中國(guó)船舶(600150.SH)和中國(guó)重工(601989.SH)的合并獲得上海證券交易所審議通過(guò)。公告顯示,，吸收合并中國(guó)重工事項(xiàng)已通過(guò)審核,，符合重組條件和信息披露要求。該交易還需中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)注冊(cè)及相關(guān)法律法規(guī)要求的其他批準(zhǔn),、核準(zhǔn),、備案或許可后方可正式實(shí)施。

根據(jù)此前披露的關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案),，中國(guó)船舶將通過(guò)向中國(guó)重工全替換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工,。這意味著中國(guó)船舶會(huì)向中國(guó)重工的全體換股股東發(fā)行A股股票，交換他們所持有的中國(guó)重工股票,。完成后,，中國(guó)重工將終止上市并注銷法人資格，中國(guó)船舶將承繼及承接中國(guó)重工的全部資產(chǎn),、負(fù)債,、業(yè)務(wù)、人員,、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù),。

本次換股吸收合并中,，經(jīng)除權(quán)除息調(diào)整后，中國(guó)船舶的換股價(jià)格為37.59元/股,，中國(guó)重工的換股價(jià)格為5.032元/股,，換股比例為1:0.1339，即每1股中國(guó)重工股票可以換得0.1339股中國(guó)船舶股票,。交易金額約為1151.5億元,，超過(guò)兩家公司各自資產(chǎn)金額的50%，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,。這將成為A股上市公司有史以來(lái)規(guī)模最大的吸收合并交易,。

重組完成后，存續(xù)上市公司將成為全球最大的造船企業(yè),，在資產(chǎn)規(guī)模,、營(yíng)業(yè)收入規(guī)模、手持船舶訂單數(shù)等方面領(lǐng)跑全球,。中國(guó)船舶成立于1998年,，主要業(yè)務(wù)包括造船、修船,、海洋工程及機(jī)電設(shè)備等,，旗下?lián)碛薪显齑⑼飧邩蛟齑戎黧w,。中國(guó)重工由中船重工集團(tuán)于2008年聯(lián)合鞍山鋼鐵集團(tuán)公司,、中國(guó)航天科技集團(tuán)公司共同發(fā)起設(shè)立，主要業(yè)務(wù)涵蓋海洋防務(wù)及海洋開發(fā)裝備,、海洋運(yùn)輸裝備等多個(gè)領(lǐng)域,，擁有大連重工、武船重工等大型造船廠,。

2024年,，中國(guó)船舶共承接船舶訂單154艘、1272.46萬(wàn)載重噸,；中國(guó)重工共承接新船訂單103艘,、1589.95萬(wàn)載重噸。兩家企業(yè)去年合計(jì)承接新船訂單257艘,、2862.41萬(wàn)載重噸,，占全球新船訂單的16.84%。

上海市船舶與海洋工程學(xué)會(huì)副理事長(zhǎng)陳軍表示,，中國(guó)船舶,、中國(guó)重工的合并是“南北船”合并工作的延續(xù)。2019年,，中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司與中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司實(shí)施聯(lián)合重組,，新設(shè)中國(guó)船舶集團(tuán),，成為全球最大造船集團(tuán)。中國(guó)船舶與中國(guó)重工同為中國(guó)船舶集團(tuán)控制下的兄弟企業(yè),，前者第一大股東為中船工業(yè)集團(tuán),，后者第一大股東為中船重工,。

換股吸收合并完成后,，中船工業(yè)集團(tuán)持有存續(xù)公司的股份數(shù)量約為20億股，持股比例為26.71%,，為存續(xù)公司的控股股東,。中國(guó)船舶集團(tuán)合計(jì)控制存續(xù)公司的股份數(shù)量約為37億股，控股比例為49.29%,，為存續(xù)公司的實(shí)際控制人,。

此次合并旨在整合主要船舶總裝業(yè)務(wù)，減少上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),，并把握行業(yè)景氣提升機(jī)遇,，支撐世界一流海軍建設(shè)，借力資本市場(chǎng)政策東風(fēng),。陳軍指出,，兩大上市公司的合并可能會(huì)進(jìn)一步突出造船主業(yè)，促進(jìn)企業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級(jí),，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力,。當(dāng)前，造船業(yè)正處于新一輪上升周期,，預(yù)計(jì)本輪周期將在2025年見頂,。他認(rèn)為，中國(guó)船舶與中國(guó)重工的合并趕上了好時(shí)機(jī),。

2024年,，中國(guó)船舶實(shí)現(xiàn)營(yíng)收785.84億元，同比增長(zhǎng)5.01%,；凈利潤(rùn)36.14億元,，同比增長(zhǎng)22.21%?？傎Y產(chǎn)達(dá)1819.77億元,。中國(guó)重工去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收554.36億元，同比增長(zhǎng)18.7%,；凈利潤(rùn)為13.11億元,，上年同期為虧損7.87億元，同比扭虧為盈,?？傎Y產(chǎn)達(dá)2221.38億元,。兩家企業(yè)的新船訂單排期均已至2028年。截至7月4日收盤,，中國(guó)船舶和中國(guó)重工的最新市值分別為1467億元和1056億元,。