具體布局方面，張弛認(rèn)為風(fēng)格上偏向主線是“中小盤科技成長”,，次線或是“大盤價值”為代表的高股息方向,。板塊上，核心圍繞TMT,、機械設(shè)備,、電力設(shè)備等科技鏈和高端制造方向，并且朱格拉周期將有望成為貫穿背后的重要線索,。AI產(chǎn)業(yè)的硬件和軟件有望開啟新一輪科技滲透率增長周期，AI模型的迭代,、升級加上AI硬件創(chuàng)新產(chǎn)品涌現(xiàn),，海外AI應(yīng)用爆發(fā)以及AI核心硬件產(chǎn)品滲透率快速提升,，均有望推動AI產(chǎn)業(yè)主題投資的延續(xù)。

何智超表示,，內(nèi)需相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)過近四年的下跌,，考慮到后期提振內(nèi)需的政策持續(xù)出臺,，內(nèi)需優(yōu)質(zhì)龍頭有望基本面得到改善,。新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)AI、人形機器人等技術(shù)日新月異,，預(yù)計或?qū)⒀永m(xù)快速發(fā)展的趨勢,。同時,，中國企業(yè)近幾年海外運營能力持續(xù)增強，在產(chǎn)品端和渠道端都有本地化運營,，產(chǎn)品競爭力在全球市場持續(xù)增強,。國內(nèi)股市經(jīng)過前期回調(diào)，周期龍頭股的估值已回到相對較低水平,。

楊超則強調(diào),，在國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，應(yīng)聚焦中長期視角下具備更強確定性的投資機會,。一是科技創(chuàng)新板塊,，科技方面中國國內(nèi)自主可控邏輯的重要性提升，以減少對外部供應(yīng)鏈的依賴,。二是大消費板塊,，中央經(jīng)濟工作會議重點提出要大力提振消費、提高投資效益,，全方位擴大國內(nèi)需求,。三是央國企主題，隨著央國企改革進一步深化,，市值管理逐步推進,，看好具備穩(wěn)健盈利能力、低估值和高股息優(yōu)勢的央國企板塊,。

對于蛇年市場風(fēng)險,，何智超認(rèn)為需要關(guān)注中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系和關(guān)稅政策的變化，以及人民幣匯率波動風(fēng)險,。這些因素可能影響市場的穩(wěn)定性和企業(yè)的盈利預(yù)期,，進而對投資節(jié)奏產(chǎn)生影響。張弛認(rèn)為首要風(fēng)險在于海外經(jīng)濟環(huán)境“快速惡化”的可能性,，全球經(jīng)濟景氣仍處于下滑通道,，美國經(jīng)濟未擺脫“衰退”可能，特朗普新政策甚至可能將美國帶入“滯脹”泥潭,，國內(nèi)出口2025年承壓的趨勢基本確定,。因此,，需要重點關(guān)注財政擴張的力度和結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對海外風(fēng)險對國內(nèi)經(jīng)濟和市場的沖擊,。楊超指出,，特朗普再度上臺可能重拾加征關(guān)稅等貿(mào)易保護主義舉措，使全球貿(mào)易體系面臨新的不確定性,，引發(fā)投資者擔(dān)憂出口鏈承壓,，加大人民幣匯率貶值壓力，進而加劇市場短期波動,。此外,，美國再通脹風(fēng)險加大，降息節(jié)奏預(yù)計相對謹(jǐn)慎,，美元指數(shù)和美債收益率面臨短期上行壓力,，也會對全球資本市場流動性產(chǎn)生擾動。從國內(nèi)來看,，地產(chǎn)在當(dāng)前及未來較長時期內(nèi)仍將處于去庫周期,，雖然拖累作用將逐步減弱，但仍是制約經(jīng)濟增長的因素之一,。