額度,，而且額度也不多,，可能要提早排隊(duì)而且要排在第一、二位才能買到,?！?/p>

上述理財(cái)經(jīng)理表示：“有些客戶是專門買國債的,，老年人居多,，他們已經(jīng)買了很多年了?！?/p>

記者注意到,，相較于銀行普通定期存款，儲蓄國債有著可以按年付息,、提前兌取分檔計(jì)息等特點(diǎn),。

從付息方式來看，多數(shù)銀行定期存款是到期還本付息,，而儲蓄國債則有按年付息品種,，提升資金流動性。具體而言,，儲蓄國債中憑證式國債為到期一次還本付息,；儲蓄國債（電子式）付息方式比較多樣，既有按年付息品種,，也有利隨本清品種,。

從提前兌取付息來看,，通常銀行定期存款提前支取會按照活期利率計(jì)息，儲蓄國債提前兌取則會按實(shí)際持有時(shí)間和相對應(yīng)的分檔利率計(jì)付利息,。

以2023年第七期和第八期儲蓄國債（憑證式）為例,，投資者提前兌取計(jì)付利息的規(guī)則為：從購買之日起，兩期國債持有時(shí)間不滿半年不計(jì)付利息,，滿半年不滿1年按年利率0.35%計(jì)息,，滿1年不滿2年按1.1%計(jì)息，滿2年不滿3年按2.12%計(jì)息,；第八期國債持有時(shí)間滿3年不滿4年按2.57%計(jì)息,，滿4年不滿5年按2.68%計(jì)息。

銀保產(chǎn)品：拉長時(shí)間線

鎖定長期收益

存款利率不斷下調(diào)的背景下,，部分儲蓄型的保險(xiǎn)產(chǎn)品因能夠鎖定長期穩(wěn)定收益而得到眾多客戶的青睞,，同時(shí)也成為銀行重點(diǎn)發(fā)力代銷的主推產(chǎn)品。

“像五年期投資性的分紅險(xiǎn),，收益有保底和分紅,，分紅是不確定的。確定的收益大概是一點(diǎn)幾,，加上分紅的話,，最終收益率大概在3.3%~3.5%?！闭行泄ぷ魅藛T介紹,，除了分紅險(xiǎn)外，還有期限較長的終身壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn),。

值得注意的是,，多位工作人員向記者強(qiáng)調(diào)，銀保產(chǎn)品主要是為滿足中長期資金的配置,，短期內(nèi)提前支取也可能會有虧損,。

如增額終身壽險(xiǎn)在繳費(fèi)期限內(nèi)提前支取，其現(xiàn)金價(jià)值可能會低于已繳納費(fèi)用,?！耙疵靠钽y保產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值，有一些產(chǎn)品五年以后還沒回本,，所以說不能統(tǒng)稱它就是保本的,，保險(xiǎn)是一種配置，一種需求的配置,?！币焕碡?cái)經(jīng)理對記者表示，每款產(chǎn)品都不一樣,，有一些到五年已經(jīng)回本,，有一些可能要到六七年,、七八年。所以如果要買保險(xiǎn)的話,，就需要去看它的現(xiàn)金價(jià)值,，只有達(dá)到對應(yīng)的年限，才能起到保額增利的作用,。

該經(jīng)理表示,，現(xiàn)金價(jià)值就是假如退保或者某一時(shí)間點(diǎn)能夠取出來的本利和,?！坝幸恍┍ｋU(xiǎn)，可能一兩年內(nèi)根據(jù)保險(xiǎn)設(shè)定,，還沒有現(xiàn)金價(jià)值,，所以一定要了解，要具體到每個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品上,?！?/p>

如此拉長時(shí)間線換來的則是長期穩(wěn)定的收益，在當(dāng)前市場利率持續(xù)下行的環(huán)境下,，“鎖定收益”也是理財(cái)經(jīng)理在推薦銀保產(chǎn)品時(shí)頻頻強(qiáng)調(diào)的優(yōu)勢,。

前述上海地區(qū)工行某支行理財(cái)經(jīng)理向記者介紹了一款增額終身壽險(xiǎn)，從第二個(gè)保單年度起,，年度保險(xiǎn)金額每年按基本保險(xiǎn)金額的3.0%年復(fù)利遞增,，現(xiàn)金價(jià)值不受市場波動影響，且逐年穩(wěn)步提升,?！懊恳荒甑默F(xiàn)金價(jià)值在合同里都是寫明的，安全性不用擔(dān)心,?！?/p>

事實(shí)上,，2022年以來增額終身壽險(xiǎn)的預(yù)定利率已經(jīng)歷了一波調(diào)降,。“幾乎一樣的產(chǎn)品,，2022年6月還是3.8%,，一個(gè)月后降到了3.5%，到2023年7月底,，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)全部停售,，之后都降到了3%，降幅還是挺大的,?！?/p>

這位理財(cái)經(jīng)理表示,，“它（增額終身壽險(xiǎn)）的優(yōu)勢并非體現(xiàn)在3%利率上，而是在于‘鎖定’3%,，長久來看會一直穩(wěn)定在這個(gè)收益水平,。而銀行定期存款在到期后盡管可以約定轉(zhuǎn)存，但同時(shí)也要被迫接受約轉(zhuǎn)時(shí)的利率水平,，目前來看,，利率大概率還是會繼續(xù)走低的，所以鎖定的魅力是很大的,?！?/p>

工作人員同時(shí)建議，如果此前沒有買過類似產(chǎn)品,，當(dāng)下適合去配置一些,，像金字塔一樣鋪厚投資的安全墊，存款,、保險(xiǎn),、國債這些安全產(chǎn)品可以適當(dāng)多配置一些，在此基礎(chǔ)上再用少量的資金去博取高收益,。

券商渠道的保本選擇：

國債逆回購與券商收益憑證

除了銀行代銷的產(chǎn)品外,，目前券商渠道也可以買到一些收益較為穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品，比如國債逆回購和券商收益憑證,。

國債逆回購本質(zhì)上是一種短期借款,，通俗來講就是客戶發(fā)起請求借出一筆錢，同時(shí)融資方以一定的利息為代價(jià),，借入客戶現(xiàn)金,。到了約定時(shí)間，借錢的一方按照約定利率向客戶支付本金和利息,。

國債逆回購優(yōu)勢在于流程由交易所監(jiān)管,，借錢方以國債作為質(zhì)押，并由證券公司進(jìn)行結(jié)算,，安全性有所保障,。

不過值得注意的是，國債逆回購雖然成交后即鎖定利率,，不隨市場波動,，但交易前利率一直隨市場波動。通常在特殊的時(shí)間點(diǎn),，如節(jié)假日前,、月末、季度末等,，由于市場資金緊缺,，國債逆回購利率會大幅升高,，從而投資者可以獲取遠(yuǎn)超平常低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)氖找妗?/p>

券商收益憑證是證券公司在柜臺或機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)向符合條件的投資者非公開發(fā)行的債務(wù)融資工具。按照是否向投資者支付單一固定利率,，收益憑證分為固定收益憑證和浮動收益憑證,。

從本質(zhì)上來講，收益憑證是一種債務(wù)融資工具,，屬于證券公司的負(fù)債,，這一負(fù)債的背后是發(fā)行方即證券公司的信用，類似于到期還本付息的債券,。

目前券商的收益憑證,，是可以承諾“保本”的。多家券商在自己的APP上設(shè)置“保本專區(qū)”,，并在合同中明確體現(xiàn)保本字樣,。

一般而言，固定收益類憑證最低認(rèn)購金額為5萬人民幣,，以1萬元整數(shù)倍增加,，同時(shí)要求投資者人數(shù)不超過200人。

收益率方面,，不同券商收益率不同,。以廣發(fā)證券為例，該券商1月29日的28天,、91天,、182天、360天產(chǎn)品收益率分別為2.25%,、2.40%,、2.50%和2.55%。此外,，如東莞證券1月24日發(fā)售的“月月鑫”9月期41號,，收益率為2.8%。