中信證券預(yù)計(jì),特朗普上臺后將啟動新一輪的脫鉤斷鏈,,對中國商品加征關(guān)稅,、限制向中國出售關(guān)鍵科技產(chǎn)品,擺出展開新一輪貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)的姿態(tài),。在此情形下,,中國半導(dǎo)體行業(yè)的內(nèi)需市場和自主可控是明確發(fā)展方向。中信證券認(rèn)為,,美方在先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域制裁的實(shí)際邊際影響逐步減弱,,不會改變中國半導(dǎo)體行業(yè)長期高端化的方向,并且將會加快推進(jìn)中國的產(chǎn)業(yè)自立,。長期而言中國大陸有望培育出一套獨(dú)立于美國之外的自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈體系,。而日,、韓、歐,、中國臺灣的供應(yīng)鏈企業(yè)或同時(shí)參與中美兩套供應(yīng)鏈體系,。半年維度看,重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)先進(jìn)存儲和邏輯廠商擴(kuò)產(chǎn)需求落地,、國內(nèi)先進(jìn)封裝技術(shù)突破以及集成電路和信創(chuàng)政策對板塊信心的拉動,。一年以上維度看,重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)制造,、先進(jìn)封裝,、半導(dǎo)體設(shè)備及高端芯片等“卡脖子”環(huán)節(jié)的國產(chǎn)化,此外重視半導(dǎo)體板塊的收并購,。