全球汽車電動(dòng)化,、智能化,、輕量化趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，眾車企紛紛加入新能源汽車制造洪流,。截至當(dāng)前,，全球已有6個(gè)國(guó)家公開發(fā)表聲明將全面禁止純汽油車和柴油車。在我國(guó),，8月新能源乘用車產(chǎn)銷亮眼,，新能源汽車雙積分政策落地在即。券商人士認(rèn)為,，政策與市場(chǎng)雙向利好的再次有機(jī)結(jié)合有望發(fā)生在9月,。隨著新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)逐步走強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈公司下半年業(yè)績(jī)有保障,，有望迎來業(yè)績(jī)估值雙提升,。

替代進(jìn)程啟動(dòng)

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年8月,，我國(guó)新能源乘用車銷量5.4萬(wàn)輛,，同比增長(zhǎng)80.6%，環(huán)比增長(zhǎng)25%,，略超市場(chǎng)預(yù)期,。此外，8月新能源商用車銷量有望達(dá)到1.8萬(wàn)輛-2.2萬(wàn)輛,，則8月新能源汽車總銷量為7.2萬(wàn)輛-7.6萬(wàn)輛,。

中投證券張鐳預(yù)計(jì),，隨著乘用車采購(gòu)“金九銀十”的到來，以及客車政府采購(gòu)訂單逐步落地,，9月單月銷量有望突破9萬(wàn)輛,，全年70萬(wàn)輛目標(biāo)大概率可以實(shí)現(xiàn)。新能源汽車產(chǎn)銷逐步走強(qiáng),，新能源商用車實(shí)質(zhì)性放量,，新能源汽車全年產(chǎn)銷新一次拐點(diǎn)基本到來。

當(dāng)前,，許多國(guó)家紛紛調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,，在新能源、智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)加快產(chǎn)業(yè)布局,，搶占新一輪制高點(diǎn),。針對(duì)一些國(guó)家已經(jīng)制訂了停止生產(chǎn)銷售傳統(tǒng)能源汽車的時(shí)間表，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌近日透露,，目前工信部也啟動(dòng)了相關(guān)研究,，將制訂中國(guó)自己的禁售傳統(tǒng)燃油汽車時(shí)間表。

太平洋證券分析師張學(xué)表示,，中國(guó)本來就是新能源汽車推廣力度最大的國(guó)家,，研究啟動(dòng)全面禁止傳統(tǒng)燃油車，表明支持力度進(jìn)一步升級(jí),，發(fā)展新能源汽車戰(zhàn)略更加堅(jiān)定,。“縱觀大環(huán)境,，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中速增長(zhǎng)，長(zhǎng)期呈現(xiàn)L型走勢(shì),，而新能源汽車產(chǎn)業(yè)剛剛起步,，未來幾年將保持30%的復(fù)合增長(zhǎng)率，是增長(zhǎng)最確定的行業(yè),?！?/p>

特別2017年以來，我國(guó)已經(jīng)推出8批《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》,，累計(jì)188戶企業(yè)的2538個(gè)車型,，純電動(dòng)車型占比超過70%；此外還推出12批《免征新能源汽車購(gòu)置稅目錄》,，其中2017年發(fā)布3批,，節(jié)奏快于以往。據(jù)相關(guān)報(bào)道,，《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能能源汽車積分并行管理辦法》也即將出臺(tái),，這將是新能源汽車后補(bǔ)貼時(shí)代的殺手锏,，也是新能源汽車發(fā)展由政策推動(dòng)向市場(chǎng)推動(dòng)的重要轉(zhuǎn)折。

“國(guó)家支持新能源汽車行業(yè)發(fā)展的決心已經(jīng)十分明確,，后續(xù)雙積分政策或補(bǔ)貼調(diào)整政策的發(fā)布都將基于這一原則出發(fā),。”光大證券分析師劉銳預(yù)計(jì),，今年補(bǔ)貼雖然有退坡,，影響了新能源汽車的銷量，但2020年200萬(wàn)輛的目標(biāo)仍然沒有變化,，銷量仍將保持近40%的復(fù)合增速,。

高成長(zhǎng)和高持續(xù)性

繼大眾和江淮、戴姆勒和北汽,、眾泰和福特之后,，近期雷諾日產(chǎn)宣布與東風(fēng)汽車集團(tuán)股份有限公司成立合資公司——易捷特新能源汽車有限公司，共同發(fā)展電動(dòng)車,，新能源汽車領(lǐng)域又誕生一例中外“聯(lián)姻”,。此外，交通運(yùn)輸部發(fā)文稱要提升冷鏈物流裝備專業(yè)化水平,，鼓勵(lì)新能源等節(jié)能環(huán)保冷藏保溫車型的推廣使用,。

長(zhǎng)期看，政策支持向好且具備長(zhǎng)效機(jī)制,，行業(yè)龍頭間加速綁定實(shí)現(xiàn)共同成長(zhǎng),，傳統(tǒng)整車龍頭紛紛轉(zhuǎn)向新能源車發(fā)力，行業(yè)發(fā)展有看得到的大空間,、大機(jī)會(huì),；短期看，全產(chǎn)業(yè)鏈壓力不小,，既要快速降價(jià)以在新國(guó)補(bǔ)下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)型,，又要提高技術(shù)水平與產(chǎn)品性能以與燃油車競(jìng)爭(zhēng)。壓力下,，行業(yè)仍在加速前進(jìn),，國(guó)內(nèi)外龍頭腳步不斷向前，各環(huán)節(jié)降價(jià)速度超預(yù)期,，新產(chǎn)品已經(jīng)開拓出市場(chǎng)真實(shí)需求,。中泰證券堅(jiān)定認(rèn)為，新能源汽車一定是近年來較為稀缺,、具備高持續(xù)性與成長(zhǎng)性的行業(yè),。

布局方向上，渤海證券認(rèn)為，下半年新能源汽車發(fā)展將持續(xù)向好,，產(chǎn)銷有望逐步走高,，建議重點(diǎn)關(guān)注新能源乘用車及運(yùn)營(yíng)、物流專用車以及新能源客車等方面的投資機(jī)會(huì),。此外,，隨著國(guó)內(nèi)外主要廠商家加大產(chǎn)品研發(fā)和推廣力度，性價(jià)比高的“爆款”產(chǎn)品有望持續(xù)推出,，從而推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車的普及,，建議重點(diǎn)關(guān)注“爆款”產(chǎn)品訂單銷量超預(yù)期，以及行業(yè)重大事件影響帶來的板塊投資機(jī)會(huì),。

“新能源汽車以‘電’代替‘機(jī)械’,，動(dòng)力電池是新能源汽車最核心的零部件，技術(shù)含量高,，資金投入大,，資源稟賦強(qiáng)等特點(diǎn)，是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn),。另外,，以碳酸鋰和鈷金屬為代表的資源類產(chǎn)品，以濕法隔膜,、鋰電銅箔和正極材料為代表的材料類企業(yè),，門檻較高，也是投資者的重中之重,?！睆垖W(xué)表示。

(原標(biāo)題：新能源汽車行情進(jìn)入全面加速階段)