近期A股調(diào)整伴隨著前期獲利盤資金的流出,,市場交易情緒自本月中旬開始邊際降溫,。散戶資金方面,,10月份上證所A股新增開戶數(shù)達(dá)到685萬戶,超過2015年牛市高點(diǎn),,但鑒于市場賺錢效應(yīng)回落,,預(yù)計(jì)11月份新增開戶數(shù)將明顯下降。融資資金方面,,本輪行情啟動(dòng)至11月13日前,,融資余額呈現(xiàn)較快上升,但11月14日后轉(zhuǎn)向雙向波動(dòng),,融資買入額占A股成交額比重連續(xù)兩周下降,,表明投資者情緒在上周已出現(xiàn)邊際降溫,周五的地緣事件沖突進(jìn)一步加劇了市場情緒的轉(zhuǎn)弱,。
監(jiān)管層大力發(fā)展權(quán)益類基金特別是指數(shù)化投資,,A500ETF相關(guān)產(chǎn)品有望帶來增量資金。中國證監(jiān)會(huì)主席吳清表示,,需要打通長期資金入市的堵點(diǎn),,大力發(fā)展權(quán)益類基金特別是指數(shù)化投資。11月以來,股票型ETF凈申購99億元,,主要流入方向?yàn)橹凶CA500ETF,。截至目前,已上市的中證A500ETF最新規(guī)模接近1600億元,,第二批A500ETF基金近期完成配售,,后續(xù)基金建倉有望帶來增量資金。
行業(yè)配置上,,建議關(guān)注“新質(zhì)?!焙诵馁Y產(chǎn),,如AI+、低空經(jīng)濟(jì),、人形機(jī)器人,、國產(chǎn)替代,、數(shù)據(jù)要素等,。主題投資方面,,可以關(guān)注并購重組和市值管理(長期破凈央國企估值修復(fù))主題,。