根據(jù)相關(guān)規(guī)定，代客炒股屬于違規(guī)行為,。針對上述情況,，長江商報記者發(fā)給華林證券的采訪函中專門提及，但截至發(fā)稿時仍未見回復(fù),。

除了上述涉及員工的違法違規(guī)情形外,，華林證券也因未盡職督導(dǎo)被處“禁足”推薦業(yè)務(wù)三個月的處罰。

去年6月16日,，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱股轉(zhuǎn)公司）發(fā)布對新三板公司族興新材、華林證券實施紀(jì)律處分的公告,。公告稱,，主辦券商華林證券未能勤勉盡責(zé)地進行有效事前審查和履行督導(dǎo)職責(zé)，給予暫停從事部分推薦業(yè)務(wù)三個月的紀(jì)律處分,，并記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫,，同時對主辦券商的持續(xù)督導(dǎo)人員賀小波采取暫不受理其出具的文件三個月的自律監(jiān)管措施。

值得一提的是,，曾轟動一時的“國海事件”,，華林證券牽涉其中。受此事影響,，去年公司確認(rèn)資產(chǎn)減值3215.36萬元,。此外，還承擔(dān)了面值4.70億元的利率債,，直到今年4月才處置完畢,。

規(guī)模偏小

特色業(yè)務(wù)競爭力不強

華林證券向A股沖刺，走上擴張之路,。招股書顯示,，此次IPO，華林證券擬募資2.70億元,，全部用于補充資本金,。

資料顯示，截至去年底,，在百余家券商中,，華林證券的總資產(chǎn)排第68位,、凈資本第76位、營業(yè)收入第62位,，最為突出的是凈資產(chǎn)收益率和凈資本收益率,，均居首位。而其成本管理能力在2014年,、2015年分別為第三,、第九，去年則倒退至第33,，三年下滑了30位,。

華林證券稱，公司的優(yōu)勢業(yè)務(wù)之一是富有競爭力的投行業(yè)務(wù),。

數(shù)據(jù)顯示,，報告期內(nèi)，華林證券累計完成IPO,、再融資,、并購重組、債券主承銷等項目62個,，其中,，2015年主承銷10單IPO項目、去年7家,，位居市場前列,。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2014年至今年一季度,，華林證券的股債承銷數(shù)量排名第55位,，承銷金融489.02億元，也居第55位,。數(shù)據(jù)說明,，華林證券的投行業(yè)務(wù)在行業(yè)中并無競爭優(yōu)勢。

其實,，華林證券的經(jīng)營業(yè)績依然靠天收,，報告期，其營業(yè)收入為7.06億元,、16.69億元,、13.10億元、2.48億元,，波動幅度較大,，跟A股同期行情大致相同。其中,，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2014年,、2015年的營業(yè)收入為3.72億元,、9.20億元，均占公司營業(yè)收入的五成多,。

至于華林證券的凈資本收益率,、凈資產(chǎn)收益率高居榜首，在業(yè)內(nèi)人士看來,，這主要與其凈資本規(guī)模不大有關(guān)系,。實際上，盈利能力較強的大型券商上述兩項指標(biāo)排名均不靠前,。

華林證券也坦承自身劣勢,，“凈資本規(guī)模有待提高”。目前,，其凈資本為36.21億元,，與動輒超百億規(guī)模的券商相比，差距不小,。

業(yè)內(nèi)人士稱,，創(chuàng)新業(yè)務(wù)融資融券、債券做市,、約定購回式交易,、股票質(zhì)押回購等業(yè)務(wù)都需要較多資本金支持。在這些方面,，作為中小券商的華林證券處于劣勢,。