袁國華：進一步優(yōu)化稅收政策支持創(chuàng)投發(fā)展

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2025-03-03 21:27:33 證券時報

全國人大代表,、上海國投公司董事長袁國華指出,，我國現(xiàn)行法律法規(guī)允許建立的創(chuàng)投企業(yè)主要有“公司制”和“合伙制”兩種形式,。按照稅法有關(guān)規(guī)定，公司制創(chuàng)投采取“先稅后分”模式,，綜合稅負在40%左右,；合伙制創(chuàng)投采取“先分后稅”模式，可根據(jù)實際情況選擇“單一基金核算”和“年度整體核算”方式,，綜合稅負分別在20%左右和5%—35%,。根據(jù)財稅〔2018〕159號文要求，合伙制創(chuàng)投投資人需要在其自身尚未實現(xiàn)盈利的情況下,，就基金實現(xiàn)的盈利先行納稅,。

合伙制創(chuàng)投企業(yè)優(yōu)勢在于“先分后稅”，可避免企業(yè)層面和合伙人層面的雙重征稅,。然而,，在實踐中，袁國華觀察到,，合伙制創(chuàng)投企業(yè)選擇“單一基金核算”仍存顧慮,，因為創(chuàng)投企業(yè)若選擇單一核算，3年內(nèi)不得變更,，在合伙層面將不能扣除基金慣常發(fā)生的管理費,、業(yè)績報酬、其他服務(wù)費等經(jīng)營費用,，也不能將不同項目退出的投資收益和投資虧損跨年結(jié)算,，最終稅收優(yōu)惠力度不大。此外,，財稅〔2019〕8號文規(guī)定,，備案為“創(chuàng)業(yè)投資基金”的基金可以為個人LP按照20%的優(yōu)惠稅率代繳，但《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》發(fā)布于2014年8月21日,，該暫行辦法發(fā)布以前,，基金業(yè)協(xié)會備案并不區(qū)分“股權(quán)投資基金”和“創(chuàng)業(yè)投資基金”，統(tǒng)一按照“股權(quán)投資基金”備案,，基金類型一經(jīng)確定,，不能修改。

袁國華建議,，在推動落實用好現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策時,，應(yīng)避免“一刀切”。判斷企業(yè)是否具備稅收優(yōu)惠享受資格時,，應(yīng)全面考慮政策背景及企業(yè)狀況,。如果將基金業(yè)協(xié)會的備案作為創(chuàng)投企業(yè)的唯一判斷標(biāo)準(zhǔn)，建議基金類型可作修改,，尤其是針對成立日期早于暫行辦法的基金,。通過進一步優(yōu)化稅收政策來支持創(chuàng)投機構(gòu)集聚和發(fā)展，對于我國培育本土優(yōu)秀科技企業(yè),、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力和提升國際競爭力具有重要意義,。

袁國華還建議支持上海開展鼓勵長期投資的稅收政策試點，探索充分抵扣創(chuàng)投成本的全生命周期計稅模式,。鑒于合伙制基金的長周期和高風(fēng)險的特點,，某一個年度的經(jīng)營成果并不能代表基金作為一個整體真實的盈利狀況。他建議按照投資人實際取得的收益情況進行征稅,，即投資人收回本金前不征稅,，待投資人真正實現(xiàn)收益后開始征稅。他還建議對投資硬科技初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)投企業(yè)給予專門制度安排,，比如出臺相應(yīng)的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策,，項目投資期限越長，對應(yīng)企業(yè)所得稅稅率越低,，以鼓勵長期投資,。

(責(zé)任編輯：張佳鑫 0764)

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