日前,，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)（試行）》,。為從嚴(yán)監(jiān)管企業(yè)發(fā)行上市活動(dòng),，壓緊壓實(shí)發(fā)行監(jiān)管全鏈條各方責(zé)任，切實(shí)樹(shù)立對(duì)投資者負(fù)責(zé)的理念,，強(qiáng)化資本市場(chǎng)功能發(fā)揮，從源頭上提高上市公司質(zhì)量,，現(xiàn)提出以下措施,。

一、嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量

壓實(shí)擬上市企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件特別是經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)等方面信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整的第一責(zé)任,。督促擬上市企業(yè)樹(shù)立正確“上市觀”,，以現(xiàn)代企業(yè)制度為保障，促進(jìn)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng),，與投資者共享發(fā)展成果,，嚴(yán)禁以“圈錢(qián)”為目的盲目謀求上市、過(guò)度融資,。要求擬上市企業(yè)充分配合中介機(jī)構(gòu)核查和發(fā)行監(jiān)管工作,，確保所提供材料真實(shí)準(zhǔn)確完整。一是督促“關(guān)鍵少數(shù)”增強(qiáng)誠(chéng)信自律法治意識(shí),，完善公司治理,，健全內(nèi)部控制制度并有效運(yùn)行，按規(guī)定接受內(nèi)部控制審計(jì),。二是要求擬上市企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力,，嚴(yán)審“偽科技”、突擊沖業(yè)績(jī)等問(wèn)題,，對(duì)財(cái)務(wù)造假,、虛假陳述、粉飾包裝等行為須及時(shí)依法嚴(yán)肅追責(zé),。三是研究要求擬上市企業(yè)的有關(guān)股東在招股說(shuō)明書(shū)中承諾,，上市后三年內(nèi)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑的，采取延長(zhǎng)股份鎖定期等措施,。

二,、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任

中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從投資者利益出發(fā)，健全內(nèi)部決策和責(zé)任機(jī)制,，立足專業(yè),、勤勉盡責(zé)，保薦機(jī)構(gòu)要以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè),。一是建立對(duì)中介機(jī)構(gòu)的常態(tài)化滾動(dòng)式現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制,，督導(dǎo)檢查保薦機(jī)構(gòu)、律師和注冊(cè)會(huì)計(jì)師履職盡責(zé)情況,，三年一周期,，原則上實(shí)現(xiàn)全覆蓋,，抓好責(zé)任追究和跟蹤整改，涉嫌違法違規(guī)的堅(jiān)決立案稽查,。二是持續(xù)運(yùn)用好以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制,，根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管，促進(jìn)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量,。三是督促中介機(jī)構(gòu)切實(shí)扛起防范財(cái)務(wù)造假的責(zé)任,，充分運(yùn)用資金流水核查、客戶供應(yīng)商穿透核查,、現(xiàn)場(chǎng)核驗(yàn)等方式,，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)符合真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況。

三,、突出交易所審核主體責(zé)任

交易所應(yīng)當(dāng)堅(jiān)守板塊定位,，嚴(yán)格執(zhí)行審核標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)申報(bào)項(xiàng)目依法作出明確判斷,。一是強(qiáng)化對(duì)擬上市企業(yè)的客戶,、供應(yīng)商、資金流水等方面的審核力度,，把防范財(cái)務(wù)造假,、欺詐發(fā)行擺在發(fā)行審核更加突出的位置，及時(shí)按要求報(bào)送重大違法違規(guī)線索,。二是加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，提高審核問(wèn)詢針對(duì)性,，對(duì)信息披露質(zhì)量存在明顯瑕疵,、嚴(yán)重影響審核的，依規(guī)予以終止審核,。三是嚴(yán)密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊“清倉(cāng)式”分紅等情形,，嚴(yán)防嚴(yán)查，并實(shí)行負(fù)面清單式管理,。四是強(qiáng)化內(nèi)部管理,，加強(qiáng)對(duì)審核公權(quán)力運(yùn)行的監(jiān)督，有效發(fā)揮質(zhì)控制衡作用,。五是優(yōu)化發(fā)行承銷(xiāo)制度,，強(qiáng)化新股發(fā)行詢價(jià)定價(jià)配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管，從嚴(yán)監(jiān)管高定價(jià)超募,，提升中小投資者獲得感,。

四、強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)在地監(jiān)管責(zé)任

更好發(fā)揮派出機(jī)構(gòu)“橋頭堡”作用,，充實(shí)發(fā)行監(jiān)管一線力量,，扎實(shí)履行好輔導(dǎo)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查職責(zé),。一是輔導(dǎo)監(jiān)管堅(jiān)持時(shí)間服從質(zhì)量，重點(diǎn)關(guān)注板塊定位,、產(chǎn)業(yè)政策和“關(guān)鍵少數(shù)”口碑聲譽(yù),，做好輔導(dǎo)環(huán)節(jié)與審核注冊(cè)環(huán)節(jié)的銜接，發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)問(wèn)題及時(shí)報(bào)告,、及時(shí)處理,。二是現(xiàn)場(chǎng)檢查要切實(shí)發(fā)揮書(shū)面審核的補(bǔ)充驗(yàn)證延伸作用，充分核驗(yàn)財(cái)務(wù)真實(shí)性,，有重大疑點(diǎn)的探索稽查提前介入,、依法立案查處。對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查中的撤回企業(yè)“一查到底”,，切實(shí)落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”,。

五、堅(jiān)決履行證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)全鏈條統(tǒng)籌職責(zé)

證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)抓好發(fā)行上市監(jiān)管制度標(biāo)準(zhǔn)的制定執(zhí)行,，統(tǒng)籌調(diào)配監(jiān)管力量,，組織全鏈條各環(huán)節(jié)從嚴(yán)監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者利益,。一是綜合考慮二級(jí)市場(chǎng)承受能力,，實(shí)施新股發(fā)行逆周期調(diào)節(jié)。二是同步加大對(duì)擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽取和問(wèn)題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)檢查力度,，大幅提升現(xiàn)場(chǎng)檢查比例,，形成充分發(fā)現(xiàn)、有效查實(shí),、嚴(yán)肅處置的監(jiān)管鏈條,，有力震懾財(cái)務(wù)造假。三是加大審核項(xiàng)目同步監(jiān)督力度,，常態(tài)化開(kāi)展對(duì)交易所審核工作的檢查和考核評(píng)價(jià),，督促交易所嚴(yán)格把好審核準(zhǔn)入關(guān)。四是繼續(xù)深化與各行業(yè)主管部門(mén)的對(duì)接協(xié)作,，增進(jìn)協(xié)同監(jiān)管質(zhì)效,。推動(dòng)地方政府把工作重心放在提高擬上市企業(yè)質(zhì)量上，共同營(yíng)造良好發(fā)行上市環(huán)境,。

六,、優(yōu)化多層次資本市場(chǎng)功能銜接

堅(jiān)守各板塊功能定位，主板突出行業(yè)代表性,，體現(xiàn)穩(wěn)定回饋投資者的能力,；創(chuàng)業(yè)板更強(qiáng)調(diào)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和成長(zhǎng)性要求，支持有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),；科創(chuàng)板凸顯“硬科技”特色,，強(qiáng)化科創(chuàng)屬性要求,；北交所持續(xù)提升服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)功能。一是以提高上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向,，研究提高上市財(cái)務(wù)指標(biāo),，優(yōu)化板塊定位規(guī)則，為市場(chǎng)提供更加優(yōu)質(zhì)多元的投資標(biāo)的,。二是進(jìn)一步從嚴(yán)審核未盈利企業(yè),，要求未盈利企業(yè)充分論證持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、披露預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利情況,，就科創(chuàng)屬性等逐單聽(tīng)取行業(yè)相關(guān)部門(mén)意見(jiàn),。

七、規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展

貫徹落實(shí)好防止資本無(wú)序擴(kuò)張,、規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展的要求,，完善市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，有效防范風(fēng)險(xiǎn),，克服脫實(shí)向虛傾向,。一是發(fā)揮現(xiàn)代企業(yè)制度對(duì)于規(guī)范資本運(yùn)行的作用，督促企業(yè)按照發(fā)展實(shí)際需求合理確定募集資金投向和規(guī)模,，防范大股東資金占用,、公司治理機(jī)制空轉(zhuǎn)等問(wèn)題。二是強(qiáng)化利益分配的普惠性,，要求企業(yè)上市前制定上市后分紅政策等回報(bào)中小投資者措施,，并向市場(chǎng)充分披露。三是精準(zhǔn)落實(shí)各領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)政策,，對(duì)政策執(zhí)行要求實(shí)施清單式管理,。四是加強(qiáng)擬上市企業(yè)股東穿透式監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊違規(guī)代持,、以異常價(jià)格突擊入股、利益輸送等行為,，防止違法違規(guī)“造富”,。

八、健全全鏈條監(jiān)督問(wèn)責(zé)體系

完善全鏈條回溯問(wèn)責(zé)機(jī)制規(guī)則,，對(duì)上市后被發(fā)現(xiàn)欺詐發(fā)行等違法違規(guī)情形的,，回溯全鏈條各環(huán)節(jié)履職情況。擬上市企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)存在違規(guī)情形的,，依照《證券法》等規(guī)定嚴(yán)肅問(wèn)責(zé),。審核注冊(cè)人員和上市委委員存在故意或重大過(guò)失、違反廉政紀(jì)律的,，終身追究黨紀(jì)政務(wù)責(zé)任,。