基于分析,高盛維持對(duì)中國(guó)A股和H股的超配評(píng)級(jí),,但預(yù)計(jì)A股有望迎來追趕反彈,,縮小與H股的收益差距。具體來看,小盤股可能表現(xiàn)更佳,。STAR50,、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和中證1000等小型股指數(shù),由于對(duì)人工智能相關(guān)行業(yè)的敞口更高,,且散戶持股比例較高,,有望從情緒改善中受益。大盤股指數(shù)中,,新推出的中證500指數(shù)可能優(yōu)于滬深300指數(shù),,因?yàn)榍罢邔?duì)科技和創(chuàng)新行業(yè)的敞口更高。盡管整體偏好A股,,但高盛認(rèn)為恒生科技指數(shù)成分股可能繼續(xù)受益于人工智能帶來的盈利上調(diào),。
從行業(yè)角度來看,AI相關(guān)的硬件和軟件技術(shù)公司在離岸市場(chǎng)在過去一個(gè)月內(nèi)上漲了20-40%,,而A股同行則相對(duì)滯后,。電信服務(wù)和醫(yī)療保健股票受到內(nèi)地投資者的青睞,分別上漲了22%和10%,。高盛預(yù)計(jì)隨著投資者擴(kuò)大對(duì)落后行業(yè)的配置,,行業(yè)表現(xiàn)差距可能會(huì)縮小,建議關(guān)注零售,、科技硬件和媒體娛樂等近期A股相對(duì)H股跌幅較大的行業(yè),,這些板塊存在追趕反彈的機(jī)會(huì)。