DeepSeek推動中國資產(chǎn)重估 AI狂飆引爆資本熱潮

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2025-02-18 00:51:26 每日經(jīng)濟(jì)新聞

2025年伊始，DeepSeek在AI領(lǐng)域的突破性進(jìn)展引發(fā)了資本市場的廣泛關(guān)注。自2月份以來,，恒生科技指數(shù)累計(jì)上漲17%,，創(chuàng)下三年新高。根據(jù)摩根士丹利的數(shù)據(jù),，南向資金已連續(xù)47周凈流入,，其中2月6日至12日凈流入32億美元。從技術(shù)進(jìn)步到政策支持,，再到外資和本土資本的涌入,，中國資產(chǎn)的估值邏輯正在發(fā)生變化。

全球?qū)_基金在過去一個月內(nèi)迅速增加對中國股市的投資,，推動在岸與離岸市場總市值增長超過1.3萬億美元,。相比之下，印度市場同期蒸發(fā)了7200億美元,，創(chuàng)下了歷史最大資金外流紀(jì)錄,。MSCI中國指數(shù)連續(xù)三個月跑贏印度指數(shù)，為兩年來最長連漲周期,。機(jī)構(gòu)投資者也在調(diào)整倉位,，減少對印度股票的敞口，同時增持中國股票,。

Eastspring Investments亞洲股票投資組合專家Ken Wong表示,，DeepSeek展示了中國公司在AI生態(tài)系統(tǒng)中的重要地位。他的公司近期一直在增持中國互聯(lián)網(wǎng)公司的股票,，并減持印度小盤股,。這一轉(zhuǎn)變標(biāo)志著過去幾年外資將資金從中國轉(zhuǎn)向印度的戰(zhàn)略發(fā)生了變化。

此外,，中國資產(chǎn)對外資的吸引力還體現(xiàn)在估值差異上,。MSCI中國指數(shù)的遠(yuǎn)期市盈率僅為11倍，而印度指數(shù)則高達(dá)21倍,。大多數(shù)基金都在減少對印度股票的投資,，轉(zhuǎn)而增加對中國股票的投資。中國領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)公司及其利用AI的潛力正被重新評估,。盡管恒生科技指數(shù)已經(jīng)經(jīng)歷大漲,，但其預(yù)期市盈率仍低于納斯達(dá)克100指數(shù)。

市場對恒生科技指數(shù)的期權(quán)押注持續(xù)上升，上周五成交量達(dá)到2024年10月初以來的新高,。當(dāng)天成交的看漲合約幾乎是看跌合約的兩倍,。2025年6月到期的6000點(diǎn)恒生科技指數(shù)期權(quán)交投最為活躍，行權(quán)價格比收盤價高出16%,。

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