日前,，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于嚴把發(fā)行上市準入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》。為從嚴監(jiān)管企業(yè)發(fā)行上市活動,，壓緊壓實發(fā)行監(jiān)管全鏈條各方責(zé)任,，切實樹立對投資者負責(zé)的理念，強化資本市場功能發(fā)揮,，從源頭上提高上市公司質(zhì)量,，現(xiàn)提出以下措施,。

一,、嚴把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量

壓實擬上市企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”對發(fā)行申請文件特別是經(jīng)營財務(wù)等方面信息披露真實準確完整的第一責(zé)任,。督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”，以現(xiàn)代企業(yè)制度為保障,，促進企業(yè)做優(yōu)做強,，與投資者共享發(fā)展成果，嚴禁以“圈錢”為目的盲目謀求上市,、過度融資,。要求擬上市企業(yè)充分配合中介機構(gòu)核查和發(fā)行監(jiān)管工作，確保所提供材料真實準確完整,。一是督促“關(guān)鍵少數(shù)”增強誠信自律法治意識,，完善公司治理，健全內(nèi)部控制制度并有效運行,，按規(guī)定接受內(nèi)部控制審計,。二是要求擬上市企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)準確真實反映企業(yè)經(jīng)營能力，嚴審“偽科技”,、突擊沖業(yè)績等問題，對財務(wù)造假,、虛假陳述,、粉飾包裝等行為須及時依法嚴肅追責(zé)。三是研究要求擬上市企業(yè)的有關(guān)股東在招股說明書中承諾,，上市后三年內(nèi)業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑的,，采取延長股份鎖定期等措施,。

二、壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任

中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)從投資者利益出發(fā),，健全內(nèi)部決策和責(zé)任機制,，立足專業(yè)、勤勉盡責(zé),，保薦機構(gòu)要以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè),。一是建立對中介機構(gòu)的常態(tài)化滾動式現(xiàn)場監(jiān)管機制，督導(dǎo)檢查保薦機構(gòu),、律師和注冊會計師履職盡責(zé)情況,，三年一周期，原則上實現(xiàn)全覆蓋,，抓好責(zé)任追究和跟蹤整改,，涉嫌違法違規(guī)的堅決立案稽查。二是持續(xù)運用好以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機制,，根據(jù)評價結(jié)果實施分類監(jiān)管,，促進提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。三是督促中介機構(gòu)切實扛起防范財務(wù)造假的責(zé)任,，充分運用資金流水核查,、客戶供應(yīng)商穿透核查、現(xiàn)場核驗等方式,，確保財務(wù)數(shù)據(jù)符合真實的經(jīng)營情況,。

三、突出交易所審核主體責(zé)任

交易所應(yīng)當(dāng)堅守板塊定位,，嚴格執(zhí)行審核標準,，對申報項目依法作出明確判斷。一是強化對擬上市企業(yè)的客戶,、供應(yīng)商,、資金流水等方面的審核力度，把防范財務(wù)造假,、欺詐發(fā)行擺在發(fā)行審核更加突出的位置,，及時按要求報送重大違法違規(guī)線索。二是加強信息披露監(jiān)管,，提高審核問詢針對性,，對信息披露質(zhì)量存在明顯瑕疵、嚴重影響審核的,，依規(guī)予以終止審核,。三是嚴密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等情形，嚴防嚴查，并實行負面清單式管理,。四是強化內(nèi)部管理,，加強對審核公權(quán)力運行的監(jiān)督，有效發(fā)揮質(zhì)控制衡作用,。五是優(yōu)化發(fā)行承銷制度,，強化新股發(fā)行詢價定價配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管，從嚴監(jiān)管高定價超募,，提升中小投資者獲得感,。

四、強化證監(jiān)會派出機構(gòu)在地監(jiān)管責(zé)任

更好發(fā)揮派出機構(gòu)“橋頭堡”作用,，充實發(fā)行監(jiān)管一線力量,，扎實履行好輔導(dǎo)監(jiān)管和現(xiàn)場檢查職責(zé)。一是輔導(dǎo)監(jiān)管堅持時間服從質(zhì)量,，重點關(guān)注板塊定位,、產(chǎn)業(yè)政策和“關(guān)鍵少數(shù)”口碑聲譽，做好輔導(dǎo)環(huán)節(jié)與審核注冊環(huán)節(jié)的銜接,，發(fā)現(xiàn)疑點問題及時報告,、及時處理。二是現(xiàn)場檢查要切實發(fā)揮書面審核的補充驗證延伸作用,，充分核驗財務(wù)真實性,，有重大疑點的探索稽查提前介入、依法立案查處,。對現(xiàn)場檢查中的撤回企業(yè)“一查到底”,，切實落實“申報即擔(dān)責(zé)”。

五,、堅決履行證監(jiān)會機關(guān)全鏈條統(tǒng)籌職責(zé)

證監(jiān)會機關(guān)抓好發(fā)行上市監(jiān)管制度標準的制定執(zhí)行,，統(tǒng)籌調(diào)配監(jiān)管力量，組織全鏈條各環(huán)節(jié)從嚴監(jiān)管,，切實保護投資者利益,。一是綜合考慮二級市場承受能力，實施新股發(fā)行逆周期調(diào)節(jié),。二是同步加大對擬上市企業(yè)的隨機抽取和問題導(dǎo)向現(xiàn)場檢查力度,，大幅提升現(xiàn)場檢查比例，形成充分發(fā)現(xiàn),、有效查實,、嚴肅處置的監(jiān)管鏈條，有力震懾財務(wù)造假,。三是加大審核項目同步監(jiān)督力度,，常態(tài)化開展對交易所審核工作的檢查和考核評價,，督促交易所嚴格把好審核準入關(guān),。四是繼續(xù)深化與各行業(yè)主管部門的對接協(xié)作,，增進協(xié)同監(jiān)管質(zhì)效。推動地方政府把工作重心放在提高擬上市企業(yè)質(zhì)量上,，共同營造良好發(fā)行上市環(huán)境,。

六,、優(yōu)化多層次資本市場功能銜接

堅守各板塊功能定位,，主板突出行業(yè)代表性,，體現(xiàn)穩(wěn)定回饋投資者的能力；創(chuàng)業(yè)板更強調(diào)抗風(fēng)險能力和成長性要求,，支持有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),；科創(chuàng)板凸顯“硬科技”特色，強化科創(chuàng)屬性要求,；北交所持續(xù)提升服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)功能,。一是以提高上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向，研究提高上市財務(wù)指標,，優(yōu)化板塊定位規(guī)則,，為市場提供更加優(yōu)質(zhì)多元的投資標的。二是進一步從嚴審核未盈利企業(yè),，要求未盈利企業(yè)充分論證持續(xù)經(jīng)營能力,、披露預(yù)計實現(xiàn)盈利情況，就科創(chuàng)屬性等逐單聽取行業(yè)相關(guān)部門意見,。

七,、規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展

貫徹落實好防止資本無序擴張、規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展的要求,，完善市場準入制度,，有效防范風(fēng)險，克服脫實向虛傾向,。一是發(fā)揮現(xiàn)代企業(yè)制度對于規(guī)范資本運行的作用,，督促企業(yè)按照發(fā)展實際需求合理確定募集資金投向和規(guī)模，防范大股東資金占用,、公司治理機制空轉(zhuǎn)等問題,。二是強化利益分配的普惠性，要求企業(yè)上市前制定上市后分紅政策等回報中小投資者措施，并向市場充分披露,。三是精準落實各領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)政策,，對政策執(zhí)行要求實施清單式管理。四是加強擬上市企業(yè)股東穿透式監(jiān)管,，嚴厲打擊違規(guī)代持,、以異常價格突擊入股、利益輸送等行為,，防止違法違規(guī)“造富”,。

八、健全全鏈條監(jiān)督問責(zé)體系

完善全鏈條回溯問責(zé)機制規(guī)則,，對上市后被發(fā)現(xiàn)欺詐發(fā)行等違法違規(guī)情形的,，回溯全鏈條各環(huán)節(jié)履職情況。擬上市企業(yè)和中介機構(gòu)存在違規(guī)情形的,，依照《證券法》等規(guī)定嚴肅問責(zé),。審核注冊人員和上市委委員存在故意或重大過失、違反廉政紀律的,，終身追究黨紀政務(wù)責(zé)任,。