周三，受消息面刺激,，AI算力板塊整體走高,，其中龍頭股工業(yè)富聯(lián)（601138）強(qiáng)勢漲停。22日早盤,，工業(yè)富聯(lián)高開近1%,，開盤后在大筆買盤推動下震蕩走高，并于10點45分左右沖上漲停板,，封單一度超過23億元,。午后，盡管大盤下跌拖累該股漲停板被砸,，但主力護(hù)盤意愿堅決,，股價短暫震蕩后再度漲停。截至收盤,，工業(yè)富聯(lián)上漲10%,，成交額為90.9億元，換手率達(dá)2.01%,。

消息面上,，媒體報道稱,，美國總統(tǒng)特朗普宣布推出“星際之門”AI基建計劃，初始投資1000億美元,，未來四年將增加至5000億美元,。參與公司包括OpenAI、軟銀,、甲骨文等知名企業(yè),。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一計劃是美國政府推動人工智能領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位的重要舉措,，預(yù)計將對全球科技格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,。上述消息發(fā)布后，美股芯片板塊周二整體走強(qiáng),，費城半導(dǎo)體指數(shù)上漲1.29%,，英偉達(dá)的漲幅也達(dá)到了2.27%。

工業(yè)富聯(lián)作為國內(nèi)AI行業(yè)的龍頭,，深度參與英偉達(dá)AI產(chǎn)業(yè)鏈,。公司是英偉達(dá)重要的聯(lián)合研發(fā)合作伙伴及云廠商的核心供應(yīng)商，在AI爆發(fā)初期就占據(jù)了AI服務(wù)器供應(yīng)的一席之地,，業(yè)務(wù)涉及GPU模組,、板卡和服務(wù)器等多種形態(tài)。在GB200機(jī)柜級產(chǎn)品系列中,，公司深度參與了從板卡到計算托盤,、交換托盤到整機(jī)的生產(chǎn)制造，單機(jī)價值量和機(jī)柜出貨量有望伴隨GB200芯片的量產(chǎn)實現(xiàn)大幅增長,，帶動云計算業(yè)務(wù)收入及整體業(yè)績高增,。

近年來，隨著AI算力空間持續(xù)拓展,，云廠商資本開支預(yù)期持續(xù)提升,。更強(qiáng)的模型需要更大的參數(shù)量、數(shù)據(jù)量進(jìn)行訓(xùn)練,，支撐模型訓(xùn)練則需要更多AI算力,。2024年前三季度，北美四大云廠商資本開支同比增長59%,。TrendForce預(yù)計,，2024年AI服務(wù)器出貨量同比增速將達(dá)到42%，2025年受云端業(yè)者及主權(quán)云需求帶動,，出貨量有望再增長約28%,。

東北證券分析師李玖認(rèn)為，工業(yè)富聯(lián)作為英偉達(dá)核心供應(yīng)商，將成為AI資本開支高速增長,、算力投入持續(xù)提升的受益者,。預(yù)計公司2024年至2026年營收分別為5833億元、7480億元,、8645億元,，給予“買入”的投資評級。

工業(yè)富聯(lián)日前接待逾70家機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示,，公司在GB200關(guān)鍵零組件上都有所布局,，包括GPU、baseboard,、ComputeBoard,、NVLinkSwitches、SmartNIC,、DPU等零組件,，基本涵蓋了AI產(chǎn)業(yè)鏈全部的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是行業(yè)唯一一家具備全面生產(chǎn)能力的供貨商,。公司非?？春肁I技術(shù)對公司獲利的推動，預(yù)計2025年將有包括GB200,、AI相關(guān)的網(wǎng)通產(chǎn)品實現(xiàn)大規(guī)模上市,，進(jìn)一步提升成長空間。