日本交易所集團(tuán)認(rèn)為,，防范不公平交易是證券市場經(jīng)營的重要一環(huán),。如果在證券市場投資的資產(chǎn)容易因不正當(dāng)交易而被他人侵占,，投資者便將對市場失去信心,。信任的缺失將使市場參與者越來越少,，市場亦無法正常運(yùn)作,。

就日本來說，《日本金融工具與交易法》為證券交易提供了相關(guān)法規(guī),，禁止了內(nèi)幕交易,、市場操縱和其他不公平行為。除該法之外,，東京證券交易所和大阪證券交易所也就各自的證券市場制定了必要的規(guī)則,，防范內(nèi)幕交易。

為實(shí)現(xiàn)此類法律法規(guī)制定的目標(biāo),，日本交易所自主規(guī)制法人采取了以下措施：識別已有或潛在的違法違規(guī)行為,；普及和深化任何違法違規(guī)行為都必將被查明的意識；向有關(guān)各方傳播相關(guān)法律法規(guī)知識和信息,。為此,，市場監(jiān)察合規(guī)部門一直密切關(guān)注市場上的任何不公平交易，并將發(fā)現(xiàn)的不公平交易上報給日本證券交易監(jiān)督委員會,。該部門還參與市場教育活動,，解答關(guān)于法律法規(guī)的疑問。

2016年共調(diào)查各類案件3124起

日本交易所自主規(guī)制法人開展市場監(jiān)察操作流程主要包括篩選股票,、開展調(diào)查,、進(jìn)行審查、作出處理等幾個環(huán)節(jié)。

在篩選股票環(huán)節(jié),，對于市場操縱類案件的調(diào)查，主要通過市場監(jiān)察系統(tǒng)進(jìn)行篩選,，或從交易參與方及其他相關(guān)部門獲取信息,。對于內(nèi)幕交易類案件的調(diào)查，主要關(guān)注已公開重要信息的股票,。在調(diào)查階段,，主要手段包括分析股價和交易量、各交易參與方(證券公司)的交易份額,、舉行由相關(guān)證券公司和投資者參與的聽證會,，要求交易參與方提供委托方的交易數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析等。對于內(nèi)幕交易調(diào)查,，除了從證券公司等交易參與者處獲取市場監(jiān)察結(jié)果報告外,，還會要求上市公司提供內(nèi)部信息公告的背景資料。市場監(jiān)察部門會著重調(diào)查與重要信息公開時間一致的交易,。在調(diào)查和審查完成后,，市場監(jiān)察部門向證券交易監(jiān)督委員會報告，必要時向上市公司/證券公司發(fā)出警告,。

根據(jù)日本法律,，證券公司應(yīng)承擔(dān)市場“守門人”責(zé)任，履行交易監(jiān)察的職責(zé),，包括拒絕涉嫌市場操縱的交易,。證券公司必須具備交易監(jiān)察系統(tǒng)，不能接受涉嫌市場操縱的訂單等,。

據(jù)日本交易所集團(tuán)人士提供的數(shù)據(jù),，2014財年，日本交易所自主規(guī)制法人共調(diào)查各類案件3487起,，其中調(diào)查內(nèi)幕交易案1985起,，審查134起；調(diào)查市場操縱案1143起,，審查31起,；調(diào)查主要與衍生產(chǎn)品有關(guān)的其他案件359起，審查1起,。2015財年共調(diào)查各類案件3605起,，其中調(diào)查內(nèi)幕交易案2266起，審查163起,；調(diào)查市場操縱案1021起,，審查15起,；調(diào)查主要與衍生產(chǎn)品有關(guān)的其他案件318起，審查0起,。2016財年共調(diào)查各類案件3124起,，其中調(diào)查內(nèi)幕交易案1686起，審查109起,；調(diào)查市場操縱案1068起,，審查9起；調(diào)查主要與衍生產(chǎn)品有關(guān)的其他案件370起,，審查0起。