券商：中期牛市的核心邏輯沒有改變政策振興經(jīng)濟持續(xù)

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2024-10-28 15:21:00 每日經(jīng)濟新聞

央行決定從即日起啟用公開市場買斷式逆回購操作工具,。接近央行人士表示，此次央行在現(xiàn)有工具基礎(chǔ)上推出買斷式逆回購,，預(yù)計將覆蓋3個月,、6個月等期限,，增強1年以內(nèi)的流動性跨期調(diào)節(jié)能力，進一步提升流動性管理的精細化水平。央行選擇此時推出新工具,，也有望更好對沖年底前MLF的集中到期。

中信建投研報指出,，近期A股牛市中的“拉鋸戰(zhàn)”特征明顯,。市場對流動性與風(fēng)險偏好的支持沒有分歧,，結(jié)構(gòu)性機會頻現(xiàn)，但熱點波動大,、輪動快,，交易性資金活躍，對內(nèi)需復(fù)蘇及相關(guān)政策的節(jié)奏與力度依然持有一定的觀望態(tài)度,。美國大選結(jié)果對中國經(jīng)濟與市場構(gòu)成新的外部變數(shù),。無論外因如何演變，相信最終內(nèi)因更重要,，認為中期牛市的核心邏輯—政策全力振興經(jīng)濟,，沒有改變。

中信證券研報表示,，A股當前仍處于活躍資金持續(xù)入場主導(dǎo)下的政策博弈交易階段,，政策預(yù)期主導(dǎo)短期行情，政策信號依然積極,，已落地政策初見成效,。以個人投資者為代表的活躍資金持續(xù)入場，短期內(nèi)成長風(fēng)格彈性更大,。待政策落地全面起效,、價格信號驗證企穩(wěn)后，機構(gòu)資金或?qū)⒂瓉矸e極入場時機,，穩(wěn)步上漲的行情將持續(xù)更長時間,，屆時績優(yōu)成長和內(nèi)需板塊預(yù)計將持續(xù)占優(yōu)。國內(nèi)政策預(yù)期逆轉(zhuǎn)后,，當前正處于政策密集落地期,，政策思路和力度也日漸清晰，預(yù)計未來信號依然積極,，且部分宏觀高頻數(shù)據(jù)已初現(xiàn)企穩(wěn)跡象,，更全面的價格信號也漸行漸近。個人與機構(gòu)投資者在信息關(guān)注點差異和基本面預(yù)期分歧下,，入場節(jié)奏和風(fēng)格偏好不同,，在近期內(nèi)外政策博弈交易的市場環(huán)境下，活躍資金仍將持續(xù)入場,，短期內(nèi)成長風(fēng)格彈性更大,。

國金證券研報表示，以太網(wǎng)在數(shù)據(jù)中心主要用于傳統(tǒng)云計算中,，未來有望受益大規(guī)模AI集群以及推理需求滲透率持續(xù)提升,。800G以太網(wǎng)交換機出貨量2028年有望達180萬臺，復(fù)合年增長率120%,?？春冒缀薪粨Q機,、交換芯片、PCB以及以太網(wǎng)高速連接方案廠商充分受益數(shù)據(jù)中心高速以太網(wǎng)交換機放量,。

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