1月23日晚間,，金科股份發(fā)布關(guān)于公司及全資子公司召開第二次債權(quán)人會議的公告,，計劃于2月18日召開重整案第二次債權(quán)人會議,。此前一天,，金科股份公布了《金科股份重整計劃草案》。

作為2024年以來A股唯一一家已被法院受理重整的全國化上市房地產(chǎn)公司,，金科重整受到市場廣泛關(guān)注,。目前，金科已進入重整關(guān)鍵時期,。業(yè)內(nèi)人士認為，國家級資產(chǎn)管理公司的參與有望對行業(yè)形成示范效應(yīng),。

根據(jù)草案,，金科股份將在重整計劃執(zhí)行期間進行資本公積轉(zhuǎn)增股票，用于引進重整投資人和清償債務(wù),。具體而言,，將以約52.94億股作為資本公積轉(zhuǎn)增基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增10股的比例實施資本公積轉(zhuǎn)增，共計轉(zhuǎn)增52.94億股,。轉(zhuǎn)增股票不向原股東分配,，其中30億股用于引入重整投資人，剩余22.94億股分配給金科股份債權(quán)人用于償付債務(wù),。

草案還明確了資產(chǎn)優(yōu)化調(diào)整方案,，將資產(chǎn)分為保留與非保留兩部分。保留資產(chǎn)繼續(xù)留在重整后的金科股份體系內(nèi),；非保留資產(chǎn)全部作為償債資源,，通過設(shè)立服務(wù)信托向債權(quán)人分配信托受益權(quán)份額清償債權(quán)。接近金科股份的人士表示,，設(shè)立服務(wù)信托旨在適配地產(chǎn)項目公司現(xiàn)金回流特點,，釋放信托財產(chǎn)價值，避免資產(chǎn)快速變現(xiàn)導(dǎo)致的價值貶損,，并改善上市公司財務(wù)狀況,，恢復(fù)持續(xù)盈利能力。

關(guān)于債權(quán)受償方案,，職工債權(quán)和稅款債權(quán)將以現(xiàn)金方式全額清償,，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)通過對應(yīng)的優(yōu)先信托受益權(quán)份額、公開處置變現(xiàn)或以物抵債等方式受償,。普通債權(quán)方面,，每家（戶）普通債權(quán)人5萬元以下（含5萬元）的債權(quán)部分，以現(xiàn)金方式清償,；超過5萬元債權(quán)部分,，首次分配中，每100元債權(quán)可分得約2.53股轉(zhuǎn)增后的金科股份股票,，以及100份信托受益權(quán)份額,。在償債資源預(yù)留期限屆滿后，如有剩余,，將進行補充分配,。

評估機構(gòu)出具的報告顯示，金科股份如實施破產(chǎn)清算,，預(yù)計普通債權(quán)的清償率為3.02%,。若重整成功，普通債權(quán)首次分配綜合清償率預(yù)計為22.36%,，遠高于破產(chǎn)清算狀態(tài)下的清償率,。

金科已成功引入上海品器聯(lián)合體、四川發(fā)展證券基金,、中國長城資產(chǎn)三家產(chǎn)業(yè)投資人,，并與20余家財務(wù)投資人完成簽約,，合計支付投資款26.28億元。此外,，上海品器聯(lián)合體承諾還將提供不少于7.5億元的借款,，用于補充金科的流動資金和新項目投入。所有產(chǎn)業(yè)投資人及財務(wù)投資人已在規(guī)定時限內(nèi)足額支付第一期履約保證金,。

1月23日晚,，金科股份發(fā)布2024年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損205億元至285億元,。公司總結(jié)虧損原因包括年度結(jié)轉(zhuǎn)利潤減少,、有息負債利息費用化金額增加、計提資產(chǎn)減值損失,，以及因流動性風(fēng)險持續(xù)影響而計提的違約金損失等,。

金科表示，如順利完成重整,，將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),，扭轉(zhuǎn)經(jīng)營頹勢，恢復(fù)持續(xù)盈利能力,。重整后的金科股份將設(shè)置“投資管理,、開發(fā)服務(wù)、運營管理,、特殊資產(chǎn)”四大業(yè)務(wù)板塊,。中國長城資產(chǎn)將配合公司梳理其在重慶區(qū)域為主的存量項目，尋求代建代管等合作機會,。品器聯(lián)合體,、四川發(fā)展證券基金也將提交維持金科股份重整后營運價值的增量方案。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水認為,，金科股份是業(yè)內(nèi)首家確定重整投資人的企業(yè),，并且有國家級資產(chǎn)管理公司參與，有效進展有望對行業(yè)形成示范效應(yīng),。未來,，在資產(chǎn)管理公司專項紓困基金支持下，或?qū)⒂衅渌麊栴}房企通過重整實現(xiàn)風(fēng)險化解,，加速問題房企走出困境,，有助于行業(yè)止跌回穩(wěn)。

隨著房地產(chǎn)市場的回暖,，越來越多的房企加快了債務(wù)重組的步伐,。融創(chuàng)成為首家完成境內(nèi)債整體重組的房企，預(yù)計可削減超50%的境內(nèi)債務(wù),。碧桂園,、龍光等多家房企也相繼公布了債務(wù)重組方面的最新進展。一系列政策利好疊加市場逐步回暖,，為房企化債提供了機會和窗口期,。