中信證券預(yù)計(jì),特朗普上臺(tái)后將啟動(dòng)新一輪的脫鉤斷鏈,,對(duì)中國(guó)商品加征關(guān)稅,、限制向中國(guó)出售關(guān)鍵科技產(chǎn)品,擺出展開新一輪貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)的姿態(tài),。在此情形下,中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的內(nèi)需市場(chǎng)和自主可控是明確發(fā)展方向。中信證券認(rèn)為,,美方在先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域制裁的實(shí)際邊際影響逐步減弱,,不會(huì)改變中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)長(zhǎng)期高端化的方向,并且將會(huì)加快推進(jìn)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)自立,。長(zhǎng)期而言中國(guó)大陸有望培育出一套獨(dú)立于美國(guó)之外的自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈體系,。而日、韓,、歐,、中國(guó)臺(tái)灣的供應(yīng)鏈企業(yè)或同時(shí)參與中美兩套供應(yīng)鏈體系。半年維度看,,重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)先進(jìn)存儲(chǔ)和邏輯廠商擴(kuò)產(chǎn)需求落地,、國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝技術(shù)突破以及集成電路和信創(chuàng)政策對(duì)板塊信心的拉動(dòng)。一年以上維度看,,重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)制造,、先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體設(shè)備及高端芯片等“卡脖子”環(huán)節(jié)的國(guó)產(chǎn)化,,此外重視半導(dǎo)體板塊的收并購(gòu),。