花旗研究報(bào)告透露,通過對(duì)海通證券與國(guó)泰君安合并案的分析,,預(yù)估海通證券H股存在約30%的增值空間,而A股則面臨2.2%的輕微下滑風(fēng)險(xiǎn),。盡管如此,花旗銀行強(qiáng)調(diào),,由于海通證券在9月6日至10月9日停牌期間,,券商行業(yè)整體評(píng)價(jià)顯著提升,這可能促使海通證券的A股與H股表現(xiàn)超越初期預(yù)測(cè),,帶動(dòng)行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)情緒升溫,,有利于中國(guó)銀河、中金公司及廣發(fā)證券等企業(yè),。不過,,該行也指出,隨著券商估值的上揚(yáng),可能會(huì)使得并購(gòu)談判過程中的價(jià)格協(xié)商變得更加復(fù)雜,,從而抑制未來并購(gòu)活動(dòng)的發(fā)生,。
報(bào)告中還提到,交易框架的公布時(shí)間比預(yù)期提前了8個(gè)交易日,,目前需股東批準(zhǔn)后,,再獲得國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門的綠燈,才能推進(jìn)合并流程,。根據(jù)公告內(nèi)容,,海通證券將經(jīng)歷私有化及退市程序,并最終與國(guó)泰君安實(shí)現(xiàn)合并,。