首次生存保險金給付在保單生效滿5年后，預計險企將通過提高返還比例,、延長保障期限等方式增加產品吸引力

■記者 冷翠華

“公司內部已經進行了好幾次大規(guī)模的討論,，前幾天公司高管微信群又討論了此事，但目前方案還暫時沒有定下來,?！碧峒懊髂甑?strong class="kw">開門紅產品，某壽險公司負責人向記者表示。

明年開門紅期間賣什么保險產品,？是否真的能做到開門就紅,？目前大多數壽險公司急于找到答案。

事實上,，記者了解到,，有的公司已經定好了產品和策略，不過目前還處在“保密”階段,，預計十月份才會正式對外推出,。而從明年開門紅產品的預估來看，分紅型年金保險扛大旗的可能性較大,，在具體形式上各家會有不同的側重,。

暗戰(zhàn)

壽險公司“最近有點煩”。

一方面,，《中國保監(jiān)會關于規(guī)范人身保險公司產品開發(fā)設計行為的通知》（保監(jiān)會134號文）大限將至；另一方面,，明年開門紅業(yè)績壓力大,。

業(yè)界普遍預計，明年開門紅期間保費收入將下降,?！笆杖肫椒€(wěn)就可算為勝者，下降少一點也可算及格,?！币晃粔垭U公司內部人士表示。

一般而言,，每年的一季度被認為是壽險開門紅時期,，其中的1月份尤為關鍵。按照不少壽險公司的年度業(yè)務進程,，四季度的重點工作是備戰(zhàn)來年開門紅,。在此期間，保險公司在投保門檻,、費用激勵等方面都會進行相應的調整,。而目前，多數險企感覺到,，明年要實現真正的開門紅壓力有點大,，“這是一場硬仗?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

抓緊銷售，研究政策，緊盯同行,，制定方案,，某壽險公司負責人如此概述目前的四大主要任務。所謂抓緊銷售,，主要是指利用10月1日之前這幾天時間抓緊銷售快返年金和萬能附加險產品,。盡管監(jiān)管層多次強調不能打停售牌，但各類營銷號以及朋友圈仍然充斥著此類促銷信息,。

研究政策,，主要是分析在現有政策框架下，保險公司有哪些變通辦法,，在合規(guī)的前提下增加產品的吸引力,，還有的公司通過報備新產品來試探監(jiān)管邊界。

緊盯同行的重點是密切關注新產品,，保險公司一邊打聽同行動向,，一邊“捂著”自己的產品信息。當記者分別向兩家險企營銷員咨詢明年開門紅的產品條款時,，對方首先詢問“你是哪家公司的,？”而后表示目前產品還沒正式公布，待公布了再告知,。

業(yè)內人士表示,，預計十月份將有一大波壽險新產品推向市場。屆時,，產品細節(jié)呈現,，方可真正一較高低。

沖規(guī)模還得靠年金

2018年壽險開門紅期間將以什么樣的產品為主,？業(yè)內人士預計,，從大類上看，估計會以分紅型年金保險為主流產品,，也有人認為,，可能會出現以萬能險為主險的保險產品組合。

從目前的情況來看,，僅有人保壽險和平安人壽已經明確了2018年的開門紅產品,。其中，人保壽險的尊贏人生年金保險（分紅型）是其在134號文后推出的第一款中長期儲蓄型產品,。據介紹,，該產品具有返還比例高等特點，從此前的市場測試結果看,，反響較好,，該公司也將其作為明年開門紅期間的主打產品來推動,。

平安人壽2018年的開門紅旗艦產品則定為“璽越人生”，這同樣是一款年金保險（分紅型）,，有少兒版和成年版,，滿足不同人群的投保需求。

還有報道稱太平人壽等險企的開門紅產品也定為分紅型年金保險,，不過記者從該公司核實了解到目前其尚未確定具體的產品形態(tài),。

“同樣是分紅型年金產品，明年的開門紅產品與往年相比必將有很大的不同,?！币晃粯I(yè)內人士表示。其中,，一個必然的變化是,，首次生存保險金給付時點將從以前的最短10天變?yōu)?年。為彌補首次給付時間延后的“弱點”,，保險公司可能將通過將提升預定利率直至上限,、提高返還比例等措施來增加產品吸引力，同時還可能將保障期限延長,，給客戶更久的保障,。

回顧過去幾年開門紅期間的產品，2013年普通型壽險產品費率改革后,，不少險企推出保障型的費改新產品，但在2014年和2015年開門紅期間,，他們并未將這些產品作為主打,，而是以“分紅型產品+附加萬能險”組合為主打，預定利率皆以2.5%為上限,；到2016年,，盡管產品形式沒變，但分紅險預定利率突破了2.5%上限,，大多升至3.5%,；2017年開門紅期間不少險企則抓住最后的政策機會，用足了短期險銷售額度,，年金保險主打“快返”概念,，最快的產品在主險猶豫期滿（10天）就開始返還，萬能賬戶保底利率為3.5%,。

業(yè)內人士預計,，2018年的開門紅產品形態(tài)預計仍將以分紅型年金保險為主，也有可能出現以萬能險為主險附加其他險種的產品組合,，但目前尚未有公司明確推出此類產品,。由于分紅險具有獨特的“平滑機制”（不會將每年的盈余全部分配,，而是根據對未來的預期進行分配，特定時期以盈補虧）,，因此,，在激烈的資本市場波動中往往能體現出“穩(wěn)健”特性。同時,，由于分紅險保費可以全部計入原保險保費,，而萬能和投連的保費中僅有用于保障的部分才能計入原保險保費，因此,，險企發(fā)展分紅險的積極性較高,。

10月1日之后，134號文將正式發(fā)揮監(jiān)管威力,，快返年金以及萬能險作為附加險的產品都將停止銷售,。明年開門紅期間，普通壽險會成為主力軍嗎,？業(yè)內人士表示這種可能性較小,，因為在開門紅期間險企依然有沖保費規(guī)模的需求，如果保費劇烈下滑,，由此引發(fā)的現金流風險也值得關注,。因此，預計2018年保險公司仍將主推比較容易上規(guī)模的年金保險,，而分紅型年金保險最有可能成為市場主流,。同時，與往年相比,，普通型人身險,、重疾險等保障型產品也將受到險企真正的重視，預計其保費收入也將有明顯提高,。