■本報記者 李林鸞 張緣成 陽愛姣

【農(nóng)村金融時報】

今年以來,，我國貨幣政策回歸穩(wěn)健中性,，金融去杠桿,、嚴(yán)監(jiān)管,、防風(fēng)險力度加大,，在此背景下上市銀行實現(xiàn)了穩(wěn)健發(fā)展,，資產(chǎn),、存款,、貸款規(guī)模穩(wěn)步增長,，信貸資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良,，撥備覆蓋水平較高。

截至8月31日,，A股銀行板塊股價今年的整體漲幅達到24.74%,，工行股價更是創(chuàng)出新高，這源于銀行的基本面有明顯改善,。

25家A股上市銀行公布的2017年上半年報告顯示：上市銀行資產(chǎn)負債規(guī)模繼續(xù)保持增長, 部分商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模和同業(yè)負債業(yè)務(wù)收縮;存貸款規(guī)?？焖僭鲩L，零售貸款增速較快;凈利潤小幅上升,，非息收入占比有所下降;不良貸款余額繼續(xù)上升,，不良貸款率有所回落，信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn); 資本充足率普遍下降,，撥備覆蓋率整體上升;支持實體經(jīng)濟力度加大,，金融科技戰(zhàn)略布局加快,，深化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。

在很多人看來,，這是近幾年相對較為靚麗的一次銀行業(yè)業(yè)績發(fā)布,，在此背后是這一在我國金融體系中占據(jù)重要份額的群體應(yīng)對新形勢的轉(zhuǎn)型和探索。

大行規(guī)模優(yōu)勢凸顯

具體看,，國有大行更好地應(yīng)對了監(jiān)管壓力,，資產(chǎn)、存款等規(guī)模指標(biāo)較年初增速分別為5.29%,、6.31%,，超過股份制銀行和農(nóng)商行，僅低于城商行,，規(guī)模優(yōu)勢凸顯,。但國有大行貸款平均增速相對緩慢，處于墊底;不良率也較低,，僅略高于城商行,，但風(fēng)險預(yù)提水平較低，撥備覆蓋率(165.05%)與貸款撥備率(2.52%)同樣處于墊底,。

從存款占資產(chǎn)比例看,，6月末，國有大行存款占資產(chǎn)比例達74.39%,，遠遠高于其它各類型銀行,。一位接近央行的人士分析指出，由于存款具有成本較低,、來源穩(wěn)定等特點，因此,，在資產(chǎn)運用中存款占比越高,，往往表明其資金獲得能力越強。

截至2017年6月末,，25家上市銀行凈利潤達7849.90億元,，同比增長4.0%，實現(xiàn)平穩(wěn)增長,。

在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下,，即使擁有龐大的資產(chǎn)規(guī)模，利潤的增長也并不容易,。從四大行的數(shù)據(jù)來看,，截至2017年6月末，工農(nóng)中建四大行資產(chǎn)總量分別是25.5萬億元,、20.6萬億元,、19.4萬億元、21.7萬億元。在凈利潤方面,，工行為1537億,、同比增長2%，農(nóng)行1087億,、同比增長3.4%,，中行1105億、同比增長3.02%,，建行1390億,、同比增長3.81%。

股份制銀行,、城商行和農(nóng)商行等凈利潤遠低于國有四大行,。總體看,，國有大行平均資產(chǎn)凈利率處于最高,，創(chuàng)利能力總體最強。從凈息差和凈利差來看,，國有大行也相對較優(yōu),，均高于2%。中間業(yè)務(wù)收入占比方面,，國有大行也具有一定的優(yōu)勢,，僅低于股份行。

“國有大行凈利潤大部分來源于凈息差及零售和非息業(yè)務(wù)的增長,，還包括通過精細化管理,、抓成本控制等，實現(xiàn)了一定的利潤增長,?！敝袊y行業(yè)協(xié)會秘書長黃潤中分析。

此外,，國有大行正持續(xù)完善的“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局,，以及對國家重大項目的支持，也成為大行交出漂亮中期業(yè)績的主要原因之一,。

截至2017年6月末,，工行在“一帶一路”沿線18個國家和地區(qū)擁有127家分支機構(gòu)。同時,，2017年上半年新承貸 “走出去”項目153億美元,，涉及全球電力、電信,、基建,、資源,、航空、市政等多個領(lǐng)域;中行海外機構(gòu)橫跨全球六大洲51個國家和地區(qū),，擁有542家分支機構(gòu),，覆蓋20個“一帶一路”沿線國家;交行境內(nèi)行辦理國際結(jié)算量達人民幣23066.34億元，國際貿(mào)易融資發(fā)生量達人民幣528.92億元,。

2017年上半年,，農(nóng)行積極服務(wù)實體經(jīng)濟，持續(xù)推動對公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,。加大重大行銷項目投放和儲備,，重大行銷項目庫入庫項目達7951個，較上年末增加2140個;上半年實現(xiàn)貸款投放3448.53億元,，同比多投放2061.21億元,。踐行綠色信貸理念，綠色信貸余額7294.41億元,，較上年末增長800.09億元,。積極拓展債券承銷、并購貸款等高端投資銀行業(yè)務(wù),，2017年上半年,，承銷發(fā)行債券121期，募集資金1497.83億元,。

農(nóng)行行長趙歡表示,，上半年，由于經(jīng)營結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,，業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長,，使得農(nóng)行利息凈收入及其他非利息收入增加，加之擁有在同業(yè)中最高的凈息差2.24%,，讓農(nóng)行以良好的增長勢頭受到市場一致認(rèn)可,。

強監(jiān)管見成效

穩(wěn)健中性貨幣政策和強監(jiān)管政策下，“縮表”成為了銀行業(yè)上半年的關(guān)鍵詞之一,。

上半年25家上市銀行整體資產(chǎn)規(guī)模增速放緩，其資產(chǎn)規(guī)模同比增長9.87%,，低于2016年上半年的10.39%,。近十年來，銀行資產(chǎn)擴張速度出現(xiàn)罕見的下滑,，其中,，中信銀行、民生銀行和上海銀行甚至出現(xiàn)“縮表”,。

銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速趨緩的一大原因,，源自“去杠桿”帶來的同業(yè)業(yè)務(wù)收縮,。受上半年監(jiān)管層發(fā)布多個文件規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的影響，銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模呈整體收縮態(tài)勢,，上市銀行同業(yè)資產(chǎn)總和較2016年底減少8732億元,，收縮9.01%。相較于同業(yè)資產(chǎn)的變動,，同業(yè)負債的收縮跡象更為明顯,，上市銀行同業(yè)負債減少1.89萬億元，較去年底縮減9.11%,。

其中,，截至2017年上半年，中信銀行,、民生銀行和上海銀行的資產(chǎn)總額分別為5.77萬億元,、5.65萬億元和1.71萬億元，分別較去年底減少2.18%,、4.72%和2.50%,。光大銀行、浦發(fā)銀行上半年資產(chǎn)規(guī)模增速也在1%以下,，分別為0.34%,、0.99%。這使得從資產(chǎn)規(guī)模增速這一指標(biāo)看,，股份制銀行罕見地低于大行,。

此前，股份制銀行,、城商行的資產(chǎn)擴張速度一直遠高于大行,。而通過對上市銀行數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，2017年上半年,，五大行的資產(chǎn)增速平均在5%以上,，股份制銀行資產(chǎn)增速平均剛超過2%。

城商行,、農(nóng)商行資產(chǎn)擴張速度也明顯下降,。實際上，從全部上市銀行看,，除錦州銀行,、鄭州銀行和貴陽銀行等城商行的上半年資產(chǎn)規(guī)模增速在兩位數(shù)，其余銀行資產(chǎn)增速均為個位數(shù),。其原因,，很大一部分也在于同業(yè)業(yè)務(wù)的收縮。

“從數(shù)據(jù)看,，國有大行更好地應(yīng)對了監(jiān)管壓力,，而中小銀行受強監(jiān)管影響相就大的多,。”上述接近央行的人士表示,。

該人士分析認(rèn)為,，不考慮同業(yè)存單，股份制銀行,、城商行同業(yè)負債占總負債的比例最高,，農(nóng)商行最低，國有大行略高于農(nóng)商行,。央行二季度貨幣政策執(zhí)行報告中提出,，將于2018年將同業(yè)存單納入同業(yè)負債考核，因此,，將同業(yè)存單納入廣義同業(yè)負債進行考察,，城商行、股份制銀行,、農(nóng)商行廣義同業(yè)負債占總負債的比例將大幅提高,，而國有大行依舊保持最低。綜合看,，城商行,、股份制銀行對同業(yè)負債(廣義同業(yè)負債)的依賴度均較高，農(nóng)商行側(cè)重于運用同業(yè)存單主動加強負債管理,，中小銀行更多謀求資產(chǎn)端的擺布,，負債結(jié)構(gòu)有一定的剛性，而國有大行對主動負債管理更加穩(wěn)健,。

“中小銀行在規(guī)?？焖贁U張的道路上要時刻保持清醒。業(yè)績報告中不斷膨脹的資產(chǎn)負債規(guī)模并不必然代表著自身經(jīng)營管理能力的同步提升,，應(yīng)在規(guī)模增長的同時保持適當(dāng)?shù)睦麧櫾鲩L水平,，以及時刻防范可能的市場系統(tǒng)性風(fēng)險?！遍L沙銀行戰(zhàn)略辦主任王禮認(rèn)為,，“作為一個區(qū)域性金融機構(gòu)，保有一個數(shù)量相對龐大的基礎(chǔ)客群和基礎(chǔ)金融業(yè)務(wù)規(guī)模,，才是穩(wěn)健發(fā)展的核心,。”

資產(chǎn)質(zhì)量有喜有憂

經(jīng)過幾年的“刮骨療傷”,，多數(shù)銀行資產(chǎn)質(zhì)量開始轉(zhuǎn)好。經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn),，上半年約三分之二的上市銀行不良貸款率下降,，其中包括農(nóng)行,、招行、常熟銀行,、無錫銀行在內(nèi)共四家銀行更是實現(xiàn)了不良貸款和不良率“雙降”,。

根據(jù)半年報具體分析來看，上市銀行不良貸款余額繼續(xù)上升但增速下滑,，不良貸款率及其增速均實現(xiàn)下降,。

截至2017年6月末，25家上市銀行整體不良貸款余額1.23萬億元,，比2016年末增長3.9%,。25家上市銀行整體不良貸款率為1.64%，比2016年末下降了3.2%,。其中,，國有大行的相關(guān)數(shù)據(jù)下降最明顯，除中行外,，其他4家大行的不良貸款率均呈不同程度的下降;而股份制銀行則反之,，除興業(yè)銀行和招行外，其他6家上市銀行均呈不同程度的上升,。

同時,，關(guān)注類貸款余額小幅下降，信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn),。截至2017年6月末,，除江陰銀行外，24家上市銀行關(guān)注類貸款余額2.38萬億元,，比2016年末小幅下降0.7%,。其中，除常熟銀行,、吳江銀行上升外,，其他上市銀行的關(guān)注類貸款遷徙率均比2016年末有所下降?！瓣P(guān)注類貸款和關(guān)注類貸款遷徙率的下降,，表明了關(guān)注類貸款遷為不良貸款的跡象有所放緩，信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn),?！鄙鲜鼋咏胄械娜耸糠治龅健?/p>

對于資產(chǎn)質(zhì)量備受關(guān)注的農(nóng)商行,，與此前《中國銀行業(yè)發(fā)展報告(2017)》預(yù)測的“不良可能繼續(xù)小幅上升”趨勢相同,，總體上看，5家上市農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量屬于“穩(wěn)中有升”的態(tài)勢,。

其中,，表現(xiàn)較好的無錫銀行,、常熟銀行2017年上半年實現(xiàn)不良“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量顯著好轉(zhuǎn),?！斑@得益于無錫銀行深耕本地市場，重點服務(wù)‘三農(nóng)’和小微企業(yè),，主動調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),，資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善?！敝刑┳C券分析師戴志鋒表示,，“常熟銀行深耕聚焦‘三農(nóng)兩小’，農(nóng)商行中零售金融業(yè)務(wù)突出,，盈利能力領(lǐng)先,，風(fēng)控嚴(yán)格。上半年利潤增長超8%,，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)全部改善,，撥備充足，風(fēng)險抵御能力較強;可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后補充資本,，未來業(yè)績高增長可期,。”

值得注意的是,，江陰銀行不良貸款率為2.45%,，在5家蘇南上市農(nóng)商行最高，且是唯一一家破“2”的銀行,，同時呈現(xiàn)連年走高的態(tài)勢,。半年報披露，江陰銀行報告期內(nèi)共計提資產(chǎn)減值損失4.06億元,，較去年同期增加0.4億元,，增長11.00%。不過,，中信建投證券分析師楊榮認(rèn)為,，該行雖然資產(chǎn)質(zhì)量方面不良率環(huán)比回升，但是關(guān)注類貸款占比環(huán)比下降,，逾期貸款占比也在環(huán)比改善,，說明資產(chǎn)質(zhì)量改善跡象明顯。

一位農(nóng)商行人士向記者表示,，從資產(chǎn)質(zhì)量看,，上市農(nóng)商行總體上是趨好的發(fā)展態(tài)勢，但也不同情況地存在一定的潛在風(fēng)險?！叭缃庛y行的信貸不良資產(chǎn)過去幾年趨于連續(xù)增長狀態(tài),。加之江陰銀行之前發(fā)生的票據(jù)事情，反映出風(fēng)險管理存在一定缺陷,。”

此外,，該農(nóng)商行人士認(rèn)為,，5家農(nóng)商行由于受到資本金問題的影響，加大“補血”擴充資本金也應(yīng)是防范合規(guī)風(fēng)險范疇,，如不及時補充資本金,，經(jīng)營問題將受到一定的制約。從5家農(nóng)商行的整體情況分析,，由于受地域,、規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量等因素的不同,，經(jīng)營成果也存在著不同的差異,，也將不同程度地迫使各家強化轉(zhuǎn)型提高、調(diào)整經(jīng)營策略,。

不過,，國泰君安銀行業(yè)首席分析師則認(rèn)為：“對于已上市的這幾家農(nóng)商行而言，因集中分布于蘇南地區(qū),，而長三角一帶是我國不良資產(chǎn)暴露最早的地區(qū),，目前形勢已趨穩(wěn)。因此我們不認(rèn)為資產(chǎn)質(zhì)量惡化是一個需要擔(dān)憂的因素,?！蓖鮿φJ(rèn)為，近幾年全行業(yè)撥備覆蓋率均在下降,，而農(nóng)商行的降速則低于全行業(yè),，而且撥貸比近年還在明顯上升，這顯示出農(nóng)商行抵御風(fēng)險的能力在逐步加強,，但消化歷史包袱的壓力仍然存在,。

但歸根結(jié)底，商業(yè)銀行加大風(fēng)險管理,，提升服務(wù)效能,，增加資本供給，才能更好地向前發(fā)展,。

尋找轉(zhuǎn)型發(fā)展之“錨”

在各家上市銀行中期業(yè)績發(fā)布會上,，給記者留下深刻印象之一的是工行董事長易會滿的一席話。他說，2017年上半年,，工行堅持把服務(wù)實體經(jīng)濟作為天職跟本份,，進一步做優(yōu)主業(yè)、做精專業(yè),，來更好地服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的新要求,，和經(jīng)濟的薄弱環(huán)節(jié)與重點領(lǐng)域。

隨后,，易會滿詳細介紹了工行普惠金融事業(yè)部設(shè)立情況和業(yè)務(wù)運行情況,。他強調(diào)：“開展普惠金融服務(wù)特別是支持小微企業(yè)，這不但是政府與監(jiān)管部門的要求,，還是工行經(jīng)營內(nèi)在的要求,。”在他看來,，如果銀行業(yè)不重視小微金融,，今后的持續(xù)發(fā)展能力是有問題的。所以小微企業(yè)是工行一個戰(zhàn)略性市場化的業(yè)務(wù),。

同樣,，建行董事會秘書陳彩虹也在中期業(yè)績發(fā)布會上用大篇幅介紹了該行的小微金融業(yè)務(wù)?？梢钥闯?，大行們釋放出一個信號，那就是以小微金融為代表的普惠金融正成長為大行業(yè)務(wù)的重要組成部分,。

與此同時,，服務(wù)于業(yè)務(wù)創(chuàng)新的金融科技也在成為銀行實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、改變競爭格局的重要手段,。如五大行分別與京東,、百度、騰訊,、阿里巴巴和螞蟻金服,、蘇寧金融達成戰(zhàn)略合作，利用金融科技公司的創(chuàng)新成果來推動銀行業(yè)金融科技業(yè)態(tài)的研發(fā)與應(yīng)用,。

股份制銀行之一的招商銀行,，更是明確將其自身定位于一家“金融科技銀行”，對標(biāo)金融科技企業(yè),。中報披露,，2017年招商銀行按照上一年度稅前利潤1%提取了專項資金設(shè)立金融科技創(chuàng)新項目基金，積極推動移動互聯(lián),、云計算,、大數(shù)據(jù),、人工智能、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用等,，加快向“網(wǎng)絡(luò)化,、數(shù)據(jù)化、智能化”目標(biāo)邁進,。此外,，興業(yè)銀行、平安銀行的半年報都有顯示,，正運用金融科技大刀闊斧地轉(zhuǎn)型改革,。

零售業(yè)務(wù)也成為上市銀行轉(zhuǎn)型的“香餑餑”。整體來看,，上市銀行貸款增速明顯高于資產(chǎn)增速，其中,，個人消費貸款,、信用卡透支和按揭貸款為代表的銷售貸款增速較快，成為部分銀行的經(jīng)營“支柱”,。

立足“三農(nóng)”的農(nóng)行,，也正朝著為薄弱環(huán)節(jié)提供更好的金融服務(wù)而轉(zhuǎn)型升級。農(nóng)行行長趙歡在中期業(yè)績發(fā)布會上表示：“大力推進互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)‘三農(nóng)’是我行業(yè)務(wù)發(fā)展的一大亮點,。截至6月末,，我行上線電商平臺商戶總數(shù)已達16.8萬個。下一階段,，我們將繼續(xù)推進互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)“三農(nóng)”一號工程,，在互聯(lián)網(wǎng)電商平臺、融資平臺,、支付平臺方面發(fā)力,。”

而農(nóng)商行在風(fēng)險開始顯現(xiàn)后,，上述農(nóng)商行人士表示,，其轉(zhuǎn)型升級除了繼續(xù)走“群眾路線”，從群眾中來到群眾中去以外,，也更加注重走合規(guī)經(jīng)營之路,。“提高合規(guī)經(jīng)營理念,，加強風(fēng)險管理,。無論轉(zhuǎn)型、服務(wù),、經(jīng)營,，合規(guī)經(jīng)營將是永恒的主題,。”

針對與大銀行相比對轉(zhuǎn)型發(fā)展抱有更強實踐沖動的中小銀行而言,，王禮表示,，這些銀行更應(yīng)找準(zhǔn)轉(zhuǎn)型方向，保持戰(zhàn)略定力,。

因此,，王禮建議，當(dāng)前,，中小銀行正在全力推動向區(qū)域性銀行,、零售型銀行轉(zhuǎn)型，人力,、科技,、網(wǎng)點建設(shè)等成本勢必要大幅增加，而受宏觀經(jīng)濟下行影響,，整體利潤增速在不斷下滑,，這需要銀行管理層能夠?qū)⒀酃夥诺酶L遠，不拘泥于一城一地的得失,。同時,，中小型銀行在向區(qū)域性、零售型銀行轉(zhuǎn)型過程中,，在加大網(wǎng)點建設(shè)力度,、信息科技投入的同時，也不能一味求多,、求新,，不顧自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要，過于冒進,，造成經(jīng)營成本短期內(nèi)暴增,。應(yīng)保持成本收入比適度、平緩增長,，并穩(wěn)定在一個相對合理的區(qū)間,。