業(yè)績不佳的基金經(jīng)理或?qū)⒔敌?0% 強化長周期業(yè)績考核

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2025-03-15 16:06:08 新浪

公募基金改革方案即將出臺,。3月14日,，銀柿財經(jīng)從行業(yè)內(nèi)了解到,，該方案的大致框架已經(jīng)基本形成，部分細則已在業(yè)內(nèi)流傳并引發(fā)討論,。

新方案涵蓋公募基金考核機制,、費率改革,、權(quán)益產(chǎn)品內(nèi)容,、合規(guī)管理及代銷機構(gòu)等多個方面。特別強調(diào)了將業(yè)績與投資者服務(wù)類指標(biāo)作為重點,。例如,，降低規(guī)模、排名,、收入,、利潤等在高管考核中的權(quán)重，確?；饦I(yè)績指標(biāo)權(quán)重不低于50%,。對基金經(jīng)理的考核則要求三年以上業(yè)績占比不低于80%，五年以上業(yè)績占比不低于50%,，并將凈值增長率,、基金利潤率、盈利客戶占比和業(yè)績與基準(zhǔn)偏離度等納入考核標(biāo)準(zhǔn),。

薪酬制度也有所調(diào)整,，對于低于業(yè)績比較基準(zhǔn)10%或出現(xiàn)負(fù)收益的產(chǎn)品,，可能大幅削減基金經(jīng)理薪酬，并強化業(yè)績延期支付和追索機制,?；鸸痉诸愒u價指標(biāo)改革方面，計劃將盈利客戶占比,、業(yè)績比較基準(zhǔn)對比,、權(quán)益類產(chǎn)品占比及投研能力評價等納入考量,，同時增加基金公司自購旗下權(quán)益產(chǎn)品,、投資行為穩(wěn)定性、權(quán)益規(guī)模增長等指標(biāo)的加分幅度至50%,。此外,，與服務(wù)投資者能力相關(guān)的指標(biāo)權(quán)重將不低于80%。

費率改革是另一個重要環(huán)節(jié),，方案提出要強化基金費率與產(chǎn)品業(yè)績之間的聯(lián)系,，超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的產(chǎn)品可適當(dāng)提高費率，而表現(xiàn)不佳的產(chǎn)品需降低費率,。同時,，大規(guī)模寬基指數(shù)產(chǎn)品的費率將進一步下調(diào)。為了提升權(quán)益產(chǎn)品市場占有率,，方案鼓勵發(fā)行“低費率+絕對收益+業(yè)績報酬”和“長期股票投資+定期分紅”類型的產(chǎn)品,，并優(yōu)化其注冊發(fā)行流程。

除此之外,，改革措施還包括浮動管理費試點轉(zhuǎn)常規(guī),、建立逆周期調(diào)節(jié)機制、限制單個基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模,、構(gòu)建基金銷售機構(gòu)分類評價體系,，以及擴大社保、年金,、養(yǎng)老金可投資于公募基金的范圍和支持基金公司的并購重組活動等內(nèi)容,。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些改革舉措有望促進公募基金在權(quán)益市場的份額增長,，成為中長期資金的重要來源,。通過實施長周期考核，不僅能夠吸引更多長期資金進入市場,，也有助于行業(yè)更加關(guān)注長期業(yè)績而非短期波動,。一位公募人士表示：“加強業(yè)績導(dǎo)向符合行業(yè)發(fā)展趨勢，期待此次改革能帶來積極影響,?！?/p>

(責(zé)任編輯：張蕾)

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