隨著傳統(tǒng)存款利率跌破1%的心理關(guān)口,，越來越多的投資者開始尋求更高回報的投資渠道,。多家理財公司推出了按月或按季分紅的理財產(chǎn)品，以滿足投資者在穩(wěn)健前提下對確定性收益的需求,。

目前市場上待售,、正在募集以及處于存續(xù)期的分紅型理財產(chǎn)品共有25款，數(shù)量多于2024年發(fā)行的存續(xù)期分紅型理財產(chǎn)品,。市場分析認(rèn)為,，這類產(chǎn)品兼具保本與分紅雙重特性，契合了當(dāng)前投資者求穩(wěn)為主,、兼顧收益的核心訴求,，成為低利率時代理財市場的增長點(diǎn)。

農(nóng)銀理財近期發(fā)布了分紅型理財產(chǎn)品“長輩悅享”主題產(chǎn)品,，成立滿三個月后可按月現(xiàn)金分紅,。徽銀理財和渝農(nóng)商理財?shù)裙疽灿蓄愃飘a(chǎn)品待發(fā)售,。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，目前待售的分紅型理財產(chǎn)品有17款，正在募集中的有1款,，2025年處于存續(xù)期的理財產(chǎn)品有7款,。

理財產(chǎn)品的分紅是指將投資收益分配給投資者。當(dāng)產(chǎn)品單位凈值大于1時,，管理人會依據(jù)產(chǎn)品說明書約定的方式和時間進(jìn)行分紅,。常見的分紅方式有兩種：一種是現(xiàn)金分紅，即將一部分投資收益直接折算成現(xiàn)金發(fā)放到投資者賬戶中,，實(shí)現(xiàn)“落袋為安”,；另一種是紅利再投資，即將分紅金額按照分紅當(dāng)天的單位凈值轉(zhuǎn)化成新的產(chǎn)品份額進(jìn)行再投資,，增厚持倉,。

對比過去三年的數(shù)據(jù),，在存續(xù)理財產(chǎn)品中，2022年的分紅型理財產(chǎn)品有4款,，2023年有9款,，2024年則有21款。東方金誠金融業(yè)務(wù)部執(zhí)行總監(jiān)張麗分析稱,，這與存款利率下調(diào)趨勢有關(guān),。一方面，低利率環(huán)境下,，儲戶不再滿足于存款收益,，資金轉(zhuǎn)向收益更高的理財市場，理財公司通過分紅型產(chǎn)品的更高預(yù)期收益吸引儲戶資金,；另一方面,，存款利率下行導(dǎo)致債券、非標(biāo)債權(quán)等固收類資產(chǎn)收益率同步下降,，傳統(tǒng)理財產(chǎn)品收益空間被壓縮,，理財公司通過分紅型產(chǎn)品設(shè)計提升收益吸引力，緩解“資產(chǎn)荒”壓力,。

近期商業(yè)銀行開啟了新一輪存款利率調(diào)降,，國有大行和主要股份行的定存掛牌利率普遍進(jìn)入“1時代”。與此同時,，純債類產(chǎn)品因債市波動因素表現(xiàn)低迷,。傳統(tǒng)安全資產(chǎn)收益率的普遍下滑,，使投資者對能夠提供收益增強(qiáng)方案的理財產(chǎn)品需求變得尤為迫切,。

經(jīng)歷市場波動后，許多投資者風(fēng)險偏好趨于保守和穩(wěn)健,。分紅型穩(wěn)健理財計劃核心定位是穩(wěn)健,，首要目標(biāo)是控制風(fēng)險和保障本金相對安全，其次通過分紅機(jī)制追求潛在的超額收益,。這種“先守后攻”的特性,，與當(dāng)前大量投資者“求穩(wěn)為主，兼顧收益”的心態(tài)高度契合,。定期分紅尤其是現(xiàn)金分紅方式能為投資者提供可預(yù)期的現(xiàn)金流,，對于有定期補(bǔ)充生活費(fèi)需求或希望看到賬戶有實(shí)際進(jìn)賬體驗(yàn)的投資者來說，是一個重要的吸引力,。

北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平表示,，近期商業(yè)銀行開啟新一輪存款利率調(diào)降，至少有一定比例的投資者在尋找存款替代產(chǎn)品,。分紅型理財產(chǎn)品在一定程度上可以滿足投資者對投資收益的期待,，可以作為存款的替代產(chǎn)品,。在當(dāng)前時機(jī)下重點(diǎn)加強(qiáng)對分紅型理財產(chǎn)品的營銷，可以留住客戶資金,，留住客戶,。

平安理財方面稱，設(shè)立分紅機(jī)制的理財產(chǎn)品主要是基于對投資者長期投資和短期現(xiàn)金流需求的洞知,。通過定期分紅,，投資者可以定期分享上市公司或理財產(chǎn)品的經(jīng)營成果，這對于追求長期投資收益又有短期流動性需求的投資者而言,，分紅可以為日常零花錢提供支持,。同時，投資者拿到分紅款后,，也可以進(jìn)行二次投資,，享受同一筆資金多次投資機(jī)會的復(fù)利。

興業(yè)銀行認(rèn)為,，對于運(yùn)作期較長的理財產(chǎn)品,，現(xiàn)金分紅可以讓投資者提前享受到投資收益，獲得現(xiàn)金流,，避免等待時間太長?，F(xiàn)金分紅可以提前鎖定投資收益，避免后續(xù)市場波動導(dǎo)致產(chǎn)品凈值回撤,。分紅后產(chǎn)品的單位凈值有所下降,，使得產(chǎn)品的“單位價格”看起來更適合投資者追加購買。

然而,，理財公司和專家也提醒投資者需理性看待分紅型理財產(chǎn)品,。分紅本質(zhì)上是理財產(chǎn)品凈值增長的兌現(xiàn)，并不代表額外的投資收益,，所以產(chǎn)品分紅后單位凈值會有所下降,。此外，并非所有理財產(chǎn)品都支持分紅,，具體產(chǎn)品是否分紅,、如何分紅、何時分紅,，都需要以產(chǎn)品說明書中的約定條款為準(zhǔn),。建議投資者根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)來選擇。

分紅依賴底層資產(chǎn)表現(xiàn),，如果債券,、非標(biāo)債權(quán)等收益波動影響，可能不及預(yù)期甚至為零,。長期封閉式產(chǎn)品雖提供分紅,，但本金需到期贖回,，短期資金需求可能面臨壓力。分紅型理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)包括固收類資產(chǎn),、權(quán)益類資產(chǎn),，還可能包括分紅型保險產(chǎn)品、非標(biāo)債權(quán)等,。其分紅表現(xiàn)和最終收益率取決于底層資產(chǎn)的表現(xiàn),，因而存在分紅不確定性和收益波動的風(fēng)險。此外,，基于此類產(chǎn)品的贖回規(guī)則,、期限安排，投資者也可能面臨流動性風(fēng)險,。

理財公司可以通過分紅型產(chǎn)品差異化設(shè)計爭奪市場份額,，留住客戶。但在利率下行導(dǎo)致固收類資產(chǎn)收益率持續(xù)走低的情況下,，未來業(yè)績可能承壓,。分紅型理財產(chǎn)品在當(dāng)前低利率環(huán)境下具有顯著吸引力，既滿足投資者對收益和流動性的雙重需求,，又幫助理財公司擴(kuò)大規(guī)模,、優(yōu)化結(jié)構(gòu)。然而,，其發(fā)展前景受制于底層資產(chǎn)收益壓力和市場同質(zhì)化競爭,。未來，理財公司需通過創(chuàng)新資產(chǎn)配置（如增加權(quán)益類資產(chǎn)占比）,、提升分紅穩(wěn)定性,，以及強(qiáng)化風(fēng)險提示，才能在競爭中脫穎而出,。投資者則需理性評估自身風(fēng)險承受能力,，優(yōu)先選擇歷史分紅表現(xiàn)穩(wěn)健,、公司資質(zhì)優(yōu)良的產(chǎn)品,。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員劉思佳認(rèn)為，在低利率市場環(huán)境下,，銀行理財業(yè)績比較基準(zhǔn)走低或?yàn)榇筅厔?，機(jī)構(gòu)應(yīng)優(yōu)化產(chǎn)品貨架，滿足各類投資者理財需求,，比如提供多元配置策略產(chǎn)品,，通過提升產(chǎn)品收益彈性加強(qiáng)投資吸引力；結(jié)合市場趨勢,、地域特征等因素提供差異化產(chǎn)品,，如低波,、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等特色主題,。在產(chǎn)品費(fèi)率方面,，除了降費(fèi)以外，機(jī)構(gòu)還可以建立與產(chǎn)品實(shí)際收益掛鉤的費(fèi)率機(jī)制,，加強(qiáng)與投資者利益綁定,，提升客戶信任感。另外,，機(jī)構(gòu)可通過加強(qiáng)投資者教育,，引導(dǎo)投資者理性建立收益預(yù)期，客觀看待產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下滑,。同時,，機(jī)構(gòu)還可以為投資者提供市場分析、產(chǎn)品業(yè)績歸因等服務(wù),，增強(qiáng)產(chǎn)品運(yùn)作透明度,，減少因市場波動帶來的非理性贖回現(xiàn)象。