近期,，某股份制銀行不再新發(fā)三年期、五年期大額存單,，其他一些國有大行,、股份制銀行的長期限大額存單也出現(xiàn)了額度緊張,。“我在一家銀行存款專區(qū)發(fā)現(xiàn)僅有兩年期及以下的大額存單產(chǎn)品,，打電話一問,，原來三年期、五年期被暫停發(fā)行了?，F(xiàn)在其他國有大行,、股份制銀行期限較長的大額存單也不好買?！庇袃舴Q,。

長期限大額存單的告急反映出了銀行流動性相對充裕、定存高增的現(xiàn)狀,。截至4月12日,，Wind（萬得）顯示，在近期已經(jīng)公布的2023年23家上市銀行相關(guān)數(shù)據(jù)中,，定期存款余額共計為99.36萬億元,，較2022年的82.57萬億元，同比增長了16.8萬億元,，增幅為20.33%,。

進(jìn)一步來看,，這23家上市銀行在2023年的個人定期存款余額增速尤為迅速，為57.75萬億元,，同比增長了22.28%,；公司定期存款余額為41.61萬億元，同比增長了17.72%,。

而活期存款增長較為乏力,。上述23家上市銀行的活期存款余額總計在2023年僅比2022年增長了400億元左右。其中,，個人活期存款余額增長了1866億元,，公司活期存款余額減少了1471億元。

“居民存款表現(xiàn)出了高增長且定期化趨勢明顯的特征,，說明了居民消費和投資需求疲軟,。企業(yè)在面對一些不確定性，也傾向于定期存款,?！倍辔汇y行業(yè)人士稱，同樣受客戶風(fēng)險偏好下降,，企業(yè)資金活化不足影響,，活期占比有所下降。

2024年,，多家銀行在負(fù)債端的策略依然是保持成本適當(dāng),，努力實現(xiàn)負(fù)債量價協(xié)調(diào)發(fā)展?！爸攸c推動低成本結(jié)算性活期存款增長,，有效借助存款利率自律上限下調(diào)機遇，引導(dǎo)負(fù)債成本快速下降,?！币患夜煞葜沏y行高管稱。

大行為存款增長主力軍

存款是銀行最主要的負(fù)債和資金來源,，也是開展各項業(yè)務(wù)的基礎(chǔ),，是立行之本?！霸谶^去,，即便支付的利息較高些，我們也渴望長期限的存款,。但近年居民和企業(yè)存款意愿較強,，但資產(chǎn)端投放相對乏力且利率下行較大，我們正壓降高成本的長期存款,?！庇秀y行高管表示,。

Wind顯示，在2023年已經(jīng)公布的23家上市銀行相關(guān)數(shù)據(jù)中,，定期存款余額共計有99.36萬億元,，同比增長了20.33%。而在活期存款余額中,，上市23家銀行在2023年共計僅比2022年增長了約400億元,。

中國人民銀行數(shù)據(jù)也顯示，2023年存款余額284.26萬億元,，同比增長10%,。全年存款增加25.74萬億元，同比少增5101億元,。其中,，住戶存款增加16.67萬億元，非金融企業(yè)存款增加4.22萬億元,，財政性存款增加7924億元，非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加1.64萬億元,。

具體到已經(jīng)披露數(shù)據(jù)的上市銀行,，六大行是定期存款增長的主力軍。2023年,，六大行個人定期存款余額為48.73萬億元,，公司定期存款余額28.46億元，共較上年總額增長了14多萬億元,。

其中,，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行,、建設(shè)銀行,、中國銀行的定期存款余額增速均超過了20%?！皬钠谙藿Y(jié)構(gòu)上看,，定期存款增加4.18萬億元，增長27.6%,；活期存款減少0.62萬億元,，下降4.4%。從幣種結(jié)構(gòu)上看,，存款31.84萬億元,，增加3.68萬億元，增長13.1%,；外幣存款折合人民幣1.68萬億元,，減少341.38億元,，下降2.0%?！惫ど蹄y行2023年報顯示,。

另外，農(nóng)業(yè)銀行在2023年的個人定期存款余額為10.45萬億元,，同比增長了23.28%,；公司定期存款余額為5.07萬億元，同比增長了37.49%,。建設(shè)銀行2023年報也顯示,，境內(nèi)活期存款12.02萬億元，較上年減少264.58億元,，降幅0.22%,，在境內(nèi)存款中的占比下降4.85個百分點至44.99%；境內(nèi)定期存款14.70萬億元,，較上年增加2.58萬億元,，增幅21.25%，在境內(nèi)存款中的占比上升4.85個百分點至55.01%,。

在股份制銀行中,，招商銀行的定期化表現(xiàn)較為突出。數(shù)據(jù)顯示,，2023年該行零售客戶定期存款余額為1.67萬億元,，同比增長了48.58%；公司定期存款余額為2.02萬億元,，同比增長了20.79%,。

招商銀行另外一則數(shù)據(jù)顯示，2023年活期存款日均余額占客戶存款日均余額的比例為57.08%,，同比下降4.55個百分點,。其中，公司客戶活期存款日均余額占公司客戶存款日均余額的比例為57.31%,，同比下降2.67個百分點,；零售客戶活期存款日均余額占零售客戶存款日均余額的比例為56.74%，同比下降7.69個百分點,。

招商銀行在2023年報中提到,，經(jīng)濟恢復(fù)不及預(yù)期，企業(yè)預(yù)期修復(fù)較慢,，企業(yè)資金活化程度低,，投融資意愿不足，活期存款派生少。同時,，資本市場擾動及居民的儲蓄需求特別是中長期定期存款的需求提升,，使得定期存款占比上升。

此外,，2022年上半年的股市震蕩和年底的債市波動使理財產(chǎn)品經(jīng)歷了兩輪較大的破凈潮,，投資者對凈值波動較大的中高風(fēng)險產(chǎn)品接受度變得更低，轉(zhuǎn)向存款,?！袄习傩盏耐顿Y偏好趨于更加保守，很多人到銀行辦業(yè)務(wù)強調(diào)只買存款,、不投理財,。”一位國有大行人士表示,。

二季度存款利率有望再下調(diào)

存款定期化對銀行的影響有多大,？

以工商銀行為例,，其2023年報顯示,，存款利息支出5896.8億元，比上年增加1096.05億元,，增長22.8%,，主要是客戶存款平均余額增長13.8%以及平均付息率上升14個基點所致。工商銀行在2023年實現(xiàn)凈利潤為3651.16億元,，比上年增加30.06億元，增長0.8%,。

農(nóng)業(yè)銀行,、建設(shè)銀行等其他多家銀行的付息支出同比增長率也超過了雙位數(shù)。農(nóng)業(yè)銀行吸收存款利息支出4755.34億元,，較上年增加869.88億元,，主要是由于吸收存款規(guī)模增加。建設(shè)銀行吸收存款利息支出4680.03億元,，較上年增加657.53億元,，增幅16.35%，主要是吸收存款平均余額較上年增長13.46%,，平均成本率亦較上年上升4個基點,。

另外，還有多家銀行在2023年的個人定期存款平均成本率在3%以上,，例如交通銀行為3.1%,，興業(yè)銀行為3.11%，青島銀行為3.15%,，重慶銀行為3.53%,，鄭州銀行為3.64%等,。

在2023年，商業(yè)銀行負(fù)債端的下調(diào)幅度較小,，相對剛性,。以資產(chǎn)規(guī)模占據(jù)較高權(quán)重的國有大行為例，農(nóng)業(yè)銀行個人定期存款平均成本率下降了0.19個百分點,，公司定期存款還上升了0.21個百分點,。工商銀行個人定期存款平均成本率下降了0.22個百分點，公司定期存款上升了0.06個百分點,。建設(shè)銀行實現(xiàn)了雙降,，個人定期存款平均成本率下降了0.23個百分點，公司定期存款下降了0.14個百分點,。

相較于資產(chǎn)端收益的下滑幅度,，銀行負(fù)債端的存款成本較為剛性。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示,，2023年企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.88%,，同比下降0.29個百分點，持續(xù)創(chuàng)有統(tǒng)計以來新低,；超過23萬億元的存量房貸利率完成下調(diào),，平均降幅0.73個百分點，每年減少房貸借款人利息支出約1700億元,。

2024年2月,，中國人民銀行對LPR（貸款市場報價利率）進(jìn)行了非對稱下調(diào)，其中1年期LPR報3.45%,，與前值保持一致,。而5年期以上LPR報3.95%，下行25基點,，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄,。

“2024年積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策將持續(xù)發(fā)力，宏觀經(jīng)濟將進(jìn)一步回升,，預(yù)計商業(yè)銀行存款增長的外部環(huán)境或?qū)⑦呺H改善,，（不過）存款定期化趨勢或?qū)⒊掷m(xù)?！蹦愁^部上市銀行稱,。

另外，2024年4月8日,，市場利率定價自律機制發(fā)出了《關(guān)于禁止通過手工補息高息攬儲維護(hù)存款市場競爭秩序的倡議》,，要求即日起，銀行不得以任何形式向客戶承諾或支付突破存款利率授權(quán)上限的補息。

為了應(yīng)對負(fù)債端的壓力,，多地的中小銀行繼續(xù)宣布下調(diào)存款利率,，降幅多在10個基點到60個基點之間，涉及活期存款,、定期存款,、大額存單等多類存款產(chǎn)品。

“今年二季度國有大行有望繼續(xù)引領(lǐng)新一輪的存款利率下調(diào),，持續(xù)壓降長期限存款的占比,。”有銀行業(yè)人士稱,。

對于銀行自身經(jīng)營而言,，需平衡好規(guī)模增長與成本管控?！皩⒉扇∫韵麓胧阂皇腔貧w客戶本源,，通過客群擴面夯實存款增長基礎(chǔ)；二是堅持核心存款為主的推動策略,，通過結(jié)算服務(wù),、財富管理、產(chǎn)品創(chuàng)新等方式拓展穩(wěn)定的低成本存款,；三是以分類管理為手段,，確保全年存款成本率保持合意水平?！苯?，某頭部銀行管理層表示。

“商業(yè)銀行要預(yù)判宏觀趨勢和存款流向的拐點,，并相應(yīng)做好資產(chǎn)負(fù)債安排,，綜合運用金融債等其他手段補充長期流動性。搶抓經(jīng)濟復(fù)蘇過程中存款活化的機會,，挖潛金融投資、大宗消費,、按揭貸款等金融場景,，并以金融產(chǎn)品代銷撬動托管、第三方存管等業(yè)務(wù)等,?！绷碛蟹治鋈耸糠Q。