集中減持,，基金撤離“豬周期”,？養(yǎng)殖股遭拋售潮

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2024-07-25 15:22:38 網(wǎng)易

集中減持,，基金撤離“豬周期”,？

豬價(jià)的回升趨勢(shì)近期仍在延續(xù)，據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)顯示,，截至7月23日,，全國(guó)生豬市場(chǎng)的平均價(jià)格已攀升至每公斤19.4元,。然而,，這一利好并未能阻止機(jī)構(gòu)投資者采取先行退出的策略,，這在不同行業(yè)的景氣投資中已非新鮮事，今年第二季度的基金持股變動(dòng)亦反映了這一點(diǎn),。

以Wind生豬產(chǎn)業(yè)板塊內(nèi)的上市公司作為觀測(cè)對(duì)象,，二季度末，基金持股比例的算術(shù)平均值和中位數(shù)分別降至4.81%和2.03%,，這是自2021年半年報(bào)以來(lái)的最低水平。特別是那些以往被機(jī)構(gòu)大量持有的養(yǎng)殖企業(yè),，如新五豐,，其基金持股比例從2023年第四季度的39.85%急劇下滑至二季度末的6.17%，降幅居行業(yè)之首,。同時(shí),，華統(tǒng)股份、唐人神和巨星農(nóng)牧的基金持股比例也顯著減少了超過(guò)21個(gè)百分點(diǎn),。集中減持,，基金撤離“豬周期”？

基金持股的這一調(diào)整趨勢(shì),，與這些企業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)相吻合,。那些被基金大量減持的公司，在本輪豬價(jià)回升后,，其股價(jià)在行業(yè)內(nèi)跌幅居前,。

集中減持，基金撤離“豬周期”,？養(yǎng)殖股遭拋售潮

盡管如此,，受益于豬價(jià)反彈并非易事,。自二季度起，我國(guó)生豬出欄量開(kāi)始減少,，推動(dòng)豬價(jià)持續(xù)上揚(yáng),，加之部分養(yǎng)殖企業(yè)的成本降低，利潤(rùn)空間逐漸擴(kuò)大,，這一點(diǎn)在最近公布的上半年業(yè)績(jī)預(yù)告中得到了體現(xiàn),。然而，市場(chǎng)對(duì)去年下半年豬價(jià)反彈已有預(yù)期,，專注于該領(lǐng)域的投資基金早已布局,。

從Wind的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)觀察，基金對(duì)相關(guān)上市公司的持股比例在2023年上半年開(kāi)始上升,，至去年二季度末達(dá)到高峰,，隨后在今年二季度又急劇減少，回到了近3年來(lái)豬價(jià)低迷時(shí)期的低水平,。這一系列變化,，既反映了機(jī)構(gòu)基于預(yù)期進(jìn)行操作的特性，也與行業(yè)現(xiàn)狀,、豬價(jià)所處周期位置及對(duì)未來(lái)的盈利預(yù)測(cè)緊密相關(guān),。

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