“后監(jiān)管時(shí)代”來臨：網(wǎng)貸行業(yè)如何在規(guī)范中發(fā)展

摘要：​網(wǎng)貸行業(yè)井噴發(fā)展的同時(shí)，P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)卻不絕于縷,。在監(jiān)管約束和制度保障下,，商業(yè)銀行與P2P的合作有望助推P2P行業(yè)重新洗牌,、去糟留精，從“野蠻生長”逐步向健康有序的良性業(yè)態(tài)過渡,，并通過資源整合,、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)共同分享行業(yè)的成長。

近年來,，P2P行業(yè)井噴式增長,，但作為一個(gè)缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的新興行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)事件云集,，已經(jīng)對(duì)社會(huì)金融穩(wěn)定和公眾財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成隱患,。在此背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱“監(jiān)管新規(guī)”或《暫行辦法》)等系列監(jiān)管政策,，基本構(gòu)成了較為完善的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)治理機(jī)制,。

商業(yè)銀行基于履行社會(huì)責(zé)任和配合監(jiān)管政策落地的義務(wù)，也出于自身經(jīng)營向“輕資本”轉(zhuǎn)型的發(fā)展需求,，以資金存管機(jī)構(gòu)的角色與P2P平臺(tái)開展合作是監(jiān)管規(guī)范下的必然選擇,。商業(yè)銀行通過扮演社會(huì)監(jiān)督者的角色，從而發(fā)揮規(guī)范平臺(tái)運(yùn)作,、監(jiān)督資金安全,、保護(hù)投資者利益等功能。在監(jiān)管約束和制度保障下,，商業(yè)銀行與P2P的合作有望助推P2P行業(yè)重新洗牌,、去糟留精，從“野蠻生長”逐步向健康有序的良性業(yè)態(tài)過渡,，并通過資源整合,、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)共同分享行業(yè)的成長。

網(wǎng)貸行業(yè)的“風(fēng)險(xiǎn)事件”云集

伴隨著利率市場(chǎng)化的深入及“金融脫媒”進(jìn)程的加速,，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合發(fā)展蔚然成風(fēng),。P2P行業(yè)作為在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下的新型業(yè)態(tài)，從進(jìn)入公眾視野之初就憑借快捷高效,、高投資收益的顯著特征受到廣泛關(guān)注,，實(shí)現(xiàn)爆發(fā)增長，豐富了社會(huì)投融資體系,，在有效緩解小微企業(yè),、創(chuàng)新企業(yè)及個(gè)人傳統(tǒng)融資渠道不暢的同時(shí)，也豐富了社會(huì)閑置資金投資渠道,。P2P行業(yè)累計(jì)交易規(guī)模已破2萬億元,，2016年1-7月達(dá)到第二個(gè)萬億元交易額僅耗時(shí)7個(gè)月，此前第一個(gè)萬億元成交量從P2P行業(yè)興起到2015年末耗時(shí)7年之久，其發(fā)展速度超乎意料,。

在網(wǎng)貸行業(yè)井噴發(fā)展的同時(shí),，P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件云集。諸多P2P平臺(tái)采用大額集中模式,，自融圈錢,、線下非法集資、假標(biāo)騙貸,、設(shè)立資金池,、借新還舊、甚至異化為信用中介等違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)事件屢見不鮮,。賬戶管理混亂,、支付劃款違規(guī)、網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊,、平臺(tái)主頁篡改等技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)事件及網(wǎng)絡(luò)安全問題也頻頻發(fā)生,。截至2016年8月末，我國問題P2P數(shù)量在行業(yè)中占比過半,，E租寶,、中晉系、金鹿等2355家P2P平臺(tái)倒閉或跑路,，僅E租寶涉案金額就高達(dá)581億元,，涉及投資人超80萬，對(duì)全社會(huì)金融穩(wěn)定和公眾財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成重大隱患,。

針對(duì)這樣魚目混珠,、亂象叢生的行業(yè)狀況，國家監(jiān)管政策接連“亮劍”,。繼提出“四條紅線”,、“五條導(dǎo)向”、“十大原則”后,，不久前的8月24日,，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《暫行辦法》，明確了P2P平臺(tái)的信息中介定位,，首次創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管與行為監(jiān)管“雙監(jiān)管”機(jī)制，并劃定了13條業(yè)務(wù)負(fù)面清單,，要求P2P行業(yè)經(jīng)營應(yīng)遵循“小額分散,、線上經(jīng)營、主業(yè)經(jīng)營”的原則,，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持行業(yè)自律為主,、監(jiān)管監(jiān)督為輔，并制定了信息披露、負(fù)面清單管理的方針,，明確了商業(yè)銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)的機(jī)制要求,。基本構(gòu)成了較為完善的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),，初步形成“機(jī)構(gòu)監(jiān)管,、行為監(jiān)管(地方金融監(jiān)管部門、銀監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)) 行業(yè)自律(中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)) 第三方社會(huì)監(jiān)督(資金存管機(jī)構(gòu),、擔(dān)保人)”的“三位一體”的外部監(jiān)管體系與“機(jī)構(gòu)自治”并存的行業(yè)治理體系,。