當(dāng)?shù)貢r(shí)間13日,，芯片商博通股價(jià)飆升超過(guò)24%,，創(chuàng)下了史上最大漲幅,，成為第九家市值突破1萬(wàn)億美元的美國(guó)上市公司,。最新財(cái)報(bào)顯示,，博通2024財(cái)年第四季度營(yíng)收為140.54億美元,，較去年同期增長(zhǎng)51%,，全年?duì)I收達(dá)到516億美元,，同比增長(zhǎng)44%,。其中,，人工智能業(yè)務(wù)全年?duì)I收同比增長(zhǎng)220%至122億美元，推動(dòng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入創(chuàng)新高至301億美元,。

投資者對(duì)公司未來(lái)幾年的前景感到振奮,。博通CEO陳福陽(yáng)在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，預(yù)計(jì)人工智能產(chǎn)品的銷售額將在第一財(cái)季增長(zhǎng)65%,，遠(yuǎn)超整體半導(dǎo)體行業(yè)約10%的增長(zhǎng)速度,。他還預(yù)測(cè)，到2027年,，市場(chǎng)對(duì)定制款A(yù)I芯片ASIC的需求規(guī)模將達(dá)到600億至900億美元,。此外，博通還有兩家新的超級(jí)客戶,，預(yù)計(jì)這些新客戶將在2027年前帶來(lái)收入,。

隨著人工智能技術(shù)的迅猛發(fā)展，全球科技巨頭紛紛投入到“AI算力競(jìng)賽”中,。面對(duì)GPU需求激增,，英偉達(dá)旗艦芯片供不應(yīng)求,。本月初，特斯拉CEO馬斯克旗下的人工智能初創(chuàng)公司xAI向英偉達(dá)訂購(gòu)了價(jià)值10.8億美元的GB200 AI芯片,，并獲得了優(yōu)先交付的權(quán)利,。大型科技公司在建設(shè)數(shù)據(jù)中心時(shí)積極尋求自研和產(chǎn)業(yè)鏈多元化，這對(duì)生產(chǎn)定制芯片的博通來(lái)說(shuō)是巨大機(jī)會(huì),。企業(yè)加快投資生成式AI基礎(chǔ)設(shè)施,，也增加了對(duì)博通網(wǎng)絡(luò)芯片的需求，這些芯片有助于傳輸ChatGPT等AI應(yīng)用程序所使用的大量數(shù)據(jù),。

分析師對(duì)市場(chǎng)增長(zhǎng)和博通潛在份額的觀點(diǎn)尚未達(dá)成一致,。金融服務(wù)公司TD Cowen認(rèn)為，博通的預(yù)測(cè)意義重大,，但難以證明或反駁,。羅森布拉特證券公司分析師莫斯曼估計(jì)，2027年博通的市場(chǎng)份額可能在20%到50%之間,。根據(jù)倫交所匯編的數(shù)據(jù),，博通12個(gè)月遠(yuǎn)期市盈率為29.8倍，低于英偉達(dá)的31.03倍,。資管公司Great Hill Capital董事長(zhǎng)海耶斯表示,，隨著人工智能從訓(xùn)練模型轉(zhuǎn)向推理,，越來(lái)越多的芯片公司將追趕英偉達(dá),。

投資者開始尋找行業(yè)中的價(jià)值機(jī)會(huì)。博通股價(jià)上漲的同時(shí),，潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手邁威爾科技和臺(tái)積電也表現(xiàn)強(qiáng)勁,，而英偉達(dá)和AMD則下跌超過(guò)2%。瑞穗分析師克萊因認(rèn)為,，華爾街可能在展望未來(lái),，懷疑Meta Platforms和谷歌母公司Alphabet等大型科技公司是否會(huì)希望并需要更多的ASIC芯片，而不是昂貴的GPU,。伯恩斯坦分析師拉斯貢將博通股票的目標(biāo)價(jià)從195美元上調(diào)至250美元,，并保持跑贏大盤的評(píng)級(jí)。美國(guó)銀行分析師阿爾亞重申了博通的“買入”評(píng)級(jí),，將目標(biāo)價(jià)格從215美元上調(diào)至250美元,。Melius Research分析師雷特賽斯認(rèn)為，博通的評(píng)論表明大公司將繼續(xù)在人工智能上投入資金,，他給出的目標(biāo)價(jià)為255美元,，評(píng)級(jí)買入。