自2008年12月《指引》首次發(fā)布,，對并購貸款業(yè)務(wù)開閘以來,，我國銀行積極嘗試開展并購貸款業(yè)務(wù)，并取得了一定成績,。但我國銀行并購貸款業(yè)務(wù)尤其是創(chuàng)業(yè)企業(yè)并購貸款業(yè)務(wù)仍處于起步階段,，面臨人才儲備不足、業(yè)務(wù)經(jīng)驗欠缺和風(fēng)控能力薄弱等問題,。銀監(jiān)會將不斷督促和引導(dǎo)銀行加強并購貸款人才儲備與經(jīng)驗積累,，增強風(fēng)險定價和管控能力，提高為并購企業(yè)提供顧問,、財務(wù)咨詢等服務(wù)的專業(yè)化水平,，不斷提升對創(chuàng)業(yè)企業(yè)兼并重組的金融服務(wù)水平。

三,、推動發(fā)展投貸聯(lián)動

黨的十八大提出實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略以來,，科技創(chuàng)新被提到了前所未有的高度?？萍紕?chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)（以下簡稱“科創(chuàng)企業(yè)”）是創(chuàng)業(yè)企業(yè)中最有活力的群體，也是科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力和物質(zhì)財富的主要載體,。近年來,，國家出臺了一系列政策措施，加大金融對科創(chuàng)企業(yè)的支持力度,。但由于科創(chuàng)企業(yè)自身特征和我國金融體系結(jié)構(gòu)兩方面的原因,，我國科創(chuàng)企業(yè)的融資難問題仍比較突出。

為積極發(fā)揮銀行業(yè)金融機構(gòu)在加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,、大力推進“大眾創(chuàng)業(yè),、萬眾創(chuàng)新”中的作用,，支持科創(chuàng)企業(yè)健康發(fā)展，2016年4月20日,，銀監(jiān)會與科技部,、人民銀行聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2016〕14號，以下簡稱《指導(dǎo)意見》）,，鼓勵和指導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)試點,，有效防范風(fēng)險，不斷提升科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)水平,。第一批試點機構(gòu)包括國家開發(fā)銀行,、中國銀行、恒豐銀行,、北京銀行,、天津銀行、上海銀行,、漢口銀行,、西安銀行、上海華瑞銀行,、浦發(fā)硅谷銀行等10家銀行業(yè)金融機構(gòu),；試點地區(qū)包括北京中關(guān)村、武漢東湖,、上海張江,、天津濱海、西安等5個國家自主創(chuàng)新示范區(qū),。

投貸聯(lián)動是指銀行業(yè)金融機構(gòu)以“信貸投放”與本集團設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式,，通過相關(guān)制度安排，由投資收益抵補信貸風(fēng)險,，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險和收益的匹配,，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。

投貸聯(lián)動的融資模式既考慮了科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展特征和融資需求,，股權(quán)債權(quán)相結(jié)合,、資金持續(xù)供給；又考慮了我國國情和金融體系的特點,，充分發(fā)揮銀行業(yè)金融機構(gòu)在客戶資源,、資金資源方面的優(yōu)勢，通過構(gòu)建風(fēng)險收益相匹配的體制機制,，有效增加科創(chuàng)企業(yè)的金融供給,，探索建立符合我國科創(chuàng)企業(yè)特點的金融服務(wù)模式，是一項適應(yīng)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略需要的金融制度改革和創(chuàng)新,。

《指導(dǎo)意見》主要對銀行集團內(nèi)部的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)予以引導(dǎo)和規(guī)范,，銀行業(yè)金融機構(gòu)與其他外部投資公司開展的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)可參照《指導(dǎo)意見》執(zhí)行,。因此，銀監(jiān)會鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)按照依法合規(guī),、風(fēng)險可控,、商業(yè)可持續(xù)的原則，與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)建立長期性,、市場化合作機制,，共同培育創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

在組織架構(gòu)方面,，《指導(dǎo)意見》規(guī)定投貸聯(lián)動試點由科技金融專營機構(gòu)負責(zé)信貸投放,，投資功能子公司開展股權(quán)投資，兩者在銀行集團內(nèi)部協(xié)調(diào)聯(lián)動,。一是設(shè)立科技金融專營機構(gòu),。試點機構(gòu)可按照《中資商業(yè)銀行專營機構(gòu)監(jiān)管指引》規(guī)定，設(shè)立服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的科技金融專營機構(gòu)及其分支機構(gòu),，專司與科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資相結(jié)合的信貸投放,。試點機構(gòu)也可以通過新設(shè)或改造部分分（支）行，作為從事科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)或特色分（支）行,。二是設(shè)立投資功能子公司,。試點機構(gòu)在境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立具有投資功能子公司的，由子公司開展股權(quán)投資進行投貸聯(lián)動,。試點機構(gòu)沒有設(shè)立投資功能子公司的,，經(jīng)申請和依法批準后，設(shè)立投資功能子公司,。投資功能子公司要建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu),，明確公司經(jīng)營戰(zhàn)略、文化和市場定位,，引入專業(yè)化的人才隊伍,，提高投資的專業(yè)能力；做好風(fēng)險隔離,，進行獨立的盡職調(diào)查與投資決策,。投資功能子公司不應(yīng)成為銀行變相開展其他表內(nèi)外業(yè)務(wù)的通道。