因?yàn)楦軛U屬性,分級基金被稱為 “牛市搶收益神器,、熊市絞肉機(jī)”,而分級基金上折和下折更是牛市和熊市行情的標(biāo)志性體現(xiàn),。9月14日,國泰國證有色金屬行業(yè)指數(shù)分級基金和招商中證白酒指數(shù)分級基金同時(shí)發(fā)布可能發(fā)生向上折算的提示公告,兩只基金距離上折已經(jīng)只有一步之遙,。包括這兩只在內(nèi),共有6只基金逼近上折,。而上一次分級基金發(fā)生規(guī)模性的上折,還是在2015年的牛市中。

6只基金逼近上折

根據(jù)公告,當(dāng)國泰國證有色金屬行業(yè)指數(shù)分級的基礎(chǔ)份額國泰有色份額的基金份額凈值大于或等于1.5元時(shí),該基金將進(jìn)行不定期份額折算。由于近期A股市場波動較大,截至2017年9月13日,其凈值為1.3883元,只需要再上漲9.71%,該基金就將觸發(fā)上折。上折之后,其A類份額有色A和B類份額有色B的份額凈值均將調(diào)整為1元。

同日,招商中證白酒指數(shù)分級基金也宣布,當(dāng)招商中證白酒份額的基金份額凈值達(dá)到

1.500將進(jìn)行不定期份額折算,。相比之下,該基金距離上折比國泰國證有色分級更近。截至2017年9月13日,其凈值為1.437元,只需要再上漲4.63%,該基金就將觸發(fā)上折,。數(shù)據(jù)顯示,目前該基金是距離上折閾值最近的一只分級股基,。

這兩只基金接近上折事實(shí)上一定程度反映了今年以來白酒和有色板塊的強(qiáng)勢。據(jù)WIND數(shù)據(jù),今年以來截止9月13日,中證白酒指數(shù)上漲44.41%,國證有色指數(shù)則上漲36.13%,領(lǐng)跑兩市,市場的結(jié)構(gòu)性行情特征明顯,。

除了這兩只基金外,還有多只分級股基距離觸發(fā)上折也不遠(yuǎn)了,。其中,只需要母基金再上漲10%以內(nèi)就觸發(fā)上折的基金還有4只,包括信誠中證800有色指數(shù)分級、國金上證50指數(shù)分級,、招商中證煤炭等權(quán)指數(shù)分級,、富國中證煤炭指數(shù)分級,母基金只要分別再上漲6.32%、6.88%,、7.73%和7.8%就將觸發(fā)上折閾值,。

此外,信誠滬深300指數(shù)分級、易方達(dá)上證50分級,、鵬華中證800證券保險(xiǎn)指數(shù)分級距離上折的距離也較近,在10%至13%之間,。如果藍(lán)籌股的行情持續(xù)演繹,將有更多分級基金逼近上折?！敖Y(jié)構(gòu)?！钡奈兜罎夂瘛?/p>

上折有望獲得額外收益

據(jù)了解,分級基金上折是不定期折算的一種形式,按照合同約定,當(dāng)分級基金母基的凈值上漲至某個(gè)價(jià)格(比如1.5元),分級基金將進(jìn)行上折,主要由于母基對應(yīng)的指數(shù)大幅上漲造成的,。由于大漲,B份額杠桿降低,上折后A份額和B份額的凈值均回歸為初始凈值1,超過1的部分將以母基的形式發(fā)放給A份額和B份額的持有人,因此,發(fā)生上折時(shí),B份額和A份額的持有人都將獲得母基份額。