一家知名百億級(jí)私募希瓦資產(chǎn)旗下部分產(chǎn)品自10月以來業(yè)績(jī)大幅回撤,，引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。其某代表基金從10月11日時(shí)的“年內(nèi)賺超40%”急跌至12月20日的“年內(nèi)虧損近10%”,，階段性回撤幅度達(dá)34%,。

該私募產(chǎn)品成立于2020年6月,，至2024年10月11日，創(chuàng)出運(yùn)作以來的凈值歷史高點(diǎn),，累計(jì)最高收益率一度超過100%,。然而自10月11日后，該產(chǎn)品凈值大幅下挫,。以2024年以來的收益率口徑計(jì)算,，該產(chǎn)品的收益率已從10月11日的年內(nèi)收益率超40%,，下挫至12月20日的年內(nèi)虧損近10%，兩個(gè)多月的回撤幅度達(dá)34%,。希瓦資產(chǎn)方面表示,，該產(chǎn)品前期主要配置美股半導(dǎo)體和中概電商龍頭，其中一只個(gè)股急跌了超40%,，此外在中證1000期指空單上也出現(xiàn)了明顯虧損,。

知名百億私募，產(chǎn)品收益率兩個(gè)多月重挫34% 70天內(nèi)從盈轉(zhuǎn)虧

Wind數(shù)據(jù)顯示,，希瓦資產(chǎn)另一只名為希瓦精選的私募產(chǎn)品,，在截至10月11日的年內(nèi)收益率為45.56%，而至12月20日急速轉(zhuǎn)為年內(nèi)虧損3.93%,。今年以來,，業(yè)績(jī)大起大落的一線私募并不少見，僅以百億私募的口徑監(jiān)測(cè),，除希瓦資產(chǎn)外,，正圓投資、少數(shù)派投資等幾家2020年前后進(jìn)攻犀利的百億私募,，旗下均有少部分產(chǎn)品出現(xiàn)類似情況,。深圳一家名為盈富匯智的中型私募，其管理的盈富增信號(hào)基金,，在9月30日時(shí)取得11%的年內(nèi)收益率,，但至12月20日已轉(zhuǎn)為年內(nèi)虧損33%。

排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師夏盛尹表示,，今年市場(chǎng)環(huán)境下,，一些機(jī)構(gòu)采取了集中押注的策略。這種策略在市場(chǎng)風(fēng)格或結(jié)構(gòu)快速切換時(shí),，容易導(dǎo)致凈值大幅回撤,。他建議私募機(jī)構(gòu)需要特別關(guān)注集中投資與風(fēng)險(xiǎn)分散之間的平衡，避免因集中押注失敗導(dǎo)致大幅回撤,。有業(yè)內(nèi)人士指出,，近兩年國(guó)內(nèi)少數(shù)私募管理人通過收益互換等方式，在投資組合中大量納入了美股資產(chǎn),。在美股長(zhǎng)時(shí)間走牛,、未來美國(guó)通脹及降息仍面臨較大不確定性的背景下，未來不能排除美股投資波動(dòng)對(duì)相關(guān)私募產(chǎn)品凈值帶來劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),。

對(duì)于投資人而言,，面對(duì)風(fēng)格表現(xiàn)鮮明的產(chǎn)品時(shí)，需要理解每類策略都有周期性，并通過梳理基金經(jīng)理的投資策略來理解產(chǎn)品適合什么樣的市場(chǎng)環(huán)境,。同時(shí),，投資者還需要對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)環(huán)境以及當(dāng)下市場(chǎng)現(xiàn)狀有一定認(rèn)知,，這樣才能更理性地做出基金加倉(cāng),、減倉(cāng)或者贖回的決策,。夏盛尹提示,，私募投資者應(yīng)了解私募管理人的核心投資邏輯，特別是產(chǎn)品是否重倉(cāng)單一市場(chǎng),、行業(yè)或風(fēng)格,，這些策略在不同市場(chǎng)周期下的表現(xiàn)可能差異很大。投資人需要用更長(zhǎng)期,、更理性的視角看待私募產(chǎn)品的表現(xiàn),，同時(shí)考慮通過分散化配置和擇優(yōu)選擇管理人來實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。