周二A股沖高回落尾盤跳水，上證綜指,、深成指均創(chuàng)下反彈新高,。板塊方面，新能源汽車,、白酒,、充電樁、證券等漲幅居前;高送轉(zhuǎn),、次新,、軍工等板塊回調(diào)。期指方面,，主力合約均收紅,，IH主力走勢(shì)弱于現(xiàn)貨指數(shù)，但仍維持升水狀態(tài)。期權(quán)方面,，標(biāo)的資產(chǎn)上證50ETF上漲0.59 %收于2.746,，隱含波動(dòng)率基本持平，目前上海證券交易所公布的iVX指數(shù)為15.17%,。

　　期權(quán)持倉量增加成交量減小,。當(dāng)日全市場合計(jì)成交70.60萬張，較上一交易日減小4.27萬張,。其中,，認(rèn)購期權(quán)合約總成交42.94萬張，較前一交易日減少1.36萬張,，認(rèn)沽合約總成交28.12萬張,，較前一交易日減小2.80萬張。日成交量PCR為0.65,，較前一交易日0.7有所減小。持倉方面,，截至周二收盤,，期權(quán)總持倉197.83萬張，較周一持倉量增加3.51萬張,。其中,，認(rèn)購合約持倉102.83萬張，較前一交易日增加2.57萬張,，認(rèn)沽合約持倉99.72萬張,，增加1.0萬張，持倉量PCR值由0.98減小為0.97,。

　　圖為9月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率走勢(shì)

　　從當(dāng)月期權(quán)合約成交持倉變動(dòng)看,，9月合約成交量較上一交易日減小5.48萬張，持倉量增加1.49萬張,，其中認(rèn)購期權(quán)增持1.28萬張,，認(rèn)沽期權(quán)僅增持0.21萬張。從各執(zhí)行價(jià)的成交持倉數(shù)據(jù)看,，認(rèn)購期權(quán)執(zhí)行價(jià)為2.75的合約增持最大,，為0.6萬手;認(rèn)沽期權(quán)執(zhí)行價(jià)為2.70的合約增持0.25萬手。整體來看,，市場偏空振蕩情況下上證50指數(shù)受青睞,，認(rèn)購增持更多。

　　從9月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率及歷史波動(dòng)率對(duì)比看,，最近10個(gè)交易日50指數(shù)振蕩回調(diào),，歷史波動(dòng)率回落至12.2%。隱含波動(dòng)率分化，認(rèn)購期權(quán)明顯強(qiáng)于認(rèn)沽期權(quán),，兩者差值達(dá)到3.5%,，為近期新高。

　　隨著尾盤熱點(diǎn)板塊跳水,，市場情緒有所回落,，近期上證50指數(shù)有望接力上行。投資者可布局牛市看漲價(jià)差組合,，激進(jìn)者可做多認(rèn)購期權(quán),。