中信證券預(yù)計(jì),,特朗普上臺(tái)后將啟動(dòng)新一輪的脫鉤斷鏈,,對(duì)中國商品加征關(guān)稅、限制向中國出售關(guān)鍵科技產(chǎn)品,,擺出展開新一輪貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)的姿態(tài),。在此情形下,中國半導(dǎo)體行業(yè)的內(nèi)需市場(chǎng)和自主可控是明確發(fā)展方向,。中信證券認(rèn)為,,美方在先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域制裁的實(shí)際邊際影響逐步減弱,不會(huì)改變中國半導(dǎo)體行業(yè)長期高端化的方向,,并且將會(huì)加快推進(jìn)中國的產(chǎn)業(yè)自立,。長期而言中國大陸有望培育出一套獨(dú)立于美國之外的自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈體系。而日,、韓,、歐、中國臺(tái)灣的供應(yīng)鏈企業(yè)或同時(shí)參與中美兩套供應(yīng)鏈體系,。半年維度看,,重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)先進(jìn)存儲(chǔ)和邏輯廠商擴(kuò)產(chǎn)需求落地、國內(nèi)先進(jìn)封裝技術(shù)突破以及集成電路和信創(chuàng)政策對(duì)板塊信心的拉動(dòng),。一年以上維度看,,重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)制造、先進(jìn)封裝,、半導(dǎo)體設(shè)備及高端芯片等“卡脖子”環(huán)節(jié)的國產(chǎn)化,,此外重視半導(dǎo)體板塊的收并購。