基金代銷市場加速出清,，“保險系”機(jī)構(gòu)也未能幸免,。

11月1日,，財(cái)通基金宣布暫停方德保險代理有限公司（下稱“方德保險”）基金代銷業(yè)務(wù),。市場一般認(rèn)為,，“保險系”機(jī)構(gòu)（特別是頭部保險公司）具有較好的渠道資源,，容易在基金代銷市場分得一杯羹,。但從現(xiàn)實(shí)來看，保險系基金代銷勢力整體優(yōu)勢不明顯,，截至目前,，平安人壽和泰康人壽等機(jī)構(gòu)代理的基金數(shù)量均不足200只。

“保險系”機(jī)構(gòu)解約案例較為少見

根據(jù)財(cái)通基金11月1日公告,，經(jīng)與方德保險協(xié)商一致,，財(cái)通基金決定11月1日起暫停方德保險代理銷售本公司旗下所有基金。該業(yè)務(wù)停止后,，投資者將無法通過方德保險辦理財(cái)通基金旗下基金的開戶,、認(rèn)購、申購、定期定額投資和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù),。

企查查信息顯示,，方德保險成立于2004年8月，注冊資本為5000萬元,，由新方德科技（深圳）集團(tuán)有限公司100%持股,。穿透來看，方德保險實(shí)際上是一家國有控股背景的機(jī)構(gòu),。新方德科技（深圳）集團(tuán)有限公司有71.1912%的股份由洛陽金元興投資有限公司持有,；洛陽金元興投資有限公司有51%的股份，由洛陽國苑投資控股集團(tuán)有限公司持有,；洛陽國苑投資控股集團(tuán)有限公司,，有60%的股份由洛陽國資委（洛陽市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會）持有。

從券商中國記者跟蹤觀察來看,，第三方基金代銷行業(yè)競爭加劇，基金公司紛紛解約不具備競爭力的機(jī)構(gòu),，但保險公司和保險代理機(jī)構(gòu)的解約案例較為少見,。除方德保險外，上一次類似案例還要追溯到今年7月份,。

根據(jù)長城基金7月26日公告,，該公司自8月1日起終止與永鑫保險在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作，包括基金的認(rèn)購,、申購,、定投、轉(zhuǎn)換,、贖回等業(yè)務(wù),。已通過永鑫保險持有長城基金旗下基金的投資者，需于7月31日前自行辦理基金份額轉(zhuǎn)托管或贖回業(yè)務(wù),。

實(shí)際上,，近期以來被解約的代銷機(jī)構(gòu)，更多是純粹的基金代銷機(jī)構(gòu),，如中民財(cái)富基金銷售,、中植基金,、深圳金海九州基金銷售等,。此外，基金公司近期也在增加保險機(jī)構(gòu)作為旗下代銷機(jī)構(gòu),。華泰柏瑞基金10月30日公告,，當(dāng)日起中國人壽保險增加代銷該公募公司旗下部分基金同時開通基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)、基金定期定額投資業(yè)務(wù)。年內(nèi)還有匯豐保險,、泰康人壽,、玄元保險代理等機(jī)構(gòu)被增加為相關(guān)基金代銷機(jī)構(gòu)。

“很難帶來銷量,，維護(hù)成本卻不低”

實(shí)際上,，發(fā)展到目前，保險代理機(jī)構(gòu)和保險公司已成為基金代銷領(lǐng)域的“保險系”勢力,，和銀行,、券商、期貨等金融機(jī)構(gòu)一起搶奪基金代銷市場,。但從目前發(fā)展情況來看,，“保險系”和銀行、券商等機(jī)構(gòu)相比,，其代銷勢力相對不足,。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至11月1日全市場“保險系”基金代銷機(jī)構(gòu)只有11家,，7家機(jī)構(gòu)的代銷基金數(shù)量不足1000只,。此次遭財(cái)通基金解約的方德保險，代銷的基金產(chǎn)品為713只,，涉及到27家基金公司,。平安人壽、中宏人壽代理的基金數(shù)量分別只有145只,、122只,。其余4家保險機(jī)構(gòu)分別為玄元保險代理、中國人壽保險,、陽光人壽保險,、華瑞保險代理，代銷的基金數(shù)量分別為5958只,、5752只,、5610只、3303只,。

相比之下,，互聯(lián)網(wǎng)代銷機(jī)構(gòu)、銀行和券商等傳統(tǒng)代銷的市場勢力較為顯著,。根據(jù)wind統(tǒng)計(jì),，目前有164家銀行代銷機(jī)構(gòu)，122家券商代銷機(jī)構(gòu)和124家獨(dú)立基金代銷機(jī)構(gòu),。這些勢力中的頭部機(jī)構(gòu)代銷基金數(shù)量均超過800只,，天天基金、盈米基金、螞蟻基金等機(jī)構(gòu)的代銷基金數(shù)量甚至超過1萬只,。

“基金公司解約保險代銷機(jī)構(gòu),，主要還是基于‘成本收益’分析?！比A南一家中小公募的品牌負(fù)責(zé)人對券商中國記者分析稱,，早年間基金公司對代銷機(jī)構(gòu)的思路是“廣撒網(wǎng)”，接入多方代銷機(jī)構(gòu),，保險機(jī)構(gòu)就是其中一類,。但發(fā)展到目前，基金代銷市場的格局基本已定,，不具備競爭力的保險代銷機(jī)構(gòu),，就要逐步解約。

“我們一般是跟隨,，看到有大公司解除合作才會跟進(jìn)解除,。小的代銷機(jī)構(gòu)很難帶來銷量，但維護(hù)成本卻不低,。尤其是系統(tǒng)對接,、銷量復(fù)核、銷售服務(wù)費(fèi)統(tǒng)計(jì)等,，都是實(shí)打?qū)嵉某杀荆L期以往一直維系著就沒必要了,?！北狈揭患医饧s過基金代銷機(jī)構(gòu)的中小公募品牌總監(jiān)對券商中國記者稱。

協(xié)同效應(yīng)不佳

雖然保險系基金代銷勢力整體優(yōu)勢不明顯,，但面對著逾30萬億元的基金管理規(guī)模,，保險機(jī)構(gòu)并未放棄這塊市場，其中不乏部分“知難而上”的挑戰(zhàn)者,。

以泰康保險集團(tuán)為例,，其早在2014年就率先獲得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但此后幾年業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢,。Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至2022年5月底泰康保險集團(tuán)的代銷基金數(shù)量只有1只。根據(jù)2022年6月北京證監(jiān)局公告,，泰康保險集團(tuán)提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請,，根據(jù)有關(guān)規(guī)定決定注銷該公司的公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。隨后,，泰康保險集團(tuán)旗下的泰康人壽申請基金業(yè)務(wù)銷售資格,，該申請最終于2023年3月獲批，于2023年9月底取得證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。但截至今年11月1日,，泰康人壽代銷的基金數(shù)量只有20只,。

前述華南公募品牌負(fù)責(zé)人表示，近些年基金業(yè)蓬勃發(fā)展,，基金代銷也是一塊“大蛋糕”,，各類機(jī)構(gòu)自然想進(jìn)入分杯羹。各類機(jī)構(gòu)稟賦各異,，雖在各自領(lǐng)域具有較好優(yōu)勢,，并不見得都能在基金代銷領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟。從銷售模式上看,，保險和基金有著一定區(qū)別,，傳統(tǒng)保險公司主要是線下代理人模式，保險公司雖有龐大的銷售隊(duì)伍,，未能呈現(xiàn)出顯著的協(xié)同效應(yīng),。

華南一位公募市場人士對券商中國記者分析稱，從產(chǎn)品屬性上看,，基金偏向于投資理財(cái),，和銀行券商等機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)更為接近，兩者的協(xié)同效應(yīng)會更強(qiáng),。此外,，在移動互聯(lián)網(wǎng)趨勢下，年輕一代基民紛紛選擇了第三方基金代銷平臺,，這些平臺通過直播,、社區(qū)、貼吧等互動形式,，捕捉年輕一代基民的心智流量,。保險機(jī)構(gòu)要想分一杯羹，會相對困難些,。