■本報記者 姜 楠　朱寶琛　

根據(jù)證監(jiān)會工作部署，深交所同步對《深圳證券交易所可轉換公司債券業(yè)務實施細則》和《深圳證券交易所上市公司可轉換公司債券發(fā)行上市業(yè)務辦理指南》進行了配套修訂，并制定發(fā)布了《關于進一步規(guī)范和完善深圳證券交易所可交換公司債券發(fā)行業(yè)務相關事項的通知》和《深圳證券交易所可交換公司債券發(fā)行上市業(yè)務辦理指南》,。上交所制定了《上海證券交易所上市公司可轉換公司債券發(fā)行實施細則》和《上海證券交易所上市公司可轉換公司債券發(fā)行上市業(yè)務辦理指南》，于2017年9月8日起施行,。

據(jù)了解，深交所本次修訂,、制定的配套規(guī)則呈現(xiàn)以下三方面特點：

一是推進信用申購改革,。本次修訂擬將可轉債、可交換債的申購方式由資金申購改為信用申購,，即申購時不再預先繳款,，待確定配售數(shù)量后再進行繳款。

二是約束配售后不繳款的失信行為,。借鑒現(xiàn)行首發(fā)新股申購監(jiān)管經(jīng)驗,，明確規(guī)定投資者連續(xù)十二個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次中簽但未足額繳款的情形時，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起六個月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股,、可轉債及可交換債申購,。對于網(wǎng)下投資者，允許主承銷商向網(wǎng)下單一申購賬戶收取不超過50萬元的申購保證金,，同時承銷商可在發(fā)行公告中約定違約時申購保證金的處理方式,。

三是優(yōu)化相關發(fā)行流程。首先,，規(guī)定主承銷商可根據(jù)發(fā)行規(guī)模合理設置單個賬戶網(wǎng)上申購上限,，同時，網(wǎng)下發(fā)行相關事宜也由主承銷商及上市公司自行組織實施,，給予主承銷商和公司更多自主權,。其次，將公募可交換債的網(wǎng)上發(fā)行由現(xiàn)行時間優(yōu)先的配售方式,，調(diào)整為與可轉債相同的搖號中簽方式進行分配，進一步提高公平性,。再次,，明確當出現(xiàn)網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認購的可轉券數(shù)量合計不足本次公開發(fā)行數(shù)量70%的情形時，發(fā)行人或主承銷商可在T+3當日向本所提出中止發(fā)行的申請，提高流程效率,。