漲價！人形機(jī)器人關(guān)鍵材料,，價格創(chuàng)近一年多新高 稀土永磁需求激增,。人形機(jī)器人是未來高性能釹鐵硼的重要需求增長點之一,。春節(jié)過后，稀土永磁價格快速走高,。截至2月25日,，氧化鐠釹出廠價格已超過45萬元，達(dá)到45.25萬元/噸,，相比春節(jié)前上漲8.38%,，相比年初上漲12.42%，創(chuàng)2024年以來新高,；金屬鐠釹最新價超過55萬元,，達(dá)到55.75萬元/噸，相比年初上漲11.5%,，同樣創(chuàng)下2024年的新高,。

春節(jié)后首個工作日,，工信部發(fā)布了《稀土開采和冶煉分離總量調(diào)控管理辦法》及《稀土產(chǎn)品信息追溯管理辦法》，明確“無指標(biāo)不得生產(chǎn)”,，標(biāo)志著我國稀土行業(yè)監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán),。文件規(guī)定，稀土開采和冶煉分離企業(yè)僅限國家推動組建的大型稀土集團(tuán)及其所屬企業(yè),，未獲得稀土指標(biāo)的組織和個人不得開展相關(guān)生產(chǎn)活動,。此外，文件首次將進(jìn)口稀土礦納入指標(biāo)管理,，地方民企若無法獲得指標(biāo)增量,，其冶煉產(chǎn)能或?qū)⒈黄仁湛s。據(jù)2024年數(shù)據(jù),，我國進(jìn)口稀土氧化物達(dá)13.29萬噸,，占總供給量的34%。

新規(guī)實施后，地方民企的冶煉分離產(chǎn)能可能受限,，資源將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中,。對于不具備生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)，從原料獲取到產(chǎn)品銷售都將受到嚴(yán)格監(jiān)管,，稀土市場產(chǎn)能釋放空間被大幅壓縮,。

釹鐵硼永磁體是電機(jī)的核心原料,，目前主要應(yīng)用于新能源電動汽車、家電等產(chǎn)品,。2024年以來,，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到關(guān)注，市場普遍預(yù)測2025年將是人形機(jī)器人量產(chǎn)元年,，到2026年將迎來商業(yè)化應(yīng)用爆發(fā),。特斯拉計劃2025年生產(chǎn)1萬臺Optimus，2026年中開始量產(chǎn)每月1萬臺,；FigureAI計劃在未來4年量產(chǎn)10萬臺人形機(jī)器人,；宇樹科技則表示，2025年公司將實現(xiàn)人形機(jī)器人量產(chǎn)規(guī)模的突破性增長,。

電機(jī)是人形機(jī)器人的動力之源,，關(guān)節(jié)驅(qū)動、伺服控制、精密運動等核心功能均依賴于高性能電機(jī)支持,。稀土永磁憑借高磁能積,、高矯頑力和耐高溫等特性，為電機(jī)提供穩(wěn)定強(qiáng)大的磁場,，是實現(xiàn)機(jī)器人電機(jī)高效,、緊湊、輕便的關(guān)鍵所在,。單臺人形機(jī)器人通常需40個以上伺服電機(jī),，每個電機(jī)需50~100克釹鐵硼材料，總用量可達(dá)2~4千克,。以特斯拉Optimus為例，單臺機(jī)器人需3.5千克高性能釹鐵硼,，用量是一臺新能源車的1.75倍,。機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年特斯拉機(jī)器人對高性能釹鐵硼永磁材料的需求量將達(dá)到6150噸,。

長江證券測算,，單臺人形機(jī)器人釹鐵硼用量約為3.5千克，若人形機(jī)器人賣出10萬/50萬/100萬臺,，2025年高性能釹鐵硼需求量分別增加0.27%/1.34%/2.69%,。若遠(yuǎn)期賣出1億臺，將帶來35萬噸的增量需求（測算2025年全球高性能釹鐵硼需求約13萬噸）,。中郵證券預(yù)計,，2025年~2030年釹鐵硼在機(jī)器人領(lǐng)域需求將維持11.56%的年復(fù)合增長率，人形機(jī)器人和四足機(jī)器人釹鐵硼需求增速分別為56.88%,、82.94%,。

人形機(jī)器人在資本市場備受關(guān)注，作為上游關(guān)鍵材料之一,，投資者非常關(guān)注磁材類公司的布局,。多家磁材公司已明確進(jìn)入機(jī)器人賽道。天和磁材表示,，公司產(chǎn)品可以用于人形機(jī)器人的空心杯電機(jī),、無框力矩電機(jī)等部件，目前有向人形機(jī)器人電機(jī)客戶供樣,。正海磁材的產(chǎn)品可高度匹配人形機(jī)器人用空心杯電機(jī)和無框力矩電機(jī)等核心部件,，已與多家下游客戶開展聯(lián)合研發(fā)、供樣等工作,。華宏科技生產(chǎn)的高性能磁材產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于新能源汽車電機(jī),、工業(yè)機(jī)器人電機(jī)、3C電子等領(lǐng)域,，并且與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)建立了業(yè)務(wù)合作,。金力永磁正在積極配合世界知名客戶人形機(jī)器人用磁組件的研發(fā),，并陸續(xù)有小批量交付。大地熊的高性能燒結(jié)釹鐵硼稀土永磁產(chǎn)品可應(yīng)用于人形機(jī)器人的關(guān)節(jié)電機(jī)和空心杯電機(jī)部件,。英洛華的電機(jī)和減速器產(chǎn)品目前有少量應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人,，公司將持續(xù)關(guān)注和緊跟機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展趨勢，做好人才,、技術(shù)和產(chǎn)品儲備,。