集中減持,，基金撤離“豬周期”,？養(yǎng)殖股遭拋售潮

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2024-07-25 15:22:38 網(wǎng)易

集中減持,，基金撤離“豬周期”？

豬價的回升趨勢近期仍在延續(xù),，據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)顯示,，截至7月23日，全國生豬市場的平均價格已攀升至每公斤19.4元,。然而,，這一利好并未能阻止機(jī)構(gòu)投資者采取先行退出的策略，這在不同行業(yè)的景氣投資中已非新鮮事,，今年第二季度的基金持股變動亦反映了這一點,。

以Wind生豬產(chǎn)業(yè)板塊內(nèi)的上市公司作為觀測對象，二季度末,，基金持股比例的算術(shù)平均值和中位數(shù)分別降至4.81%和2.03%,，這是自2021年半年報以來的最低水平。特別是那些以往被機(jī)構(gòu)大量持有的養(yǎng)殖企業(yè),，如新五豐,，其基金持股比例從2023年第四季度的39.85%急劇下滑至二季度末的6.17%，降幅居行業(yè)之首,。同時,，華統(tǒng)股份,、唐人神和巨星農(nóng)牧的基金持股比例也顯著減少了超過21個百分點,。集中減持，基金撤離“豬周期”,？

基金持股的這一調(diào)整趨勢,，與這些企業(yè)在二級市場的表現(xiàn)相吻合。那些被基金大量減持的公司,，在本輪豬價回升后,，其股價在行業(yè)內(nèi)跌幅居前。

集中減持,，基金撤離“豬周期”,？養(yǎng)殖股遭拋售潮

盡管如此，受益于豬價反彈并非易事,。自二季度起,，我國生豬出欄量開始減少，推動豬價持續(xù)上揚,，加之部分養(yǎng)殖企業(yè)的成本降低,，利潤空間逐漸擴(kuò)大，這一點在最近公布的上半年業(yè)績預(yù)告中得到了體現(xiàn),。然而,，市場對去年下半年豬價反彈已有預(yù)期,，專注于該領(lǐng)域的投資基金早已布局。

從Wind的統(tǒng)計數(shù)據(jù)觀察,，基金對相關(guān)上市公司的持股比例在2023年上半年開始上升,，至去年二季度末達(dá)到高峰，隨后在今年二季度又急劇減少,，回到了近3年來豬價低迷時期的低水平,。這一系列變化，既反映了機(jī)構(gòu)基于預(yù)期進(jìn)行操作的特性,，也與行業(yè)現(xiàn)狀,、豬價所處周期位置及對未來的盈利預(yù)測緊密相關(guān)。

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