滬深交易所發(fā)布股票發(fā)行上市審核等9項(xiàng)規(guī)則(16)

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2024-05-01 10:21:18 中新經(jīng)緯

答：承銷商提供的投資價值研究報告是網(wǎng)下投資者參與新股詢價報價的重要參考。為進(jìn)一步強(qiáng)化新股發(fā)行詢價定價配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管,，整治高價超募現(xiàn)象,，督促承銷商提供更加客觀中立的投資價值研究報告，深交所制定了《發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引第4號——投資價值研究報告報備關(guān)注事項(xiàng)(試行)》,，主要包括兩個方面內(nèi)容,。

一是細(xì)化投價報告內(nèi)容規(guī)范要求。根據(jù)監(jiān)管實(shí)踐,，明確交易所對報備的投資價值研究報告,，將著重關(guān)注基本面分析、盈利預(yù)測,、估值分析及結(jié)論,、風(fēng)險提示等主要內(nèi)容。針對投價報告估值結(jié)論較行業(yè),、可比公司存在溢價,，或者估值結(jié)論對應(yīng)募資存在超募的情形，明確要求細(xì)化分析,，充分評估估值結(jié)論的審慎性和合理性,，加強(qiáng)風(fēng)險揭示。

二是建立事后回溯監(jiān)管機(jī)制,。在日常監(jiān)管基礎(chǔ)上,，建立回溯監(jiān)管機(jī)制，定期回溯投資價值研究報告盈利預(yù)測實(shí)現(xiàn)情況,、估值結(jié)論與上市后市值差異情況,，對投資價值研究報告撰寫不審慎的行為采取監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。同時,，強(qiáng)化聲譽(yù)約束,，加大監(jiān)管力度，督促承銷商歸位盡責(zé),。

七,、對于主板和創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則中設(shè)置的分紅不達(dá)標(biāo)強(qiáng)約束措施，有何具體考慮,？

答：本次規(guī)則修訂引入現(xiàn)金分紅不達(dá)標(biāo)實(shí)施“其他風(fēng)險警示”(ST)措施,，重點(diǎn)針對盈利且有盈余但長期不分紅或者分紅比例偏低的公司,，適用前提為公司最近一個會計(jì)年度凈利潤為正值且母公司、合并報表年度末未分配利潤均為正值,，主要目的是以更強(qiáng)的約束督促上市公司回報投資者,。實(shí)施“其他風(fēng)險警示”不是“退市風(fēng)險警示”(*ST)，公司僅因分紅不達(dá)標(biāo)而被ST并不會導(dǎo)致退市,。

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