“耐心資本”出手,，50億投向硬科技基金(4)

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2024-12-30 10:27:24 券商中國

金融監(jiān)管總局相關人士今年多次在國新辦發(fā)布會上表示,，下一步,，金融監(jiān)管總局將研究提高保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金集中度的比例上限,，更好引導保險資金和相關資管機構在依法合規(guī),、風險可控的前提下,，加大創(chuàng)業(yè)投資基金的配置力度,，積極促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。鼓勵更多的保險資金作為長期資本,、耐心資本,，投入到科技領域里。

中保投資公司總裁賈飆今年8月撰文《保險資金創(chuàng)新服務科技金融體系建設》提到,，培育及壯大“耐心資本”是中央對金融業(yè)的要求,，險資是推動“資金—資本—資產(chǎn)”良性循環(huán)的中堅力量之一。

他表示,，保險資金進行科創(chuàng)投資還存在一些待解決的問題,。一是科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不確定性使得保險資金需要承受較高的風險，加之保險資金的股權計劃被歸為三類股東,，需在投標上市前退出,，收益受到嚴重限制，影響投資積極性,。二是保險資金受到剛性成本約束,，需要在滿足安全性和流動性前提下爭取長期穩(wěn)健收益，但科技創(chuàng)新企業(yè)往往回報后置,，早期投入大,、無營運現(xiàn)金流且缺少必要抵押擔保物。三是長期股權投資資本占用大,，股權投資出現(xiàn)募資難,、投資難、退出難,，一定程度上制約了保險資金加大對科創(chuàng)資產(chǎn)配置的意愿,。四是保險公司特別是上市保險企業(yè)，投資績效考核周期以中短期為主,，有季報,、半年報、年報等披露要求,。五是保險投資機構存在投研能力,、人才配置、激勵機制等不足,。

賈飆認為,，保險資金要在科技創(chuàng)新中發(fā)揮更大作用，要完善內(nèi)部治理和優(yōu)化外部發(fā)展環(huán)境,。并建議，保險資金做好當期盈利性和功能性的平衡,；設立保險私募基金專門開展科技投資,；圍繞保險主業(yè),，精選科創(chuàng)類投資賽道；以更高投資能力把握科技金融質(zhì)與效,；促進長錢長投,，優(yōu)化監(jiān)管政策和規(guī)則。

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(責任編輯：喬嬌 TT0002)

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