漲價(jià),！人形機(jī)器人關(guān)鍵材料,，價(jià)格創(chuàng)近一年多新高 稀土永磁需求激增。人形機(jī)器人是未來(lái)高性能釹鐵硼的重要需求增長(zhǎng)點(diǎn)之一,。春節(jié)過(guò)后，稀土永磁價(jià)格快速走高,。截至2月25日,，氧化鐠釹出廠價(jià)格已超過(guò)45萬(wàn)元,，達(dá)到45.25萬(wàn)元/噸,，相比春節(jié)前上漲8.38%,，相比年初上漲12.42%,，創(chuàng)2024年以來(lái)新高,；金屬鐠釹最新價(jià)超過(guò)55萬(wàn)元,，達(dá)到55.75萬(wàn)元/噸,，相比年初上漲11.5%,，同樣創(chuàng)下2024年的新高。

春節(jié)后首個(gè)工作日,，工信部發(fā)布了《稀土開采和冶煉分離總量調(diào)控管理辦法》及《稀土產(chǎn)品信息追溯管理辦法》，明確“無(wú)指標(biāo)不得生產(chǎn)”,，標(biāo)志著我國(guó)稀土行業(yè)監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán),。文件規(guī)定,，稀土開采和冶煉分離企業(yè)僅限國(guó)家推動(dòng)組建的大型稀土集團(tuán)及其所屬企業(yè),，未獲得稀土指標(biāo)的組織和個(gè)人不得開展相關(guān)生產(chǎn)活動(dòng),。此外,，文件首次將進(jìn)口稀土礦納入指標(biāo)管理,，地方民企若無(wú)法獲得指標(biāo)增量,，其冶煉產(chǎn)能或?qū)⒈黄仁湛s。據(jù)2024年數(shù)據(jù),，我國(guó)進(jìn)口稀土氧化物達(dá)13.29萬(wàn)噸,，占總供給量的34%,。

新規(guī)實(shí)施后,，地方民企的冶煉分離產(chǎn)能可能受限，資源將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中,。對(duì)于不具備生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè),，從原料獲取到產(chǎn)品銷售都將受到嚴(yán)格監(jiān)管，稀土市場(chǎng)產(chǎn)能釋放空間被大幅壓縮,。

釹鐵硼永磁體是電機(jī)的核心原料,，目前主要應(yīng)用于新能源電動(dòng)汽車,、家電等產(chǎn)品,。2024年以來(lái),，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到關(guān)注,，市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)2025年將是人形機(jī)器人量產(chǎn)元年,，到2026年將迎來(lái)商業(yè)化應(yīng)用爆發(fā),。特斯拉計(jì)劃2025年生產(chǎn)1萬(wàn)臺(tái)Optimus,，2026年中開始量產(chǎn)每月1萬(wàn)臺(tái),；FigureAI計(jì)劃在未來(lái)4年量產(chǎn)10萬(wàn)臺(tái)人形機(jī)器人,；宇樹科技則表示,，2025年公司將實(shí)現(xiàn)人形機(jī)器人量產(chǎn)規(guī)模的突破性增長(zhǎng),。

電機(jī)是人形機(jī)器人的動(dòng)力之源,，關(guān)節(jié)驅(qū)動(dòng),、伺服控制,、精密運(yùn)動(dòng)等核心功能均依賴于高性能電機(jī)支持,。稀土永磁憑借高磁能積,、高矯頑力和耐高溫等特性,，為電機(jī)提供穩(wěn)定強(qiáng)大的磁場(chǎng),，是實(shí)現(xiàn)機(jī)器人電機(jī)高效,、緊湊,、輕便的關(guān)鍵所在,。單臺(tái)人形機(jī)器人通常需40個(gè)以上伺服電機(jī)，每個(gè)電機(jī)需50~100克釹鐵硼材料,，總用量可達(dá)2~4千克,。以特斯拉Optimus為例，單臺(tái)機(jī)器人需3.5千克高性能釹鐵硼,，用量是一臺(tái)新能源車的1.75倍。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),，2025年特斯拉機(jī)器人對(duì)高性能釹鐵硼永磁材料的需求量將達(dá)到6150噸,。

長(zhǎng)江證券測(cè)算，單臺(tái)人形機(jī)器人釹鐵硼用量約為3.5千克,，若人形機(jī)器人賣出10萬(wàn)/50萬(wàn)/100萬(wàn)臺(tái),，2025年高性能釹鐵硼需求量分別增加0.27%/1.34%/2.69%。若遠(yuǎn)期賣出1億臺(tái),，將帶來(lái)35萬(wàn)噸的增量需求（測(cè)算2025年全球高性能釹鐵硼需求約13萬(wàn)噸）,。中郵證券預(yù)計(jì)，2025年~2030年釹鐵硼在機(jī)器人領(lǐng)域需求將維持11.56%的年復(fù)合增長(zhǎng)率,，人形機(jī)器人和四足機(jī)器人釹鐵硼需求增速分別為56.88%,、82.94%,。

人形機(jī)器人在資本市場(chǎng)備受關(guān)注,，作為上游關(guān)鍵材料之一,，投資者非常關(guān)注磁材類公司的布局。多家磁材公司已明確進(jìn)入機(jī)器人賽道,。天和磁材表示,，公司產(chǎn)品可以用于人形機(jī)器人的空心杯電機(jī),、無(wú)框力矩電機(jī)等部件,，目前有向人形機(jī)器人電機(jī)客戶供樣,。正海磁材的產(chǎn)品可高度匹配人形機(jī)器人用空心杯電機(jī)和無(wú)框力矩電機(jī)等核心部件，已與多家下游客戶開展聯(lián)合研發(fā),、供樣等工作。華宏科技生產(chǎn)的高性能磁材產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于新能源汽車電機(jī),、工業(yè)機(jī)器人電機(jī)、3C電子等領(lǐng)域,，并且與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)建立了業(yè)務(wù)合作。金力永磁正在積極配合世界知名客戶人形機(jī)器人用磁組件的研發(fā),，并陸續(xù)有小批量交付,。大地熊的高性能燒結(jié)釹鐵硼稀土永磁產(chǎn)品可應(yīng)用于人形機(jī)器人的關(guān)節(jié)電機(jī)和空心杯電機(jī)部件。英洛華的電機(jī)和減速器產(chǎn)品目前有少量應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人,，公司將持續(xù)關(guān)注和緊跟機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),，做好人才,、技術(shù)和產(chǎn)品儲(chǔ)備。