上周五,，A股市場(chǎng)整體疲弱,，局部熱點(diǎn)卻演繹得風(fēng)生水起，5G概念再度井噴,，中通國(guó)脈,、萬(wàn)馬科技、武漢凡谷等多只股票漲停,，與之相關(guān)的寬帶提速,、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),、量子通信概念集體活躍，逆勢(shì)受到資金青睞,，全天漲幅可觀,。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，隨著運(yùn)營(yíng)商加快推進(jìn)5G,，物聯(lián)網(wǎng)與光通信將是未來(lái)一段時(shí)間5G落地的兩大支撐點(diǎn),，這必然會(huì)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的相關(guān)企業(yè)，近期光模塊品種的強(qiáng)勢(shì)就是市場(chǎng)對(duì)5G加速的正面反饋,，看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司,。

光通信前景廣闊

從盤(pán)面看，資本市場(chǎng)對(duì)通信行業(yè)前景充滿期待,。一周來(lái),，申萬(wàn)通信指數(shù)上漲3.70%，是行業(yè)板塊中表現(xiàn)最為搶眼的一個(gè),。作為其中的領(lǐng)漲龍頭,，中通國(guó)脈上周累計(jì)上漲43.80%，博創(chuàng)科技,、武漢凡谷,、廣和通漲幅也都在20%之上。

近期,，中國(guó)電信對(duì)外發(fā)布《5G時(shí)代光傳送網(wǎng)技術(shù)白皮書(shū)》,，明確了OTN/WDW技術(shù)在5G承載網(wǎng)的核心地位。此前,，中國(guó)移動(dòng)也已經(jīng)完成2017-2018年OTN/WDW設(shè)備單一來(lái)源采集,。此外，科大國(guó)盾和國(guó)科量子共同發(fā)布了量子安全服務(wù)移動(dòng)引擎QSS-ME,，將量子秘鑰應(yīng)用產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力開(kāi)放給第三方,；同時(shí)，中國(guó)電信還宣布實(shí)現(xiàn)了量子QKD和經(jīng)典業(yè)務(wù)的共纖傳輸,，在企業(yè)級(jí)量子加密通信業(yè)務(wù)的終端接入場(chǎng)景下,，客戶無(wú)需增加光纖資源，即可實(shí)現(xiàn)量子安全升級(jí),。

國(guó)泰君安證券指出,，當(dāng)前我們正站在第三輪全球朱格拉周期的起點(diǎn)上，而在這一輪周期中通信行業(yè)將會(huì)是最受益的細(xì)分行業(yè)之一,，同時(shí)又恰逢5G投資提速,，通信行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越強(qiáng)，未來(lái)有望成為新工業(yè)革命的排頭兵,。

光通信是通信行業(yè)內(nèi)最具投資吸引力的子行業(yè)之一,，備受資本市場(chǎng)關(guān)注,。光模塊、光器件作為光通信中景氣度最高的細(xì)分領(lǐng)域,，成就了一批優(yōu)秀的上市公司,。今年受益于三大運(yùn)營(yíng)商N(yùn)B-loT試驗(yàn)網(wǎng)基站的投建，三季度開(kāi)始對(duì)光模塊需求提升明顯,，特別是移動(dòng)基站建設(shè)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期,。

華創(chuàng)證券認(rèn)為，光取代電作為信息載體是未來(lái)的趨勢(shì),，從光通信到光芯片，光將滲透到人們生活的方方面面,，這一進(jìn)程正在加速,；面臨海量的數(shù)據(jù)需求的場(chǎng)景下，電的進(jìn)化在變?nèi)?，光的技術(shù)在變強(qiáng),。相對(duì)于電通信，光通信具有傳輸速率高,、能耗效率高,、無(wú)信號(hào)間干擾等優(yōu)點(diǎn)。光通信的到來(lái)成為一種必然,。

5G布局窗口來(lái)臨

基站方面,，5、6月份基站建設(shè)啟動(dòng),，8-10月份是提貨高峰期,。從目前提貨情況看，中國(guó)移動(dòng)的需求遠(yuǎn)超過(guò)之前的計(jì)劃(中國(guó)移動(dòng)今年要建14.5萬(wàn)站),。本輪需求主要是基于三大運(yùn)營(yíng)商對(duì)NB-loT試驗(yàn)網(wǎng)的投入,。整個(gè)建設(shè)規(guī)模預(yù)計(jì)到2020年前建設(shè)150萬(wàn)站。