周二A股沖高回落尾盤跳水,，上證綜指,、深成指均創(chuàng)下反彈新高,。板塊方面,，新能源汽車,、白酒,、充電樁、證券等漲幅居前;高送轉(zhuǎn),、次新,、軍工等板塊回調(diào)。期指方面,，主力合約均收紅,，IH主力走勢弱于現(xiàn)貨指數(shù)，但仍維持升水狀態(tài),。期權方面,，標的資產(chǎn)上證50ETF上漲0.59 %收于2.746，隱含波動率基本持平,，目前上海證券交易所公布的iVX指數(shù)為15.17%,。

　　期權持倉量增加成交量減小。當日全市場合計成交70.60萬張,，較上一交易日減小4.27萬張,。其中，認購期權合約總成交42.94萬張,，較前一交易日減少1.36萬張,，認沽合約總成交28.12萬張，較前一交易日減小2.80萬張,。日成交量PCR為0.65,，較前一交易日0.7有所減小。持倉方面,，截至周二收盤,，期權總持倉197.83萬張，較周一持倉量增加3.51萬張,。其中,，認購合約持倉102.83萬張，較前一交易日增加2.57萬張,，認沽合約持倉99.72萬張,，增加1.0萬張，持倉量PCR值由0.98減小為0.97,。

　　圖為9月平值期權隱含波動率走勢

　　從當月期權合約成交持倉變動看,，9月合約成交量較上一交易日減小5.48萬張，持倉量增加1.49萬張,，其中認購期權增持1.28萬張,，認沽期權僅增持0.21萬張。從各執(zhí)行價的成交持倉數(shù)據(jù)看，認購期權執(zhí)行價為2.75的合約增持最大,，為0.6萬手;認沽期權執(zhí)行價為2.70的合約增持0.25萬手,。整體來看，市場偏空振蕩情況下上證50指數(shù)受青睞,，認購增持更多,。

　　從9月平值期權隱含波動率及歷史波動率對比看，最近10個交易日50指數(shù)振蕩回調(diào),，歷史波動率回落至12.2%,。隱含波動率分化，認購期權明顯強于認沽期權,，兩者差值達到3.5%,，為近期新高。

　　隨著尾盤熱點板塊跳水,，市場情緒有所回落,，近期上證50指數(shù)有望接力上行。投資者可布局牛市看漲價差組合,，激進者可做多認購期權,。