備受關(guān)注的“僑興案”,，在2017年年末落下帷幕,。銀監(jiān)會開出“史上最大罰單”，違規(guī)擔(dān)保“窩案”罰沒超20億元,。

2017年，監(jiān)管部門把主動防范化解金融風(fēng)險放在更加重要的位置,，全力整治市場亂象,，依法查處大案要案，“僑興案”即是其中的突出個案,。進(jìn)入2018年,，維護(hù)金融業(yè)合規(guī)健康發(fā)展，金融強監(jiān)管防風(fēng)險力度還將持續(xù)加大,。

1月13日,，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》,，明確2018年重點整治公司治理不健全、違反宏觀調(diào)控政策,、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險,、侵害金融消費者權(quán)益、利益輸送,、違法違規(guī)展業(yè),、案件與操作風(fēng)險、行業(yè)廉潔風(fēng)險等8個方面,。

在銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人看來,，2017年銀監(jiān)會組織開展了系列專項治理行動，下大力氣整治銀行業(yè)市場亂象,，取得了階段性成效,，銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展呈現(xiàn)出積極變化，整體保持穩(wěn)中有進(jìn)的良好態(tài)勢,。但是,，整治銀行業(yè)市場亂象具有長期性、復(fù)雜性和艱巨性,，是當(dāng)前及今后一段時期銀行業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管的常態(tài)化重點工作,。

金融“組合拳”直指脫實向虛

“2017年宏觀調(diào)控的主要指向，是通過強監(jiān)管來治理各種金融亂象和金融脫實向虛問題,，以降低金融體系潛在風(fēng)險,，提高對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度?！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛在接受經(jīng)濟(jì)日報記者采訪時表示,。

從2017年年初的“一行三會”工作會議，到年中的第五次全國金融工作會議,，再到年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會議,，防控金融風(fēng)險都是重中之重，而持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管體系和執(zhí)行力度則是防控金融風(fēng)險的重要方式,。

在浙商銀行經(jīng)濟(jì)分析師楊躍看來,，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，既要防“黑天鵝”“灰犀?！?，更要防范“明斯基時刻”的出現(xiàn)。對此,，監(jiān)管指向準(zhǔn),、出手重，在“堵偏門”的同時更多“開正門”,，推動金融轉(zhuǎn)型升級,。

在銀行業(yè),，從監(jiān)管范圍看，包括表外理財,、同業(yè)存單納入MPA,，銀監(jiān)會“三三四”專項治理，嚴(yán)查消費貸入樓市,，發(fā)布資管新規(guī)征求意見稿等一系列監(jiān)管方案密集出臺,。從監(jiān)管力度看，截至目前,，銀監(jiān)會已公布2655張罰單,，數(shù)量之多達(dá)到歷史之最。

在保險業(yè),，保監(jiān)會同樣重拳出擊整治市場亂象,。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月28日,，年內(nèi)保監(jiān)會已公布37張監(jiān)管函,，而2016年全年為16張。除了監(jiān)管函,，保監(jiān)會的行政處罰更是“直擊要害”,。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年保監(jiān)會開出了47張罰單,，各地保監(jiān)局出具了878張罰單,，總計925張罰單，罰沒金額超過1億元,。

努力實現(xiàn)“三個良性循環(huán)”

金融業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè),，防控金融風(fēng)險是金融工作永恒的主題?！敖鹑陲L(fēng)險尤其是系統(tǒng)性金融風(fēng)險一旦發(fā)生,，不僅影響范圍極大，同時還具有極強的傳染效應(yīng),，對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展帶來劇烈沖擊?！敝袊嗣翊髮W(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼表示,，歷史上，日本房地產(chǎn)泡沫,、亞洲金融危機,、美國次貸危機、歐洲債務(wù)危機等,，都是從金融業(yè)開始,，在金融機構(gòu)和實體經(jīng)濟(jì)之間橫向傳染和蔓延,，對整個金融體系甚至實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果，教訓(xùn)慘痛,。在董希淼看來,，今后一段時間，類似的“黑天鵝”“灰犀?！比杂锌赡艹霈F(xiàn),。

如何有效防控金融風(fēng)險？中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出了“三個良性循環(huán)”的要求,。在業(yè)內(nèi)人士看來,，這既抓住了防控金融風(fēng)險的“牛鼻子”，又具有極強的針對性,，對做好2018年防控金融風(fēng)險工作具有很好的指導(dǎo)意義,。

曾剛表示，金融與實體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán),，是指金融回歸本源,，強化對實體經(jīng)濟(jì)以及國家戰(zhàn)略目標(biāo)的支持。具體包括,，加強金融對精準(zhǔn)扶貧的支持力度,，大力發(fā)展普惠金融；加快綠色金融創(chuàng)新與投入,，助力生態(tài)文明建設(shè),；加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新的支持力度，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等,。

金融與房地產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán),，包括兩個方面：一方面，金融應(yīng)服從宏觀調(diào)控要求,，嚴(yán)格控制房地產(chǎn)開發(fā)貸款,，并嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管要求，在準(zhǔn)確評估借款人還款能力的基礎(chǔ)上審慎發(fā)放個人按揭貸款,，并嚴(yán)禁消費類貸款流入房地產(chǎn)市場,；另一方面，金融應(yīng)積極參與房地產(chǎn)長效機制建設(shè),，加大廉租房建設(shè)領(lǐng)域的資金投入,，并加大租賃市場上的金融創(chuàng)新，以支持租售并舉的政策落地等,。

金融業(yè)內(nèi)部的良性循環(huán)是指金融同業(yè)之間的業(yè)務(wù)和資金流轉(zhuǎn)要回歸流動性管理本源,。同業(yè)業(yè)務(wù)過去的過度發(fā)展導(dǎo)致了金融脫實向虛以及“影子風(fēng)險”等諸多問題，需要逐步清理,。目前,，短期的監(jiān)管整治已經(jīng)取得明顯效果,，從2017年底開始，監(jiān)管重點開始從專項治理過渡到監(jiān)管制度完善,，以求根治同業(yè)業(yè)務(wù)過度發(fā)展所導(dǎo)致的各種亂象,。

完善制度為規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)

“近年來我國金融領(lǐng)域擊穿風(fēng)險底線的主要隱患是違法犯罪活動的蔓延，特別是傳統(tǒng)金融機構(gòu)進(jìn)行的監(jiān)管套利,，民間金融機構(gòu)的非法集資和詐騙,，不僅造成了諸如e租寶之類風(fēng)險事件，還帶來了一系列群體性社會問題,?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震表示，因此中央經(jīng)濟(jì)工作會議強調(diào),，做好重點領(lǐng)域風(fēng)險防范和處置,，堅決打擊違法違規(guī)金融活動。

從國外的經(jīng)驗看,，楊躍表示,，系統(tǒng)化、動態(tài)化的金融監(jiān)管機制是金融改革順利推進(jìn)的重要保障和前提,。以美國為例,，其在金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營模式之間的多次政策調(diào)整，便是基于當(dāng)時經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場的特定階段的需要而變動,，由此也持續(xù)推動了整個金融市場和監(jiān)管體系的改革和優(yōu)化,。

此外,，以機構(gòu)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向機構(gòu)監(jiān)管與業(yè)務(wù)功能監(jiān)管并重是金融監(jiān)管改革的重要方向,。“美國放開混業(yè)經(jīng)營限制后,，其分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體系沒有及時跟進(jìn),，跨市場交易處于‘監(jiān)管空白地帶’成為引發(fā)次貸危機的原因之一,。”楊躍表示,，次貸危機后,，美國的金融監(jiān)管體系開始重視業(yè)務(wù)功能監(jiān)管,，對不同類型金融機構(gòu),、非金融機構(gòu)開展場外衍生品交易進(jìn)行統(tǒng)籌管理和監(jiān)督。

多位業(yè)內(nèi)專家表示,，2018年的監(jiān)管工作應(yīng)該是2017年的延續(xù)。一方面，在2017年的金融亂象整治中發(fā)現(xiàn)的嚴(yán)重違規(guī)問題,，將被逐步處置；另一方面,，薄弱環(huán)節(jié)的監(jiān)管制度建設(shè)將會逐步落地,。

曾剛表示，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》以及與之相關(guān)的銀行理財?shù)缺O(jiān)管細(xì)則,，均有望在2018年落地,。此外，流動性監(jiān)管,、銀信合作,、資本監(jiān)管以及其他金融亂象比較集中領(lǐng)域的監(jiān)管規(guī)則，也將密集出臺,。制度完善將為金融業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ),，是防風(fēng)險工作取得成功的關(guān)鍵。