在長(zhǎng)沙,、重慶,、石家莊,、西安等地樓市調(diào)控加碼的同時(shí),，近期多個(gè)城市的首套房貸利率也迎來(lái)“定向加息”,。專家認(rèn)為，在信貸總量不變的情況下,，貨幣信貸政策的結(jié)構(gòu)將趨于優(yōu)化,。未來(lái)一段時(shí)間，前期房地產(chǎn)調(diào)控政策效果將不斷顯現(xiàn),，政策力度從嚴(yán),，購(gòu)房成本保持增勢(shì),。

利率上行“水漲船高”

當(dāng)下首套房貸利率上調(diào)并不局限在一線城市和熱點(diǎn)城市。融360發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，8月全國(guó)首套房平均利率已經(jīng)達(dá)到5.12%,。8月全國(guó)533家銀行中，有154家對(duì)首套房利率進(jìn)行了再度上調(diào),，占比28.89%,。目前執(zhí)行首套房利率上浮的銀行達(dá)到252家，徹底打破了7月“基準(zhǔn)為主”的格局,。

9月以來(lái),，多地更是接連上浮首套房貸利率。以北京地區(qū)為例,，首套房房貸利率上浮5%-10%成為普遍現(xiàn)象,。

“去年年底以來(lái)央行實(shí)行穩(wěn)健中性的貨幣政策，市場(chǎng)流動(dòng)性趨于緊張,，銀行資金成本上升較快,，因此貸款利率處于上升的態(tài)勢(shì)?！敝袊?guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示,，從數(shù)據(jù)看，人民幣貸款加權(quán)平均利率已連續(xù)3個(gè)季度上行,，二季度環(huán)比上漲14個(gè)基點(diǎn)到5.67%,。在此情況下，住房貸款作為貸款的一種,，利率上行事實(shí)上是一種“水漲船高”現(xiàn)象,。其次，近兩年全國(guó)尤其是一二線房地產(chǎn)價(jià)格上漲較快,、銷售火爆,，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一定程度上放大。商業(yè)銀行通過(guò)包括上調(diào)房貸利率,、提升首付比例,、收緊貸款申請(qǐng)條件等手段來(lái)把握個(gè)人住房貸款發(fā)放的進(jìn)度和節(jié)奏，是防控信貸風(fēng)險(xiǎn)的一種措施,。

信貸額度緊張也是導(dǎo)致首套房貸利率上行的原因之一,。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員周景彤表示：“銀行等金融機(jī)構(gòu)上半年已經(jīng)將投放的額度用了很多，因此下半年額度較少,?！?/p>

中金公司日前在研報(bào)中指出，銀行信貸額度開始捉襟見肘,。走訪的諸多銀行已將全年70%-80%的信貸額度用光,，下半年信貸額度將較為緊張,。這會(huì)引發(fā)銀行議價(jià)能力提升，貸款利率上浮的情況較為普遍,。

另外,，銀行負(fù)債成本、購(gòu)房需求,、信貸供給也對(duì)首套房貸利率有影響。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示,，銀行負(fù)債成本在上升,，如果資產(chǎn)定價(jià)不做調(diào)整，息差將會(huì)收窄,。當(dāng)下銀行盈利狀況總體平穩(wěn),，但增長(zhǎng)速度比較緩慢。按揭貸款作為銀行貸款中的重要組成部分,，如果不做適當(dāng)調(diào)整,，銀行息差或有壓力。房貸利率上漲也與購(gòu)房需求和信貸供給有關(guān),。一方面,，到今年三季度為止，全國(guó)購(gòu)房需求和增長(zhǎng)情況比較可觀,。另一方面,，2016年以來(lái)銀行發(fā)放按揭貸款的增速較快，短期內(nèi)銀行按揭貸款總量迅速增長(zhǎng)后,，銀行需要考慮未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管理和結(jié)構(gòu)問(wèn)題,，不能讓按揭貸款比重不斷提高，需要做一些適當(dāng)調(diào)控,。